01

　　生猪、铁矿、塑料

　　生猪：情绪驱动为主，短期弱势运行。近期生猪价格走势偏弱，新疆生猪外调事件成为情绪端导火索，养殖端出现恐慌抛售行为。然而，各地气温尚未明显下降，消费回升速度较慢，难以承接大量抛售，预计短期现货持续承压，再度进入压力测试阶段，盘面弱预期先行，关注超跌机会。

　　铁矿石：宏观预期持续改善，反弹趋势有所延续。从产业层面来看，供需格局未发生太大转变，但近期下游建材成交量环比有所修复，投机需求向好。铁矿盘面所呈现的乐观情绪仍主要来自宏观层面预期的改善，市场对于未来政策面可能推出的刺激性政策抱有越来越高的期待（如针对制造业、基建行业的金融刺激性政策等），都对当前铁矿石的估值形成支撑。尤其在前期的大幅下调之后，铁矿基差持续收窄，价格支撑愈发突显。但后期仍需警惕成材端需求的证伪，建议投资者谨慎追涨。

　　塑料：反弹难持续，中期趋势偏弱。市场的核心是需求弱势导致的负反馈。近期反弹过程中，基差、月差持续走弱，市场将重启下跌。需求端，PE下游刚需和囤货的扩张有限，整体下游制品行业开工较去年同期下降7.10%。供应端，11月份国内聚乙烯虽有部分装置临时检修、降负，但整体开工已恢复至86.31%，叠加美金盘下跌，进口窗口持续打开，后期市场供应压力逐渐增加是确定的。因此我们建议逢高做空01合约。

　　02

　　美国债务危机暗藏

　　根据美国财政部数据，截止今年10月，美国未偿联邦政府债券余额约为31.1万亿美元，首次突破31万亿美元，再度逼近去年12月才调整过的债务上限（31.4万亿美元）。高通胀下美联储激进加息加剧了美国债务压力，2022年联邦政府国债利息高达4750亿美元，同比去年飙升1230亿美元。部分机构预测到2025-2026年，美国债务利息甚至可能超过国防预算。来自财政端的巨大压力加上中期选举后大概率会加剧的国会分裂情况进一步加剧了美国经济“硬着陆”的风险，密切关注即将发布的CPI数据以及12月美联储加息决议。

　　03

　　04

　　期指：继续等待利多落地，震荡走势

　　期债：通胀压力减弱，但上行空间有限

　　黄金：避险情绪推涨黄金

　　白银：COMEX白银突破前高

　　铜：美元回落，暂时支撑价格

　　铝：美元跌落，铝价仍处震荡区间

　　锌：库存低位，支撑价格

　　铅：矛盾暂不突出，震荡运行

　　镍：多空博弈加剧，镍价高位震荡

　　不锈钢：需求疲软限制上方空间

　　锡：继续反弹

　　铁矿石：宏观预期改善，震荡反复

　　螺纹钢：市场分歧加大，宽幅震荡

　　热轧卷板：宽幅震荡

　　硅铁：宏观情绪缓和，偏强震荡

　　锰硅：产业共振明显，偏强震荡

　　焦炭：震荡反复

　　焦煤：震荡反复

　　动力煤：港口报价松动

　　玻璃：现货压力大 趋势下跌未结束

　　PTA：多SC空PTA止盈,1-5反套

　　橡胶：宽幅震荡

　　沥青：震荡延续，关注12-01正套机会

　　LLDPE：反弹难持续，中期趋势偏弱

　　PP：反弹难持续 中期仍偏弱

　　甲醇：反弹近极限 趋势仍偏弱

　　苯乙烯：区间震荡

　　纯碱：反弹近极限 趋势仍偏弱

　　LPG：震荡偏弱

　　短纤：逢高空

　　PVC：震荡下行，关注减产幅度与库存

　　燃料油：强势仍在延续，关注中东燃料油需求与美湾炼化需求

　　低硫燃料油：短线弱于高硫，长期关注成品油与天然气走势

　　棕榈油：内外盘均关注前高阻力

　　豆油：关注大豆到港增加的影响

　　豆粕：或震荡，等待USDA报告

　　豆一：或偏弱震荡

　　玉米：高位运行

　　白糖：震荡走高

　　棉花：跟随外盘走势 关注短空机会

　　鸡蛋：空单继续持有

　　生猪：养殖端情绪释放，等待超跌

　　原油：回调有限，仍有趋势上行风险

　　05

　　Harita Nickel正在印尼运营多个镍冶炼项目

　　11月8日讯，印尼Harita Nickel目前已经在镍铁生产方面建立了良好的基础，同时其拥有的镍矿已成为国家战略项目（PSN）。OBI岛完成一个低品位镍冶炼厂，投资10亿美元，腐泥土镍矿的投入能力（1.5%）为每年760万吨，年产量在365000吨之间。还有一个由PT Gane Permai Sentosa 管理的镍IUP，该公司还拥有由PT Megah Surya Pertiwi运营的提纯加工特殊生产业务的采矿业务许可证，其冶炼厂的年产能为240000吨镍铁（10-12% 镍）等。（SHMET）

