9月21日，两市延续弱势，量能再创阶段性新低。期权方面，标的资产50ETF跌0.85%、华泰柏瑞300ETF（510300）跌0.75%、嘉实沪深300ETF跌0.78%、南方中证500ETF（510500）涨0.5%、嘉实中证500ETF（159922）涨0.36%、易方达创业板ETF（159915）跌1.39%。各品种期权购沽隐波低位振荡，整体处于历史均值下方，合成标的升水，期权市场情绪转暖。

　　盘后数据显示，50ETF期权市场活跃度上升，持仓量继续增加。当日期权总持仓3040978张，较前一交易日增加79797张。其中，认购合约持仓1896967张，较前一交易日增加82844张；认沽合约持仓1144011张，较前一交易日减少3047张。持仓量PCR值为0.6031，较前一交易日下降0.0292。与此同时，全市场合计成交2180660张，较上一交易日增加766406张。其中，认购合约成交1176500张，较上一交易日增加369747张；认沽合约成交1004160张，较前一交易日增加396659张。日成交量PCR值为0.8535，较前一交易日上升0.1005。

　　其余期权品种成交量也明显回升，持仓量继续增加。其中，沪300ETF期权成交1977174张，持仓2223521张，成交额为11.765亿元；深300ETF期权成交296142张，持仓181270张，成交额为2.854亿元；沪深300股指期权成交297535张，持仓397769张，成交额为1.522亿元；中证1000股指期权成交407760张，持仓189273张，成交额为2.751亿元。另外，沪500ETF成交296142张，持仓181270张，成交额为2.854亿元；深500ETF成交86791张，持仓72160张，成交额为1.146亿元；创业板ETF成交407760张，持仓189273张，成交额为2.751亿元。

　　当前各品种期权隐波低位反弹，整体处于历史均值下方。50ETF期权波动率指数为19.07%，沪300ETF期权波动率指数为19.38%，深300ETF期权波动率指数为19.26%，沪深300指数期权波动率指数为19.48%，中证1000指数期权波动率指数为23.74%，沪500ETF期权波动率指数为20.84%，深500ETF期权波动率指数为22.90%，创业板ETF期权波动率指数为25.30%。从各期权主力合约波动率微笑曲线看，认购及认沽隐波在15%—30%，运行于历史均值附近。

　　操作上，短线标的市场情绪偏谨慎，但期权市场情绪回暖，买方性价比仍较大，对于创业板ETF、500ETF以及中证1000股指期权可小仓位做多Gamma。（作者期货投资咨询从业证书编号分别为Z0002616、Z0015710）