加息吓坏市场，美联储9月至少加息75基点，美元再度走强逼近110关口，大宗商品承压回落。沪锡跌超4%，沥青、PVC跌超3%，纯碱、硅铁跌超2%。

　　9月至少加息75个基点！风险资产“吓坏了”

　　由于昨晚美国8月CPI数据录得8.3%，高于此前市场预期的8.1%；这使得市场对美联储激进加息预期急速升温。美元指数再度走强并逼近110关口，全球股市、商品大幅下挫。

　　英大证券研究所所长郑后成在接受《证券日报》记者采访时称，8月份美国CPI数据同比下行幅度小于市场预期，叠加考虑美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的“鹰派”言论，预计美联储9月份大概率会加息75个基点。

　　据芝商所的FedWatch工具实时测算，市场预测9月份美联储加息75个基点(从当前的2.25%-2.50%利率区间提高至3.00%-3.25%区间)的概率为67%，大幅加息100个基点的概率跃升到33%(此前并没有加息100个基点的预期)，加息50个基点的概率则不再存在。

　　在上月举行的杰克逊霍尔会议上，美联储主席鲍威尔已释放过强烈的“鹰派”信号。他强调，为了抗通胀，美联储可能会继续加息并在高位维持一段时间。鲍威尔还以沃尔克时代的案例补充称，“历史记录强烈警告不要过早放松政策”。因此，在通胀没有明显下降背景下，美联储仍会延续激进加息政策。

　　对于未来大宗商品走势，粤开证券在最新报告中称取决于流动性紧缩、需求端衰退、供给端冲击三方面因素。第一，流动性紧缩节奏变化影响短期走势，但中长期回归基本面定价。第二，全球加息周期不断加码，需求下行的长期趋势较为确定，大宗商品价格中枢将震荡下移。第三，品种间供需预期差会产生结构分化。预计国际油价、国内煤价受供给约束影响相对偏强，而工业金属价格受需求下行主导相对偏弱，农产品价格受俄乌粮食贸易恢复影响回落。

　　原油而言，低库存、页岩油资本开支不足、欧洲能源缺口支撑油价韧性。预计四季度油价中枢或保持在90-100美元运行。对于黄金，在经济滞胀期与衰退期均有较强表现，自1973年以来的美国经济滞胀周期、衰退期中，黄金平均年化涨幅32.2%、12.8%，高于商品、股票资产的涨跌幅。预计四季度美联储开始放缓加息节奏，黄金配置的窗口期将开启。

　　此外，摩根士丹利也下调了今年油价预期，分析师表示，由于通胀和需求大幅放缓，该行下调了布伦特原油的近期价格预期，将第三季度油价预期下调12美元至每桶98美元，将第四季度油价预期下调5美元至每桶95美元。

　　光大期货：青领跌能化板块 价格或维持震荡偏弱

　　美联储9月议息会议上加息75个基点已经毫无悬念，加息100个基点的概率也大幅上升，这在金融市场上造成了连锁反应，美股再度走软，美元快速回升，大宗商品相应走弱，外盘原油价格回落，进口成本端利空国内沥青。今日沥青低开低走，盘中跌幅超4%，领跌能化板块。

　　基本面来看，高利润导致炼厂生产积极性较高，市场资源竞争明显，现货价格逐渐承压。在加工利润稳定向好的情况下，9月国内沥青市场有望出现供需双增的局面，但上周以来沥青现货合同备货积极性不高，多以刚需拿货为主，后续需求释放程度有待观察，需求增速或不及供应增速，预计沥青盘面价格或维持震荡偏弱，还需进一步关注需求的恢复进展和国际油价的波动情况。

　　【今日关注】

　　16:00 IEA公布月度原油市场报告

　　21:00 找钢网全国建材周度钢厂库存/社库/产量

　　22:30 美国至9月9日当周EIA原油库存