　　装备工业一司参加第五届中国国际进口博览会“中国汽车产业发展论坛”

　　据工信部，11月7日，第五届中国国际进口博览会期间，“中国汽车产业发展论坛”在上海国家会展中心召开。工业和信息化部装备工业一司参加论坛。装备工业一司表示，汽车产业上下游链条长、国际化程度高，当前正处于快速变革期，下一步将落实对外开放政策，加强与国际通行经贸规则协调对接，持续打造市场化、法治化、国际化营商环境；坚持全球化发展方向，共同维护汽车产业链供应链稳定畅通；坚持电动化、智能化、网联化发展方向，健全工作机制，完善支持政策，大力推动新能源汽车和智能网联汽车产业发展。

　　四部门联合发力，市场供应量将继续下降，钢材价格难以大幅度走低

　　11月8日工信部等四部门印发建材行业碳达峰实施方案，中钢网分析师观点表示，目前环保问题依然严峻，为了确保2030年前建材行业实现碳达峰，四部门联合发力，深化供给侧结构性改革，控制总量，提升资源综合利用率，低碳技术创新，全面提升建材行业绿色低碳发展水平。随着立冬过后，冬季限产又提上日程，建材行业首当其冲，钢企产量受到影响，市场供应量将继续下降，供应一定程度上减少，托底钢材价格不会大幅度走低。

　　中国煤炭工业协会张宏：全力保证煤炭稳定供应和经济平稳运行

　　11月8日讯，中国煤炭运销协会组织召开了2023年煤炭中长期合同签订工作视频研讨会。会议认为，2023年中长期合同签订履约方案印发早、要求严、部署细，为电煤保供稳价和供需衔接奠定了良好基础。按照工作要求，煤炭企业正积极与政府相关部门对接电煤保供任务，并在统筹科学安排保供任务、坚持供需自主衔接、兼顾其它行业需求等方面提出了意见和建议。中国煤炭工业协会纪委书记张宏要求，煤炭企业要认真学习文件精神，实事求是的按照矿井采掘状况和生产规律，科学组织安排2023年煤炭资源，积极签订电煤保供长协合同。同时应及时向各级政府部门沟通反映供需衔接过程中出现的问题，坚持在合理区间价内的市场化定价机制原则，努力维护供需企业长期稳定的市场格局，兼顾做好冶金、建材、化工等行业的衔接，全力保证煤炭稳定供应和经济平稳运行。

　　多家欧洲能源公司警告：欧洲面临“能源灾难”

　　11月8日讯，据俄罗斯电视台网站7日报道，从俄罗斯进口的能源减少后，欧洲正面临前所未有的能源危机，目前的能源储备仅够让欧洲勉强支撑一个取暖季。多家欧洲能源公司的负责人警告说，今冬过后，欧洲可能迎来“能源灾难”。荷兰维多石油公司首席执行官哈迪说，今年冬天会很艰难，而之后一年的冬天将更加艰难。英国石油公司首席执行官卢尼说，能源价格已飙升到快让人“无法承受”的水平，许多家庭“将可支配收入的50%或更多用于获取能源”，下个冬天可能会更具挑战性。意大利能源公司埃尼公司负责人也表示，下个冬季会是更大的问题，因为欧洲只会有更少甚至可能完全没有来自俄罗斯的能源供应。（央视新闻）

　　欧盟自美进口液化天然气总量翻番

　　据欧盟委员会，今年1至10月欧盟自美国进口液化天然气总量约为480亿立方米，比去年全年自美国进口的液化天然气总量增加了260亿立方米，总量翻了一番。消息称，欧盟还将在2023年维持从美国大量进口液化天然气，计划明年自美国进口的液化天然气总量比2021年增加500亿立方米。

　　中央储备棉轮入最高限价为15450元/吨（11.9）

　　根据《关于2022年第一批中央储备棉轮入的公告》，轮入竞买最高限价（到库价格）按前一个工作日国内棉花现货价格动态确定，并设置启动/停止价格，当前一个工作日国内棉花现货价格低于18600元/吨（含）时启动轮入、高于18600元/吨时停止轮入。根据轮入价格计算公式：11月9日，轮入竞买最高限价为15450元/吨，符合轮入启动条件。（中国棉花信息网）

　　美国玉米出口检验降至14个月新低

　　美国密西西比河低水位造成的影响显现，美国农产品运输严重受阻，美玉米出口装运节奏迟缓。USDA最新报告显示，截至11月3日当周，美国压米出口检验量为231458吨，明显逊于市场预测水平，较之前一周锐减45%，同比下降65%，突破14个月新低。当周仅对中国出口装运513吨玉米，降至1年新低。本作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为4447613吨，上一年度同期为6134187吨。