9月19日，国内商品期市收盘跌多涨少，能化品领跌，原油跌近5%，PTA跌超3%，燃油跌近3%，LPG跌超2%；棉系期货震荡走低，郑棉跌超3%，棉纱跌超2%；水果期货延续上周跌势，苹果跌超1%，红枣跌近1%；铁合金涨幅居前，硅铁涨超2%，锰硅涨近1%；双焦期货强势，焦炭、焦煤涨近2%；基本金属多数上涨但涨幅较盘初收窄，沪镍涨超2%，国际铜涨近1%；花生涨超2%。

　　1、国家发改委：1-8月，国家发展改革委共审批核准固定资产投资项目74个，其中，8月份审批核准固定资产投资项目9个，总投资802亿元，主要集中在社会事业、能源等领域。

　　2、商务部：1-8月，全国实际使用外资金额8927.4亿元人民币，按可比口径同比增长16.4%(下同)，折合1384.1亿美元，增长20.2%。

　　3、国家发改委：将认真落实新能源汽车产业发展规划，持续促进新能源汽车产业高质量发展，会同有关部门进一步研究完善新能源汽车政策体系，营造有利于新能源汽车发展政策环境；鼓励企

　　业充分依托我国产业基础，加强技术创新，持续提升全产业链核心竞争力。

　　日内沪镍涨超2%，不锈钢小幅收跌。宏观方面，议息会议临近，金属板块波动加剧，沪镍波动犹为明显。产业方面，镍价高企导致纯镍现货几无成交，日内镍铁价格出现回落，或预示反弹拐点已至，原因可能是钢厂价格承受能力有限。不锈钢方面，日内盘面震荡下行，下游采购愈发谨慎，交投情况不及预期，叠加近期不锈钢资源陆续到货，钢价或难有上行空间。总的来看，短期内镍价或受宏观面影响较大，预计宽幅震荡为主，而不锈钢基本面逐步转弱，上方空间有限。操作上，沪镍暂时观望，不锈钢轻仓做空。

　　贵金属

　　日内贵金属震荡回落，亚欧交易时段主要市场股市皆偏弱运行，原油以及大宗商品回落，市场风险偏好情绪不佳，美元再度站上110整数关口。本周将公布美联储9月利率决议，目前市场预期9月加息75个基点，但是市场担忧在经济已经出现衰退的情况下美联储继续维持鹰派态度，在消费以及投资同步走弱的情况下，市场流动性风险也在增加。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间380-390元/克，沪银2212参考区间4300-4450元/克。

　　铜

　　沪铜早间高开，盘中持续走低，最终收于62280元/吨，涨幅收窄至0.44%。宏观面上，日内美元指数强势运行，沪铜涨幅逐步收缩。本周美联储将携近10家央行公布利率决议，市场普遍预期美联储9月将继续加息75个基点，利率决议公布前市场情绪仍显谨慎。基本数据方面，上期所铜库存减少450吨，LME铜库存增加3075吨，上期所去库，LME累库。现货升水继续维持在高位，国内现货供应紧张的格局尚未得到明显缓解，需求端，金九银十的消费旺季并不明显，精铜杆行业周度开工率出现下滑。综合来看，紧缩预期下铜价或将继续承压，基本面供需两弱，后市不宜过度乐观，操作上建议轻仓持有空单。

　　铝

　　宏观情绪依然偏空，美联储9月大幅加息预期不断提升。同时欧洲地区能源危机短期难以解决，4季度消费将进一步衰退，需求转弱仍是主要交易逻辑。基本面看，全球供应端减产预期较强，国内枯水期云南地区面临进一步减产，短期对市场情绪有所提振。但消费端目前暂未显现出明显的旺季特征，在海外需求走弱的背景下，四季度出口数据大概率出现回落。因此短期供应端减量或延缓累库周期的到来，但无法逆转。操作上建议反弹沽空思路不变。

