10月31日，长安期货发布贵金属早评，认为贵金属期价或承压运行，投资者追高需谨慎，仍可以逢高沽空思路对待，注意止盈止损。

　　一、行情回顾

　　上周五国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.04%报1648.3美元/盎司，COMEX白银期货跌1.51%报19.2美元/盎司。上周，COMEX黄金期货跌0.48%，COMEX白银期货涨0.7%。

　　上周上期所黄金期货主力合约收涨1.37%，报392.78元/克，白银期货主力合约收涨4.36%，报4575元/千克。

　　二、基本面数据

　　上一交易日上期所黄金库存3069千克，较前一交易日-3千克；上期所白银库存1540吨，较前一交易日+2吨。

　　上一交易日COMEX黄金库存2502万金衡盎司，较前一交易日-4万金衡盎司；COMEX白银库存30119万金衡盎司，较前一交易日-58万金衡盎司。

　　上一交易日SPDR黄金ETF持仓922.59吨，较前一交易日-2.61吨；SLV白银ETF持仓15045.48吨，较前一交易日-20.05吨。

　　上周COMEX黄金非商业净多头持仓为68032张，较此前一周-8924张；COMEX白银非商业净多头持仓为-101张，较此前一周-1368张。

　　上周五美债收益率全线上涨，2年期美债收益率涨15.4个基点报4.424%，10年期美债收益率涨10.6个基点报4.026%；美元指数涨0.09%报110.68。上周五美国三大股指全线收涨，道指涨2.59%报32861.8点，标普500指数涨2.46%报3901.06点，纳指涨2.87%报11102.45点。上周，道指涨5.72%，标普500指数涨3.95%，纳指涨2.24%。

　　上一交易日光伏指数报4827.97，跌4.22%；电子元件指数报6540.65，跌3.58%。

　　三、综合分析

　　欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期。这是欧洲央行连续第二次大幅加息75个基点。欧洲央行行长拉加德表示，欧元区第三季度经济活动可能显著放缓，并可能在第四季度和明年一季度进一步放缓。预计通胀将继续上行，未来几次会议很可能会继续加息，并在12月决定缩减资产购买的关键原则。此外，费城联储主席哈克表示，美联储将继续加息一段时间，需要看到通胀持续下降，才能改变政策前景；到今年年底，联邦基金利率可能远高于4%。而在美国三季度经济修复以及高通胀仍然严峻背景下，美联储本周加息75个基点几乎板上钉钉，尽管美国10年期美债收益率及美元指数回落，但仍或高位运行，贵金属期价仍或承压。

　　综上并结合技术面，今日贵金属期价或承压运行，投资者追高需谨慎，仍可以逢高沽空思路对待，注意止盈止损。

　　投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）