CTA基金，也称管理期货基金，是由专业的资金管理人运用客户委托的资金，自主决定投资于全球期货、远期、及期权市场，以追求盈利、并收取管理费的一种基金组织形式。

CTA基金有三大优势：

一、独立于传统市场，与股票资产，债券资产相关性低

由于商品期货价格的波动受商品供需和投资者预期等因素影响，其定价逻辑与股市债市区别较大。商品期货的价格波动往往独立于股市债市，CTA基金的表现与传统股债资产相关性较低。历史上，CTA在股市大跌时期往往能创造“危机alpha”。配置CTA资产对抵御股市债市波动风险有一定帮助。

二、期货杠杆，以小博大，风险可高可低

保证金交易制度使得期货交易自带杠杆，管理人可以通过对杠杆的把控，提高收益空间。

三、跨越多品种产品，可双向交易，策略更加灵活

我们都说“鸡蛋不要放在一个篮子里”，而CTA基金的优势就是篮子多。期货市场可以双向交易，所以不论价格上涨还是下跌，CTA策略均有机会获得正收益。

可见CTA策略自由度高，非常灵活，而且不同于股票策略，CTA管理人的目标不是跑赢指数创造相对收益，而是争取为投资人创造绝对收益。

CTA在资产配置中的意义及策略展望

从资产配置角度来看，CTA策略提供了分散化、多方向的投资机会，与传统股、债资产相关性低，具备长期较稳定的盈利能力和风控效果。尤其在通胀环境下、在股票市场下跌行情中，CTA策略往往表现突出。长期来看，优秀的CTA产品具备远优于基础资产的风险调整后收益，并拥有显著的“危机Alpha”特性。

展望未来，目前国内CTA策略行业占比较低，对比海外仍然拥有较大提升空间。在供需矛盾突出的全球宏观背景下，通胀环境持续演绎。能耗双控等政策指导给商品期货价格带来大幅波动的同时，也酝酿出新的收益空间。CTA策略可在多品种、多方向、多周期上获取收益，有望作为商品市场的优质表达工具，成为策略配置中不可或缺的组成部分。尤其对于以权益类资产为主的组合，有着非常重要的尾部风险管理意义和长期配置价值

心动了吗？四步教你挑出会赚钱的CTA 基金。

一看：历史业绩

观察产品业绩的可持续性和稳定性，避免走势波动剧烈的产品

二看：团队构成

一个成功可持续的CTA基金必须依靠团队力量，多策略投资，研究团队的专业实力、稳定性等是极其重要的。

三看：风险控制

基金公司是否有严格的下行风控体系、强行平仓体系，历史最大回撤是否在可接受的范围内。

四看：策略有效性

基金运行下，要多关注其投资策略的适用性，在不同的市场环境下，所采用的策略表现也会不同。

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风险提示：投资有风险，入市需谨慎