9月5日，A股三大指数震荡整理，成交额不足8000亿，燃气板块掀涨停潮，燃气、采掘、石油板块大涨，游戏、旅游酒店、食品饮料板块跌幅居前。北向资金今日净卖出76亿元。

　　消息层面， 国家发改委将在 9 月 6 日 24 日开启新一轮国内成品油调价窗口。据悉，油价在经过了此前的 " 五连跌 " 后或将迎来新一轮的上涨。

　　据卓创资讯，9月2日收盘，国内第9个工作日参考原油变化率为4.89%，预计汽柴油上调190元/吨，调价窗口9月6日24时。折算为升价，92汽油上涨0.15元/升，95汽油及0柴油均上涨0.16元/升。

　　此外，据新华社报道，俄罗斯天然气工业股份公司(俄气)2日说，由于发生多处设备故障，“北溪-1”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。

　　全球首富、特斯拉首席执行官埃隆 马斯克近日在挪威召开的一场能源大会上发表了惊人的言论。他表示，人类“在短期内”必须依赖石油和天然气，否则“文明将会崩溃”。

　　“三桶油”日赚超10亿

　　9月5日，油气设服、石油行业板块走强，掀起涨停潮。而石油行业全线飘红。个股方面，富瑞特装(300228)超涨17%，南京公用(000421)、洪通燃气、新疆火炬(603080)、九丰能源、贝肯能源(002828)等十余股集体封板。

　　中国石油上半年实现营业收入1.61万亿元，同比增长34.9%；实现归母净利润823.88亿元，同比增长55.3%。中国石油表示，上半年，全球石油市场供需保持紧平衡状态，国际原油价格持续震荡上行，比上年同期大幅增长。

　　中国海油上半年实现营业收入2023.55亿元，同比增长84%；实现归母净利润718.87亿元，同比增长116%。公司表示，上半年，国际油价大幅攀升，公司抓住有利时机，持续加大勘探开发力度，增储上产成效显著。坚定推行提质降本增效，成本优势得以巩固。得益于国际油价走高、产量增长及成本管控，公司上半年盈利水平大幅提高。

　　中国石化上半年实现营业收入为1.61万亿元，同比增长27.9%；实现归母净利润435.3亿元，同比增长10.4%，是上市以来历史同期最佳业绩。中国石化表示，国际原油价格上涨，带动成品油、化工产品等主要产品价格上涨以及部分产品销量增加是上半年业绩增长的主要原因。

　　综上所述，2022年上半年，“三桶油”业绩集体飘红，合计实现净利润约1978亿元。平均到每天，中国石油日赚4.55亿元，中国海油日赚3.97亿元，中国石化日赚2.40亿，“三桶油”合计日赚10.92亿元。

　　机构：中长期内油价将维持中高位

　　光大证券(601788)认为，地缘政治局势持续紧张，中长期上游资本开支不足造成原油供给增长乏力，预计中长期内油价将维持中高位；欧洲天然气危机持续发酵，天然气有望维持景气，建议关注如下标的：第一、上游板块，中石油、中海油、中石化、新奥股份(600803)、中曼石油(603619)；第二、油服板块，中海油服、海油工程(600583)、海油发展(600968)、石化油服(600871)、博迈科(603727)；第三、民营大炼化板块，恒力石化(600346)、荣盛石化(002493)、东方盛虹(000301)、恒逸石化(000703)、桐昆股份(601233)；第四、轻烃裂解板块，卫星化学和东华能源(002221)；第五、煤制烯烃，宝丰能源(600989)；第六、三大化工白马，万华化学(600309)、华鲁恒升(600426)和扬农化工(600486)。

　　申银万国证券：北溪一号供应中断 多个维度来看欧洲能源危机

　　北溪一号供应中断，三个维度来看欧洲能源危机。天然气方面：9月2日，俄气公司(Gazprom)表示，由于多处设备故障，“北溪1 号”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。1.今年冬季北溪一号完全停止供气，但今冬欧洲天然气储备水平基本完备。目前欧盟整体天然气储备水平已达81%，且上半年北溪一号满负荷运行，基本可满足今年冬季需求。2.欧洲炎热天气致电价期货短期冲高，但目前基本回落。欧洲炎热天气刺激需求，与干旱现象双重作用下，欧洲电力价格飙升。截至9 月2 日，德国明年交付的电价已达500 欧元/兆瓦时。为应对俄气供应中断、电价飙升，部分欧洲国家重启火电，德国率先加快LNG 接收站建设进度。3.按目前现状来看，2023 年欧洲天然气缺口到底多少？假设2023 年北溪一号保持供应中断，我们测算23 年欧盟天然气供应缺口在675 亿立方米，对应需11623 万吨原煤，相当于欧盟23 年煤炭进口量要增加106%，采购难度较大。

　　原油方面：供应端：1)OPEC+委员会将2022 年石油供应过剩预期下调一半，至40 万桶/天；2)8 月OPEC 产量为2964 万桶/天，环比提升59 万桶/天；3)欧盟将对俄罗斯提出第8 轮制裁方案，可能将对俄油出口价格设定上限；4)俄罗斯财政部在7 月提出60 美金/桶乌拉尔油价和950 万桶/天的产量目标，可能过于乐观。

　　投资建议来看：1)从竞争力、盈利稳定性、产能投放一体化的大炼化角度，重点推荐荣盛石化、恒力石化、东方盛虹、桐昆股份、恒逸石化。2)乙烷制乙烯的成本优势，及丙烯产业链受益角度，重点推荐卫星化学。3)油价高位、煤化工成本优势和长期成长性，重点推荐宝丰能源。4)油价大幅上涨的弹性，同时从海外上游缩减资本开支、国内加大能源安全保障角度，建议关注中国海油、中国石油、广汇能源(600256)、中海油服、海油工程、新奥股份、中油工程(600339)、博迈科等。

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