1.欧元区10月ZEW经济景气指数为-59.7，前值为-60.7。

　　1.据工信部，将统筹推动光伏产业高质量发展，重点推动产融合创新、全面深化国际合作等工作。

　　1.欧洲：17:00欧元区9月CPI终值。

　　2.美国：次日2:00 美联储最新经济状况褐皮书。

　　股指期货：整体筑底上行概率提高，中证1000指数表现将最强

　　从微观面量价指标看，当前阶段A股技术面筑底上行的概率继续提高。而海外主要国家货币紧缩的影响边际弱化、国内相关积极“稳大盘”措施的实际效果亦有体现，均利于提振市场风险偏好。另股指估值已处绝对低位，从大类资产配置价值看、其吸引力较前期亦有大幅增强。综合看，预计股指多头策略的盈亏比将有较大提升。再从具体分类指数看，中证1000指数主要构成板块盈利增速弹性大、估值更低，且动量效应相对更强，预期表现最佳，可继续持有IM2211多单。

　　沪铜：需求端难有改善，沪铜弱势延续

　　美元向上趋势难改叠加海外宏观衰退预期延续，对铜价形成明显拖累，且国内需求仍无明显起色，铜价跌势难改。

　　沪铝：交易所库存持续抬升，铝价小幅回落

　　虽然目前供给端扰动不断，但需求端增速疲弱确定性较高，整体供需结构边际转宽松，此外在宏观驱动下铝价下行趋势不变，但短期内供给端及政策扰动因素或加大价格波动。

　　螺纹

　　螺纹供需矛盾暂时不显，库存偏低，成本处暂有支撑，但是国内地产下行周期尚未结束，地产前端投资难以改善，螺纹需求预期悲观，中长期螺纹价格重心仍有下移驱动。策略上：单边，10月份螺纹仍以区间思路对待，四季度仍有下行压力，短期单边波动或较大，新单仍等待逢高做空机会；组合：库存偏低，供需矛盾不显，近月现货支撑相对偏强，远月预期悲观，关注螺纹1-5价差的走扩的可能。

　　热卷

　　热卷基本面矛盾暂不突出，高炉成本支撑尚存，但宏观下行压力依然存在，需求预期悲观，供给弹性高于需求弹性，中长期盘面依然承压。

　　铁矿

　　短期铁矿需求仍存支撑，但未改变铁矿长期供需宽松的趋势，年内铁矿价格上下存在顶/底，或将继续区间运行，下方80美金矿山边际成本支撑随人民币贬值而上移，上方730-750之间的压力依然较强。

　　煤焦：疫情影响原料供需，现货市场分歧加剧

　　焦炭

　　防疫管控及政策限产制约产区焦炉开工状况，但需求兑现力度也已大概率见顶，焦炭供需预计进入双弱格局，库存压力向上游转移，现货市场涨价乏力，价格下行驱动依然较强。

　　焦煤

　　安全检查及疫情防控不断扰动原煤产出，焦煤供应延续偏紧态势，但产业利润持续集中于上游，焦企及钢厂对高价原料抵触心态增强，补库预期同步回落，近期可关注四季度煤炭进口政策是否松动为市场带来增量因素。

　　纯碱：现实偏强预期偏弱，纯碱价格震荡运行

　　纯碱现货坚挺，基差保护仍在，短期盘面存在支撑，但中长期浮法玻璃冷修风险及新增产能投产仍将压制纯碱价格重心下移。

　　原油：多空双方博弈背景下，油价难有持续的强势表现

　　供应端存在阶段性炒作题材，但经济下行压力影响下需求端难以给市场提供动力，多空双方博弈之下，油价难有持续的强势表现。

　　聚酯：需求疲软向上传导，PTA、乙二醇累库预期加剧

　　下游需求偏弱背景下，终端新增订单恢复力度仍偏弱，在缺乏实质性的需求好转的情况下PTA、乙二醇累库预期加剧；短期或随成本端原油震荡运行。

　　甲醇：华东现货价格反弹，期货有企稳迹象

　　海外甲醇装置开工率自9月以来一直维持在60%以下的历史最低水平，整个四季度甲醇到港量大概率不会超过100万吨，这将导致沿海甲醇现货价格易涨难跌，进而对期货价格也形成支撑。另外煤炭和天然气价格尚处于绝对高位，一旦炒作出现，甲醇价格将快速迎来反弹，可等待企稳后轻仓买入01合约的深度虚值看涨期权。

　　聚烯烃：原油抹去十一涨幅，聚烯烃进一步下跌

　　市场传言美国将释放原油储备，夜盘原油大幅下跌，抹去十一期间全部涨幅，受此影响，聚烯烃期货进一步下跌，逼近前低附近。基本面缺乏利好，情绪面持续看空，聚烯烃维持弱势。

　　橡胶：库存表现增减不一，需求传导仍受抑制

　　政策支持推升汽车市场景气高位，乘用车零售表现强劲，但商用车消费依然不振，终端需求持续性及需求传导受到考验，而国内外各产区陆续迈入旺产季，产区放量叠加到港增多，橡胶库存料进入累库阶段，供增需减预期增强；且沪胶基差仍处低位，价格上方空间受到压制，沪胶空头头寸可继续持有。

　　棕榈：棕榈油边际利空减弱，豆粽价差持续修复

　　目前棕榈油价格上方压力仍存，但边际利空有所减弱，单边趋势性下跌动能明显减缓，而豆粽价差正处于历史高位，大豆供给整体边际转宽松，USDA报告对豆油价格实质性利多有限，豆粽价差或将持续修复。

　　棉花：下游开工和订单或进一步恶化，CF301前空持有

　　目前新花供应推迟，后期棉花集中供应压力加剧；需求端萎靡加剧，传统旺季的结束使下游再次进入降开机累库存的阶段，开工和订单或进一步恶化，棉花仍宜持空头思路。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

　　市场有风险，投资需谨慎！