棉花期权月报:十月内外棉价连破新低,棉花期权平值IV重...
发布时间:2022-10-31 18:25阅读:235
标的分析:三季度美国经济明显复苏,季调实际GDP录得5.01万亿美元,同比和环比分别增长1.8%和0.6%,暂时摆脱技术性衰退。经济数据强势维持了美联储的加息预期,11月加息75BP应该没有悬念。欧洲央行宣布上调三大基准利率75BP,欧洲央行的连续加息,已经将基准利率提升至2009年3月以来的最高水平。10月美棉出口高点回落,出口签约自10月6日当周3.28万吨高点逐步回落。20日当周,2022/23年度美国陆地棉出口签约量15527吨。10月份内外棉市场大幅下跌,纷纷刷新前期低点。新棉集中上市临近,主流收购价集中在5.7-5.9元/公斤,价格较前期松动。现货方面,新棉预售价格跟随期货下跌,棉花出疆发运仍然困难,内地新疆棉价格跌幅有限。终端需求不佳,国内棉纱价格持续下跌,企业利润大幅缩窄。原料采购刚需为主,市场成交走淡。企业普遍反映以短单为主,长期订单严重匮乏,开机率有所下滑。
期权策略:棉花期权平值IV重心下移。最新棉花主力合约CF301平值IV最新值为23.10%,较前值35%大幅回落;新棉上市供应端压力增加,短期疫情仍然影响棉花流通,在下游消费难以改善的情况下,后期棉价仍然有进一步下跌的空间。操作上建议逢高做空,投资者在棉价反弹至高位时可择机卖出看涨期权,波动率策略择机卖出宽跨式组合做空波动率。
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您好,棉花期权是一种金融衍生品,它是以棉花期货为标的物的期权交易品种。期权合约的到期日通常是期货交割月份前一月的第三个交易日。棉花期权的买卖双方可以根据市场情况和自身的需求,通过期权交...
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你好,棉花期权是一种衍生品合约,它赋予持有者在未来某个日期或期间以特定价格(行权价)买入或卖出一定数量的棉花期货合约的权利。期权合约可以分为认购期权和认沽期权两种类型。认购期权:持有认...
个人棉花期权怎么开户?
棉花期权属于商品期权,只要您开通商品期权账户就可以交易的。1,用股指原油权限开2,开通前5个交易日可用资金不低于10万(持仓不算)+10笔商品期货交易+考试,分数不低于80分;3,一年内,累计交...
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您好,因为期权交易风险更高,所以交易所对开户人有一定的资金和经验要求。棉花期权开户条件为:10万元验资+考试+10笔商品期货交易经验。10万元验资需要连续五个交易日可用资金不...
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标的分析:上周公布的美国10月份CPI录得7.7%,低于市场预期,美联储加息或将放缓,美元大幅回落,大宗商品普遍走强。但USDA11月供需报告以及美棉出口数据仍然增加了市场对于棉花消费下滑的担忧。11月全球供需报告中,上调了美棉产量,下调了全球消费量。出口周度数据显示,截至11月3日当周,美国2022/23年度陆地棉净签约33067吨,较前一周减少24%;装运陆地棉24517吨,较前一周减少9%。上周郑棉受宏观政策扰动明显,周中跌破13000关口后,强势反弹逼近前高。国内疫情防控放开预期虽然落空,但是对于疫情防控的具...
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全球棉花消费量较上月减少330万包;预计本月世界贸易量将减少95万包;预计本月全球期末库存增加230万包,达到8960万包,比2021/22年度增加410万包,整体来看报告偏空。
基本面来看...