9月28日，国内商品期市收盘涨跌不一，农产品涨跌互现，菜油涨逾3%，菜粕涨逾2%，菜籽跌近3%，棕榈油跌逾2%；黑色系多数下跌，硅铁跌近3%，动力煤、焦煤跌逾1%；基本金属多数下跌，沪锌跌近3%，沪镍跌近2%；能化品多数上涨，甲醇、沥青涨近2%，纯碱涨逾1%；贵金属涨跌不一，沪银跌近2%。

　　1、商务部：在9月27日的政策例行吹风会上，针对8月份我国外贸增速出现下降，有企业反映外贸订单也在下降的问题，商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文表示，当前外贸发展确实面临着一些新的不确定性，但下半年的外贸还是有信心能够实现正增长。

　　2、发改委：国家发改委有关负责人今天在新闻发布会上表示，2017—2021年，全国农村居民人均可支配收入实际增长28.9%，城乡居民收入倍差由2.71缩小到2.5。

　　3、交通运输部：今天上午，交通运输部召开新闻发布会，介绍交通运输促投资、稳增长、保通保畅等有关情况。今年1—8月，交通固定资产投资达2.34万亿元，同比增长6.6%。

　　日内沪镍跌近2%，不锈钢小幅收涨。宏观方面，美联储多位官员释放鹰派信号，美债收益率升至2008年10月以来最高，美元指数继续突破，人民币汇率破7.25，恐慌情绪加速蔓延。产业方面，纯镍现货报价下滑推动成交回暖，但钢厂采购意愿较差，镍铁价格逐步企稳；不锈钢方面，节前采购基本结束，市场询单及成交较为冷清，贸易商对节后行情较为悲观，调价意愿也较低。总的来说，镍及不锈钢基本面难寻亮点，宏观因素持续施压，短期看难有上行动力。操作上，镍及不锈钢轻仓做空。

　　铝

　　今日沪铝主力合约2211震荡下行，收于17865元，跌幅1.65%。宏观面上，市场对于4季度经济衰退及需求减弱的预期不断提升，避险情绪略有升温。供应端上，北溪天然气管道公司现无法估计天然气输送基础设施将于何时恢复，欧洲供应受限。云南铝企减产预期虽在增加，内蒙古白音华40万吨产能释放对供应端有所补充，国内投复产稳步推进。消费端上，短期主流消费市场到货较少，叠加部分企业节前有备货需求，库存小幅下滑对铝价略有支撑。中期来看传统消费旺季将行过半，出口增速出现回落，4季度消费大概率走弱。操作上，建议反弹沽空为主。

　　铜

　　日内沪铜震荡偏弱，收于60020元/吨，跌幅0.56%。宏观方面，美联储官员发表鹰派言论，美元指数升涨，铜价承压微跌。欧洲央行预期10月将加息50或75基点，欧元区面临经济停滞风险。国内方面，今年前8个月，我国规模以上工业企业营业收入实现同比增长，工业经济持续恢复。供给端，CSPT小组敲定四季度现货铜精矿采购指导加工费,创2017年四季度以来新高，原料供应偏宽。基础数据方面，上期所铜库存减少326吨，LME铜库存增加2700吨，上期所去库，LME累库，国内库存维持下降，现货升贴水报价高企。综合来看，美联储持续放鹰压制铜价承压运行，但国内供需格局韧性仍在，市场对国庆消费预期乐观，短期不宜过分看跌，策略上建议空单继续持有，择机布局远期空单。

　　贵金属

　　日内贵金属低位震荡。美国10年期国债收益率触及4%，当下美元持续攀升令资产承压，市场再度出现经济衰退担忧。美联储布拉德表示政策利率的峰值可能在4.5%左右，美联储通胀目标的可信度面临风险。英国2年期国债收益率下跌32个基点，势创2008年以来最大跌幅。人民币走弱、金融风险担忧以及地缘政治风险一定程度支撑内盘贵金属价格，但强势美元和技术面的走弱令贵金属整体仍然承压，整体或以弱势震荡为主。晚间公布美国8月成屋签约销售指数月率，预计其数据持续回落，低于市场预期。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间380-388元/克，沪银2212参考区间4250-4450元/千克。

