通用照明带来LED千亿市场
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LED本轮行情的主逻辑是通用照明驱动。预计2014年全球民用照明市场的规模将首次突破千亿,2015年有望达到1600亿元人民币,未来两年的复核增速在60%左右。
◆海外白炽灯禁售是驱动本轮LED通用照明大行情的最大催化剂。海关数据显示,大陆LED照明产品出口增长强劲,去年下半年单月同比均在40%以上。北美两大市场美国和加拿大在2014年1月同时禁售60W以下白炽灯,而它们的照明消费量约占全球的1/4。
◆围绕欧美通用照明市场需求爆棚的主线,投资者可密切关注行业龙头的成长和弹性。一是关注涉足欧美市场,通过相关标准认证的品牌和代工龙头企业,如阳光照明(600261);二是关注与下游应用关联度高,且在产业链上处于集中度较高环节的细分龙头企业,如芯片环节的德豪润达(002005),驱动电路环节的电容器龙头法拉电子(600563);三是关注电子企业向消费类企业转型,寻找LED领域的“小米”,如长方照明(300301)。