核心驱动力：美国原油及汽油库存增加对油市形成利空压制，不过馏分油库存下降引发交易商空头回补。市场担忧冬季来临之后，燃料油需求增加后，馏分油库存存在继续下降的风险。宏观方面，美国CPI数据超预期，但市场的反映也是先抑后扬。原油价格波动仍较大，短期油价则震荡偏强。

　　核心驱动力：随着检修装置的逐步减少，来自供应端的压力将逐步释放。需求端虽近期下游整体开工水平变动不大，但谨慎心态较重，短期以刚需采购为主，需求持续跟进力度有限，市场来自供需面的压力增加。但目前生产企业以及中间环节库存整体压力不大，令市场下行空间有限。原油仍处于高位，油制PP亏损扩大，成本支撑增强。连续下跌后，短期PP期货价格反弹动能大增。

　　核心驱动力：目前淮南德邦纯碱装置开工负荷提升，南方碱业纯碱检修计划推迟，当前纯碱行业整体开工负荷高位。浮法玻璃厂家持续亏损运行，据悉部分产线有放水冷修计划。下游及贸易商谨慎观望情绪浓厚，坚持按需采购为主，纯碱厂家整体库存不高，产销压力暂且不大。供需基本面保持转弱预期。今日虽整体化工品种市场气氛有所改善，纯碱仍如期走势偏弱。参考盈利点位20点。但宏观情绪偏多及下游玻璃价格偏强也限制纯碱价格下行空间，短期纯碱或维持震荡。

　　核心驱动力：甲醇短期内物流不畅带来的影响依然存在，部分生产企业为缓解库存压力仍以积极出货为主，而终端下游因成本压力较大而抵触高价，采购积极性难以提升。近期外采MTO装置计划减产消息不绝于耳，刚需表现“暗淡”。但成本高企，港口库存下降，国内部分区域甲醇工厂存在减产预期，上下游持续博弈。短期甲醇期货价格或仍震荡偏强。

　　核心驱动力：华中、华北部分装置处检修状态，日产量小幅下降，下游板材和复合肥采买积极性不高，加之局部物流放缓，尿素厂家库存增加。下游采购短线居多，实单小单跟进。供需面略微偏空，但宏观情绪有所改善，下行空间受限，短期尿素期货价格或维持震荡。

　　核心驱动力：美国CPI数据强劲，支撑美联储激进加息预期，一度令贵金属承压，但美元和美债收益率回落给市场提供支撑。市场关注美国9月零售销售数据，预计短期沪银窄幅震荡。

　　核心驱动力：智利国有铜业向欧洲买家提供的2023年铜报价比LME的基准铜价高出每吨235美元左右，创下历史最高纪录。因欧洲买家回避俄罗斯铜，推动对其他来源的铜的需求增长。另外，近期伦敦现货铜升水走高，亦说明现货市场资源紧张，对铜价有支撑。结合宏观利空落地，预计短期沪铜上行动能强。

　　核心驱动力：美国对俄铝的禁止性消息，以及国内铝供需在疫情扰动下的不确定性，对铝价形成支撑，不过近日LME铝库存大增对铝价有所压制，沪铝关注前高附近阻力，若能有效突破将有望继续上行。

　　核心驱动力：国内精炼锌产量增幅不及预期，现货市场供应偏紧，不过高价亦限制下游消费，锌现货升水自高位逐渐回落。而海外供应扰动仍在，叠加低库存支撑，预计短期沪锌继续高位运行。

　　核心驱动力：印尼镍铁现货供应偏紧，而国内部分地区物流管控，亦有镍铁运输出现延误预期。纯镍方面，低库存继续提供支撑，另外海外俄镍供应亦有不确定性，叠加不锈钢价格走势偏强，对期镍带动性强，短期沪镍有望继续上行。

　　核心驱动力：需求端，施工旺季，螺纹现实需求表现偏强；不过市场对远期需求仍存担忧，偏弱预期仍未改观。供应端，钢厂受亏损和限产影响，螺纹产量持续下降，供应压力较小。总体来看，螺纹处于“强现实、弱预期”状态，价格以震荡运行为主。

　　核心驱动力：需求端，制造业缓慢复苏，热卷需求回升偏慢，库存小幅累积，表现偏弱。供应端，钢厂生产维持在较高水平，热卷产量小幅回升，供应压力有所加大。总体来看，热卷供需矛盾转弱，价格压力加大，短期震荡偏弱运行为主。

　　核心驱动力：需求端，钢厂铁水产量维持高位，焦煤需求保持在较高水平，库存大幅度下降。供应端，近期安全生产形势趋紧，山西煤矿停产数量增加，焦煤产量阶段性收紧。综合来看，焦煤供需矛盾持续增强，对价格形成较强支撑。不过短期受成材需求偏弱影响，价格同样面临一定的压力。

　　核心驱动力：供给端，北方锰硅生产成本折期货盘面7400左右，9月锰硅产量偏低，1-9月累计产量同比减少7%；需求端，钢厂日均铁水处于高位，短期需求较好。预计SM2301震荡运行。

　　核心驱动力：需求端，钢厂日均铁水产较高，短期需求强劲。供应端，宁夏地区硅铁生产成本折期货盘面8200左右，利润较好，企业复产积极，硅铁仓单3万余吨。预计硅铁SF2211合约震荡。

　　核心驱动力：原油震荡，外盘原糖继续反弹。01合约是旺季合约，需求会增加，预计白糖底部继续反弹。

　　核心驱动力：美玉米偏强，进口成本3200以上，华北玉米大量上市，东北玉米偏强，目前盘面窄幅震荡。

　　核心驱动力：大豆偏紧，美豆收割率44%，国内大豆库存偏低，豆油基差较高。但棕榈库存增加，豆油库存增加，预计01豆油高位震荡。

　　核心驱动力：印尼增库库存开始下降，10月上半月出口利好。棕榈进口继续亏损，但宏观偏弱，预计棕榈继续震荡。

　　核心驱动力：美运河运输问题较大，国内大豆供应偏紧。但美豆反弹空间有限，11月大豆到港较多，豆粕01继续高位震荡。

　　核心驱动力：今日生猪现货报价28.22元/kg，+0.57。散户惜售，猪价继续上行，大猪与标猪价差继续走高；国家将投放第五批储备肉以稳定猪价；整体来看，生猪下半年供给端是减少状态，但年后生猪供应是增加的，受现货强劲拉升影响，生猪期价将呈现近强远弱的格局，可考虑11-01正套

　　核心驱动力：9月在产蛋鸡存栏 11.84亿只，环比增加0.2%，同比增加1.6%。今日全国主产区鸡蛋均价5.95元/斤，价格继续上涨。蛋鸡存栏量仍处低位，天气转凉，蛋鸡产蛋率开始回升，但较往年回升偏慢。受局部疫情影响，鸡蛋走货较快，产区基本无库存，鸡蛋现货供应偏紧，考虑到在产蛋鸡存栏低，叠加鸡蛋基差较大，期现偏离较多，鸡蛋可逢低做多。

　　核心驱动力：市场成交持续放大，果农挺价意愿很强，自行入库的比重偏高，晚富士也继续大量入市，短期多空博弈较强，进一步下跌空间不大。苹果期货超跌之后开始反弹，形态良好，短期或许继续上涨，但高度有限，谨慎乐观。