　　钢材

　　日内钢材期货涨幅趋弱，多地现货价格上涨。找钢网数据显示本周建材产量环比增5.50万吨，建材厂库社库均呈去库态势，近四日主流贸易商建材成交站上 18 万吨高位，近期需求旺季基本确认，叠加供给端有收缩预期，钢价偏多为主，但中长期的衰退交易主线仍不容小觑。操作建议：上方关注 4000 附近压力线，逢高布局空单。

　　铁矿

　　日内铁矿期货震荡收跌，外盘掉期跌幅较大，受国际地缘政治因素影响明显。铁矿本期发运环比持续回升，到港微降。钢厂节前补库需求释放，短期铁矿价格偏强运行。后续随着铁矿石供应逐步恢复与钢厂限产范围可能进一步扩大，铁水产量可能高位回落，铁矿价格将承压运行。操作建议：下方关注 700 附近支撑，上方关注 730 附近压力，择机布局空单。

　　双焦

　　铁水高位引发担忧，蒙煤恢复常规量通关，日内双焦震荡偏弱运行。焦钢毛利差0轴附近波动，焦煤开始挤压下游利润，支撑焦价，需等待右侧机会；若终端预期无明显改善，或供应端扰动因素减弱，双焦后续回落概率较大。短期多头主要交易节前补库及煤矿安检，空头交易双焦整体累库、焦钢限产削弱对焦煤需求，短期新增不确定性变量——蒙煤进口（26日通关数量锐减至372车，但27日恢复至690车以上）。焦炭01合约未入场者暂时观望，中长线建议逢高布空，支撑位2640；焦煤01合约未入场者暂时观望，中长线建议逢高布空，支撑位2040；逢低做多钢厂利润。

　　1、收盘价57.50元/吨，较前一日无波动；

　　2、今日挂牌成交量200吨，大宗协议交易量0吨；9月日均成交量0.06万吨，8月活跃度环比下降65.00%，9月初全国碳市场交易平淡，若后续相关政策出台，市场活跃度有望回升。

　　1、9月27日，欧盟EUA期货结算价67.78欧元/吨，较前一日收跌3.13%；

　　2、9月27日，欧盟EUA期货成交量1933万吨，现货成交量1.50万吨；9月期货日均成交量2760万吨，活跃度环比上升25.55%。

　　1、在生态环境部例行的新闻发布会上，生态环境部法规与标准司司长别涛透露，碳排放权交易管理暂行条例（草案）目前的状态是待审未定。

　　2、贵州林业碳票成功实现首单交易，签订了森林面积77.8亩、碳减排量361.828吨（5年监测期）的林业碳票交易购买合同，交易金额为20986元，标志着林业碳汇工作取得突破性成效。

　　1、ACCU价格在过去一周小幅上涨后，澳大利亚昆士兰州政府宣布，作为十年能源转型计划的一部分，到2035年其发电站将不再使用煤炭运行。

　　2、据Carbon Pulse报道，欧洲议会的环境委员会立法者和成员国在从哪些碳配额中筹集200亿欧元方面存在分歧。

　　1、碳排放权交易管理暂行条例出台后将会对碳排放权交易市场的覆盖范围、单位确定、配额分配、监管核查程序等机制作出统一规定，这有利于防范市场运行的风险，为第二个履约期提供足够的法律效力，从而保障全国碳排放交易市场的规范运行与健康发展。林业碳汇交易也拓宽了“两山”转化通道，为实现“双碳”目标作出贡献。

　　2、此前，欧洲议会代表就如何出售配额以资助欧盟 REPowerEU 计划的消息极大鼓舞了市场信心，强力拉升了EUA 价格，但随着分歧消息传出以及天然气价格的上涨，EUA 价格在周二回吐了前一交易日大幅上涨的一半。

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