节后多头上演大狂欢！美元指数掉头向下，大宗商品集体飙升；USDA报告大利多，菜粕大涨7%，豆粕大涨5%创半年新高，豆二涨超4%。

　　此外，沪镍、焦煤涨5%，原油、LU、沪银大涨4%。

　　双粕暴涨！菜粕大涨7% 豆粕涨5%

　　受外盘美豆大涨带动，今日国内油脂油料大幅拉升，其中菜粕大涨7%，创3个月新高；豆粕大涨5%，价创近半年新高，豆二期货涨近5%。

　　一方面今日凌晨公布的9月USDA报告偏利多，单产下调幅度超预期，从8月的51.9美分/蒲氏耳调整至50.5美分/蒲氏耳，11个主产州中有7个州的单产相比于8月下调，从8月报告的增产变为9月的减产。另一方面国内进口大豆盘面榨利亏损，近月大豆到港偏低，国内豆粕库存处于历年同期最低水平，现货偏紧，基差在历史同期最高位置，气温回落后，豆粕季节性提货需求转好。

　　此外，豆粕现货紧张，期货大幅贴水。申银万国期货在报告中称，华东地区豆粕现货基差上涨至2301+850，现货基差处于近几年来同期最高水平。低库存、高基差以及进口压榨亏损，使得豆粕盘面偏强于豆油，油粕比也跌破2.4，油厂挺粕意愿也较强。

　　光大期货最新观点称，市场USDA月报下调美豆产量和种植面积，市场对大豆产量前景异常悲观，美豆价格大幅拉升；现货价格表现强劲，饲料养殖企业利润好转，备货积极，短线豆粕震荡偏强。但考虑到天气市炒作结束、美豆步入收获季节，随着进口大豆陆续到港，或将缓解当前紧张局面，谨慎追涨。

　　对于未来行情走势，华融融达期货分析认为粕类可能加速上涨。远期人民币继续贬值，榨利深亏损，现货基差表现强势。报告出来后对美豆有支撑，国内期盘更会表现坚挺。关注远月采购节奏，海关数据显示8月中国进口717万吨大豆，算下来8-9两月可能还不到1400万吨的进口量偏低，显然无法满足国内需求。远期节奏一直不太快，但也还有时间空间，需要月中美国的出口报告恢复来跟踪。近期生猪养殖利润持续走好，叠加一定程度的压栏惜售，生猪价格持续上涨，无论是从养殖利润还是补栏情绪都有利于后市饲料需求的恢复，远期采购预计能迎来一波加速。

　　美元掉头向下？能化板块要“起飞”？

　　近期，随着欧美加息消息的扰动，油市剧烈波动；但最近几天，随着美元指数持续下挫，价格由高点110一路跌至108关口。国内原油期货大涨4%。PTA、乙二醇盘中一度大涨4%。

　　市场预期美国CPI或再度降温，然而市场之前“一边倒”押注美联储9月加息75基点。但目前多数分析人士看来，这可能不足以阻止美联储在本月晚些时候再度激进加息。

　　此外，全球油价反弹，缘于G7将对俄罗斯石油实施价格上限，以限制俄罗斯利润丰厚的石油出口收入用于支持乌克兰战争。欧盟对俄罗斯石油禁运于12月5日生效时，届时供应预计将进一步收紧。俄罗斯总统普京已经表示，莫斯科将停止向实施价格上限的国家发货。

　　对于未来油价走势，高盛认为，尽管七国集团(G7)最近达成了对俄罗斯原油设定价格上限的协议，但油价在2023年仍可能飙升至每桶125美元。高盛上周五警告称，任何价格上限对油价都将是“理论上看空，实际上看多”，因为俄罗斯的回应可能是削减对G7国家的出口。

　　【今日关注】

　　20:30 美国8月未季调CPI年率

　　次日 4:30美国至9月9日当周API原油库存

　　待定 欧佩克公布月度原油市场报告