重要提示

　　本报告中发布的观点信息仅供投资者参考，市场有风险，投资需谨慎。

　　贵金属：美联储议息利空落地后，市场关注点转向周五美国非农就业数据，预计市场情绪将偏谨慎，预计美元指数在波动中延续强势，贵金属价格短期考验前期低点1620美元和17.4美元的支撑。

　　镍：新能源依然是较强的支撑项，近期多空交织，盘面上依然是多头主导，可待回调企稳介入。

　　不锈钢：整体上在供给增量以及需求萎靡的状态下，上行空间受限，反弹空是较好的选择，高位空单可继续持有。

　　焦煤：短期看焦煤现货开始价格调整，盘面低点下方有空间但比较极端，低估值下反弹修复基差，当前位置空单持有，可以考虑逐步减仓或做05jm/01J多单保护。

　　焦炭：空头主动退出盘面反弹基差收敛，操作上建议空单考虑逐步减仓退出，短期若无极端情绪盘面或在4-6轮区间震荡，等待现货回落。

　　螺纹：目前来看钢材没有明显上行驱动，更多是超跌后的信心修复，可能带来短期支撑，中线仍维持偏空思路，有空单可以考虑适当减仓，当前位置不建议追空。

　　沥青：原油价格隔夜冲高回落，预计沥青日内跟随小幅走低，叠加近期需求端的持续弱势，预计沥青弱势震荡。

　　甲醇：内地供应端的缩减在逐渐兑现，后续关注天然气制甲醇装置的检修情况，港口库存小幅回升但仍延续库存，短期成本端仍支撑甲醇价格，预计甲醇下方空间有限，关注回调做多机会。

　　 PTA：PX加工费持续回落，PTA走势显著弱于原油；PTA开工偏高位，下游聚酯重回累库逻辑，供强需弱对加工费形成拖累。操作上，逢高做空。

　　油脂油料：受到巴西将提高生物燃料使用量的提振，豆油开始表现强势，印尼也称B40或明年实施也可能提振棕榈油的价格。不过南美丰产，黑海和巴西的出口缓解以及国内公共卫生事件对消费的打击都有所利空，油脂基本面多空交织，操作上谨慎为主。