可转债投资策略有哪些???
发布时间:2022-9-28 10:47阅读:268
可转债投资策略一:打新,抢权配债
抢权配债,顾名思义就是在可转债发行的股权登记日前,买入含权(可转债配售权)的股票,在配售日当天卖出股票,并通过配债后卖出获利。在股权登记日当天若抢权的人多了造成股票拉升也可直接把股票卖掉锁定收益不参与配售。
可转债投资策略二:折价套利
套利原理:可转债在转股期内可以以约定价格转股,如果转股后的成本低于正股的价格,卖出即可获利。
核心公式主要有3个:
1、转股价值=面值100元/转股价*正股价
2、转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值*100%
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
核心公式主要有3个:
1、转股价值=面值100元/转股价*正股价
2、转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值*100%
3、套利盈亏=次日转股价值(含转股不足1股的部分)-买入总价-交易成本
可转债投资策略三: 博弈转股价下调预期
第一步,打开集思录网站,先按照到期日排序,先看到期日临近的。博弈就是时间越短越好看出输赢,也别占用资金太久。2年以内的都是备选。
第二步,选现在正股价低于转股价的转债为备选。正股价比转股价低越多,上市公司越会想办法提高大家收益,让大家转股。
第三步,看可转债有多少持有现金在投资者手里,剩余资金越多越有可能博弈成功。如果只有几百万没有转股,上市公司也许不会为几百万下修转股价。
第四步,看到期收益率,为了博弈但也希望付出的代价小,到期收益如果亏2%以上,可能就不选择博弈了。
第五步,看行业,基本面,负面舆论。
第六步,对于喜欢深入研究的,可以看财务报表上的现金流是否够还可转债的钱。如果现金流比较紧张,到期前下调是大概率事件。
可转债投资策略四:观察快到回售期
密切监控处于回售期且已经出发下修条款的可转债;监控那些快到投资者可以无理由退货的时间了,有的是最后两年,有的时最后三年开始给投资者回售权利。
如果快到无理由退货时间。正股不怎么给力,价格低于转股价很多,估计很多投资者不愿意再等2年,所以就会把自己的转债卖给上市公司,那上市公司就得给现金,再去看一下上市公司的现金流,看看上市公司是否有重组的资金还钱,如果又被你发现现金流比较紧张,那非常有可能迫于回售压力,会下调转股价。
如果找到这类的转债,那可以提前埋伏进去,短期博弈一下,看看到了回售期,上市公司会不会如你预期一样,给投资者甜头,下调转股价,拉高转债现价,无论是转股或者卖出转债,总之是让投资者有利可图,就可以避免自己还钱。
此外,还可以通过看上市公司大股东持有可转债的比例和股权质押比例,判断他们的利益和资金紧张程度,进而判断下修转股价的概率大小。
第二步,选现在正股价低于转股价的转债为备选。正股价比转股价低越多,上市公司越会想办法提高大家收益,让大家转股。
第三步,看可转债有多少持有现金在投资者手里,剩余资金越多越有可能博弈成功。如果只有几百万没有转股,上市公司也许不会为几百万下修转股价。
第四步,看到期收益率,为了博弈但也希望付出的代价小,到期收益如果亏2%以上,可能就不选择博弈了。
第五步,看行业,基本面,负面舆论。
第六步,对于喜欢深入研究的,可以看财务报表上的现金流是否够还可转债的钱。如果现金流比较紧张,到期前下调是大概率事件。
如果快到无理由退货时间。正股不怎么给力,价格低于转股价很多,估计很多投资者不愿意再等2年,所以就会把自己的转债卖给上市公司,那上市公司就得给现金,再去看一下上市公司的现金流,看看上市公司是否有重组的资金还钱,如果又被你发现现金流比较紧张,那非常有可能迫于回售压力,会下调转股价。
如果找到这类的转债,那可以提前埋伏进去,短期博弈一下,看看到了回售期,上市公司会不会如你预期一样,给投资者甜头,下调转股价,拉高转债现价,无论是转股或者卖出转债,总之是让投资者有利可图,就可以避免自己还钱。
此外,还可以通过看上市公司大股东持有可转债的比例和股权质押比例,判断他们的利益和资金紧张程度,进而判断下修转股价的概率大小。
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