　　钢材

　　今日钢材期货震荡走弱，螺纹钢主力合约平收2686元/吨，热卷主力合约跌0.35%报收3750元/吨，现货市场交投谨慎。宏观方面，8月经济数据承压偏稳运行，多家银行跟进下调存款利率，关注本周央行利率决议，行业方面，19日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量369.85万吨，日到货总量34.29万吨，较上周五增6.17%，钢厂生产偏稳，需求承压，库存低位垒库，钢价震荡偏弱运行。操作建议：3500-4000区间操作为主，中长期偏空对待。

　　铁矿

　　日内铁矿主力合约先扬后抑，跌1.40%报收705.5元/吨，外盘掉期震荡下行。供给端澳洲、巴西铁矿石发运走低，钢材表需偏弱，铁矿石库存低位盘整，钢厂仍以刚需补库为主，后续随铁矿石供应逐步恢复与铁水产量回落，铁矿价格承压运行。操作建议：2301合约700-750区间操作，中长期偏空对待。

　　焦钢毛利差翻正，但焦煤开始挤压下游利润，支撑焦价，需等待右侧机会；若终端预期无明显改善，或供应端扰动因素减弱，双焦后续回落概率较大。蒙煤短盘运费涨至330元，按照最新长协价计算，蒙煤口岸自洗成本1873元/吨，蒙煤仓单成本2179元/吨；临近两会，煤矿供应有收紧态势，焦煤端话语权在短暂增强。短期多头主要交易节前补库及煤矿安检；长期看，蒙煤进口增量预期受到强化，终端需求难有显著改善，加之粗钢压减落地，焦煤利润回吐或将延续。操作上，焦炭01合约前多设好止盈，不宜追多，支撑位2515、2640，压力位2700附近；焦煤01合约前多设好止盈，不宜追多，支撑位1870、2000，压力位2180附近；逢低做多钢厂利润。

　　1、收盘价58.00元/吨，较前9月16日无波动；

　　2、今日挂牌成交量100吨，大宗协议交易量0吨；9月日均成交量0.08万吨，8月活跃度环比下降65.00%，9月初全国碳市场交易平淡，若后续相关政策出台，市场活跃度有望回升。

　　1、9月16日，欧盟EUA期货结算价72.87欧元/吨，较前一日收涨1.99%；

　　2、9月16日，欧盟EUA期货成交量2091万吨，现货成交量2.20万吨；9月期货日均成交量3143万吨，活跃度环比上升43.01%。

　　1、9月17日，国家能源局局长章建华在2022全球能源转型高层论坛上指出，要积极推动低碳交通、建筑光伏一体化等绿色用能模式发展，通过能源消费体系的升级换代，带动生产生活方式全面绿色转型。

　　2、9月18日，“三晋绿色生活”小程序暨个人碳账本在山西正式发布上线，这是继四川泸州和北京之后的又一个上线地。个人碳账本提供多种减排场景和激励机制，旨在调动居民参与生态环境治理的积极性，是数字碳中和的又一成功应用案例。

　　1、英国最大的化肥生产商CF工业公司上周宣布，由于作为原料的天然气成本过高，将暂停其位于英格兰的两家工厂的运营，这意味着作为副产品的二氧化碳也将停产，英国食品供应链或将面临新一轮冲击。

　　2、国际能源署(IEA)预计从第三季度开始石油供应将超过需求。6-8月，石油供应连续增长，“欧佩克+”国家的供应平均增加34万桶/日，但由于自俄乌冲突以来，俄罗斯石油出口平均减少39万桶/日，市场可能在2023年达到供需平衡。

　　1、今年以来，全国多地政府部门相继印发《促进绿色消费实施方案》、《减污降碳协同增效实施方案》，开发建设涵盖衣、食、住、行等居民生活各个领域低碳行为的数据收集和碳普惠推广平台，为公众的低碳行为提供激励机制，是生产生活方式实现绿色转型的重要助推器。未来，个人碳账本或在全国范围得到推广。

　　2、在欧洲，由于俄罗斯停止了通过北溪管道的天然气供应，天然气价格飙升，促使欧洲一些发电厂转向石油这一更便宜的能源，但随着经济放缓加剧，全球石油消费增长恐不及预期。

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