美联储加息75个基点概率飙升，但市场不跌反涨，股市、商品纷纷大涨；上涨50、沪深300股指期货涨幅超2%；不锈钢期货大涨4%，价格触及近3个月高点，沪镍、沪铝涨2%。

　　【行业要闻】

　　国家统计局：中国9月CPI同比上涨2.8%

　　中国9月PPI同比上涨0.9%，前值为2.3%；全国居民消费价格同比上涨2.8%。其中，城市上涨2.7%，农村上涨3.1%；食品价格上涨8.8%，非食品价格上涨1.5%；消费品价格上涨4.3%，服务价格上涨0.5%。1―9月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨2.0%。

　　统计局：10月上旬与9月下旬相比生猪(外三元)价格上涨9.5%

　　据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年10月上旬与9月下旬相比，39种产品价格上涨，9种下降，2种持平。其中，生猪(外三元)价格为26.5元/千克，上涨9.5%。烧碱(液碱，32%)上涨13.2%，甲醇(优等品)上涨10.9%，焦炭(准一级冶金焦)上涨4%，焦煤(主焦煤)上涨3.9%。

　　发改委：专家认为后期生猪价格存在下行风险 建议养殖户及时出栏生猪

　　专家指出，从历史数据看，剔除2019~2020年生猪产能受到严重冲击的极为特殊年份，2019年前历次“猪周期”生猪平均价格最高点为每公斤21元左右，即使考虑近年来成本上升因素，目前价格也已经处于过高水平。专家认为，近期生猪价格明显上涨，重要原因是部分养殖户为博弈后市行情，出现非理性的过度压栏惜售和二次育肥等行为，减少了市场供应量。

　　专家提示，目前生猪价格已经处于过度上涨区间，价格波动风险明显上升，建议养殖户顺势出栏育肥猪，及时“落袋为安”，规避价格波动风险。

　　唐山钢企接到限产通知？不属实

　　据中国冶金报，近日，我们关注到有媒体发布河北省唐山市部分钢铁企业接到烧结限产的通知，为此，记者向河北省唐山市钢铁企业进行了解，根据了解的情况该消息并不属实，具体情况是：一是唐山市钢铁企业近期未接到有关部门采取停限产措施的要求；二是部分钢铁企业由于承担冬季协同供暖的职责，正在进行冬季供暖前例行检修，部分烧结工序处于停产状态，也有个别钢铁企业因为市场原因，根据经营状况自行予以停产或减产；三是例行检修企业已合理安排生产计划，备足相关工序检修期间所需的烧结矿等生产物料，不会影响铁水、粗钢等主要产品的正常生产。

　　全国45个港口进口铁矿库存为12992.70万吨

　　Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12992.70，环比增30.85；日均疏港量314.07增9.23。分量方面，澳矿5813.82降75.74，巴西矿4641.02增83.73；贸易矿7843.71降29.15，球团575.10增10.85，精粉912.70降2.61，块矿1955.97降51.42，粗粉9548.93增74.03。(单位：万吨)

　　【机构观点】

　　美国11月还要加息75基点！有何影响？

　　隔夜美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场预期的8.1%，前值8.3%。由于美国通胀数据再次超过预期，市场对美联储大幅加息预期升温。据CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为0.8%，加息75个基点的概率为99.2%，加息100个基点的概率为0%。

　　国泰君安期货对此分析称，9月通胀数据再度显示美国通胀的顽固程度，市场对美联储紧缩政策的计价再次线性上移，2年期美债收益率在数据释出后再破前高录4.5%，10年期国债收益率再度站上4%。稍早时消息称英国新政府减税计划可能被逆转，英镑、英债大涨并触动风险资产普遍反弹，在通胀数据超预期和非美风险有所缓和的双重影响下，市场风险情绪选择持续反弹。总体来看，我们认为9、10月份处于核心通胀同比“摸顶”时期，“通胀-紧缩”冲击进入到周期中后段，非美地区相应风险事件的进展可能是当下决定全球风险偏好更为关键的因素。

　　中信证券认为美联储政策仍难转向，美股当前尚未见底。美国9月CPI增速全面超出市场预期，核心CPI同比创40年来新高。住宅项、食品项和医疗服务项是美国9月CPI的主要贡献项。9月美联储议息会议纪要虽提及过度加息风险，但总体仍维持鹰派立场。核心通胀全速上行显示当前美国通胀的关键问题仍是需求驱动的核心通胀粘性较强，如果本轮美国需求不降温，通胀难有明显回落。当前美联储货币政策难有转向，11月继续加息75bps概率极高，本轮加息终点或在5%左右，10年期美债利率短期仍在高位震荡运行，美元指数仍有上行空间，美股当前尚未见底。

　　对于大宗商品后续走势，方正证券在研报中认为商品回落趋势性较强。9月海外大宗商品价格开始进入下行区间，国内商品受人民币汇率贬值等因素影响仍有部分上涨。往后看，全球经济衰退风险增加，大宗商品价格回落的趋势较强。目前大宗商品价格从长期来看仍处高位，建议审慎配置。

　　成本抬升叠加资源去库 不锈钢强势运行

　　今日，不锈钢期货大幅拉升，涨幅超4%，价格触及3个月高点。

　　中信建投期货分析认为，镍矿价格小幅上涨抬升产业链成本，另受疫情反扑影响市场运输、废钢价格不断走高影响，镍铁价格继续上涨。不锈钢方面，受节后到货不及预期、市场消化存量资源影响，本周不锈钢社库环比小幅去库，现货紧缺预期或对不锈钢价格形成一定支撑。

　　操作上，沪镍轻仓区间操作，不锈钢逢高沽空。NI2211参考区间170000-190000元/吨，SS2211参考区间16000-17000元/吨。