核心观点一览：

　　1.政策面接连释放积极信号，待美联储加息落地，风险偏好将继续回升，股指短期或延续反弹，维持逢低偏多的思路。

　　2.美国10月制造业PMI再创新低，美联储利率决议即将公布，市场已经提前消化了加息75个基点的预期，关注是否透露关于加息放缓的信号，黄金短期或面临方向性选择。

　　3.受助于空头回补，芝加哥大豆创五周新高收于1446。目前巴西大豆播种率过4成，美豆收割率过8成。俄罗斯退出黑海谷物协议引发全球供应担忧加剧，对葵油出口的担忧，给予棕榈一定价格支撑。印尼库存压力缓解，但马来仍是累库预期。博弈棕榈油短多行情。

　　4.市场情绪回升，黑色系商品周三延续小幅震荡反弹，但应注意基本面缺乏有效改善，反弹高度或相对有限。操作上建议空单暂时回避，博弈超跌反弹需谨慎，后续走势有待观察。

　　5.近两日国债期货震荡下行，主要受到股市显著反弹的影响，国债各品种收益率上行，长端上行幅度更大。国债期货短期或继续调整。

　　6.内外盘原油延续反弹，SC原油考验700关口压力，关注夜里美联储议息会议结果。成本支撑较强，高硫燃料油延续修复性反弹；低硫燃料油被动跟随原油波动。基本面支撑转弱，沥青跟涨不积极。需求旺季预期支撑下，液化气维持多头配置。PTA被动跟随原油波动，仅可轻仓试多。乙二醇低位企稳反弹，但基本面制约续涨空间。甲醇谨慎偏多；PVC仅以超跌反弹思路对待；聚烯烃被动跟涨。

　　7.本轮价格下跌更多的是宏观情绪和交易属性的驱动，自从节后整个工业品指数已经在逐渐承压下行，化工和黑色等金属连续下跌创新低。还有就是交易属性板块轮动补跌的逻辑驱动，此前挤仓导致有色估值相对较高。今日期市氛围回暖，部分有色金属翻红。

　　8.最近宏观情绪较为反复，隔夜美国9月职位空缺意外增加，表明对劳动力的需求仍然强劲，但供应管理协会的调查显示，美联储抗通胀努力成效显著，市场仍在博弈12月是否放缓加息，不过整体情绪较周初明显好转，金属延续反弹姿态。