下周21只新基如何选?债基仍是主力军,权益老将亲自出马,权益类基金又可布局了?
发布时间:2022-8-29 16:53阅读:220
作为8月和9月交替的一周,Wind数据显示,下周预计将有21只新基金发行,涉及华夏基金、南方基金、中欧基金、招商基金、天弘基金、大成基金、诺安基金等多家基金公司。
整体而言,在下周预计发行的21只新基金中,债券型基金就有10只、8只混合型基金则均为偏股混合型基金、股票型基金为2只,另有1只QDII基金。整体而言,这21只预计新发的基金中,股债占比较为均衡。
显而易见的是,虽然近两个月公募基金发行一度迎来局部回暖,但今年以来权益市场波动加大,投资者风险偏好整体降低也已是不争的事实。从市场环境和投资者偏好出发,新发基金方面,业内对债基的布局节奏仍在加快。
数据显示,年内债基的发行规模近4000亿元,在年内新发产品中的占比也高达43.36%,成为年内新发基金的“主力军”。不过,有业内人士认为,后市权益市场料将进一步企稳,届时存量基金“回血”后带来的“赚钱效应”有望逐步吸引场外资金入场,权益类基金才将真正迎来“百花齐放”。
下周21只新基首发
从首发时间上看,下周一即8月29日为高峰期合计首发11只、周二1只、周三1只、周四7只、周五1只。
从基金投资类型来看,上述21只预计发行的新基金中,债券型基金就有10只、8只混合型基金则均为偏股混合型基金、股票型基金为2只,另有1只QDII基金。整体而言,这21只预计新发的基金中,股债占比较为均衡。
数据来源:Wind
其中,诺安基金旗下首只持有期的权益基金——诺安均衡优选一年持有期混合基金较受关注。据了解,该基金拟由诺安基金证券从业经历近26年的老将王创练挂帅出征,力求为投资者创造长期稳健收益。
公告显示,诺安均衡优选一年持有期混合基金的股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%,其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。在投资运作中,该基金将通过适度均衡的行业配置,在符合宏观发展趋势、具有长期投资价值的行业中,优选兼具成长性和安全边际的个股。
公开资料显示,王创练为北京大学经济学博士,是国内首批金融从业者,先后在深圳经济特区证券研究所、南方证券研究所、长城基金任职,2008年加入诺安基金,现任诺安基金首席策略师。经历多种复杂市场行情,在长时间的资产管理中,王创练形成了较为均衡的投资风格和“上下结合”的投资框架。
不过,从市场环境和投资者偏好出发,在新发基金方面,不难发现,业内对债基的布局节奏仍在加快。数据显示,年内债基的发行规模近4000亿元,在年内新发产品中的占比也高达43.36%,成为年内新发基金的“主力军”。有业内人士就表示,今年以来权益市场波动加大,投资者风险偏好整体降低。在此背景下,中短债基金、普通债基等低风险产品已成为部分低风险资金的现实选择。
进一步来看,数据显示,2022年二季度公募固收类基金规模升至8.51万亿元,再创历史新高。进一步来看,中长期纯债型基金规模居首,短期纯债型、被动指数型基金扩容迅速。截至2022年二季度末,公募固收类基金管理规模与管理份额分别达到8.51万亿元和7.76万亿份,均创出了历史新高,较年初分别增长9.53%、10.32%。细分产品线上,中长期纯债型基金规模居首,占比超过50%。短期纯债型基金、被动指数型债券基金扩容迅速,规模分别增长40%、41%。
反观权益类基金方面,由于结构性行情愈演愈烈,行业分化板块轮动,在此背景下,基金业绩分化明显,主动权益类基金年内收益率首尾差距已经超过100个百分点。其中,阶段性表现差强人意的基金今年以来亏损幅度甚至超过40%,主要是布局了年内表现垫底的行业板块,如TMT等,其中不乏多位明星基金经理产品。
这再度证明,“好发不好做、好做不好发”有时候虽并不完全是客观现象,但此前不少基金公司在市场高点新发偏股基金,不少基金至今仍有不小的亏损。以致在年内市场调整背景下,基金公司此前一度热推权益类基金时,投资者却兴趣“寥寥”。
后市展望乐观
有业内人士指出,今年前四个月市场经历了持续下跌,新基金的发行降至“冰点”。此后随着行情的企稳,市场信心一度恢复,投资者对权益类产品配置需求也出现了阶段性提升。但近期市场“赚钱效应”再度趋弱,投资者的风险偏好也再度逆转,固收类产品受到青睐。
如本月以来又有不少基金发布“限购令”,其中8月23日当天,28只基金(份额分开计算,下同)暂停申购或暂停大额申购业务。在个别基金的大额申购限额为1000万元的同时,也有产品的限额低至10元。进一步来看,8月以来,已有365只基金暂停申购或限购。有业内人士认为,相关基金管理人可能出于基金管理规模过大不便于管理或基金产品即将分红等考虑而对相关产品进行限购。
此外,近期也有多只明星基金经理旗下产品发布公告称暂停大额申购业务,包括冯明远管理的信澳先进智造,刘畅畅管理的华安产业精选,林英睿管理的广发价值领先、广发多策略混合、广发聚富等绩优基金。
有业内人士指出,在当前环境下,业绩好的基金更容易吸引到资金涌入,但基金规模、业绩和流动性其实类似于一个“不可能三角”,基金经理需要平衡三者的关系。而对于基金经理来说,其管理规模和策略容量都有一定上限,若产品规模扩张过快、过大,会增加基金经理的管理难度,也会影响交易灵活性,还需要承担更多的交易成本。“通常,限购门槛百元以下的产品,往往是基金公司认为的‘拳头’产品,需要尽量保证其收益,以此打响公司招牌。”
此前,丘栋荣管理的中庚小盘价值接连发布“限购”公告,最近的一次是8月19日,中庚基金公告,出于保护基金份额持有人利益需要,中庚小盘价值股票型基金自8月22日起调整在销售渠道的大额申购(含转换转入和定期定额投资)的限额。期间,如单日单个基金账户单笔申购金额(含转换转入和定期定额投资)超过1万元(不含),或者单日单个基金账户多笔累计申购金额(含转换转入和定期定额投资)合计超过1万元(不含),本基金管理人有权对超过限额的申请予以拒绝。
针对后市,金鹰基金认为,市场的中期运行格局依然稳定,经短期休整后仍有望再出发。市场震荡修复,更多来自于自下而上的机会。虽然近期流动性边际层面有所收敛,但国内经济“弱复苏+宽货币+稳信用”的宏观组合依然未变,对权益投资整体保持友好,由此仍存在结构性机会。
华夏基金发表观点表示,目前A股市场向下空间不大,震荡期可逢低买入。当前经济态势之下,有利于市场聚焦业绩优秀的成长股方向。新能源等板块高景气趋势未见拐点,下跌意味着机会。当前二季报展现出核心企业市场竞争力较强,对三季度业绩展望保持乐观。
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