有人认为，套期保值头寸建立之后，期货与现货的风险被对冲了，不论价格涨跌，都是一边盈利另一边亏损，因此大可以“任凭风浪起，稳坐钓鱼台”。

上述说法听起来似乎没错，但实际上没有考虑到实际操作中可能遇到的问题，一旦出现风波，若不能有效处置，完全可能最终翻船，导致套保失败。因此，对套期保值交易中可能出现的种种磨难不能等闲视之，不仅要充分重视，而且还应该有相应的预案。本期内容就来为大家说说套保路上的最大魔障—期货大幅亏损，当遇到这种情况时，一定要充分重视，有效处理。

在实际操作中，套期保值者遇到的最大磨难表现为套保持仓亏损。比如，买入套期保值者是因为当初担心价格上涨而在期货市场买进期货进行对冲，当买入套期保值建仓后，如果期现价格一路上涨，大家都会觉得非常高兴，庆幸当初及时买进了期货。尽管现货价格上涨之后，企业在市场上采购的成本上升了，但看到期货上的盈利进行补贴后，实际采购价还是原先的低价，特别是看到同行业中没有进行买入套期保值的企业不得不以高价原材料进行生产时，难免春风得意。但是，如果期现价格一路下跌呢？那就完全是另外一个故事了。

价格下跌，期货账户发生亏损，当然你尽可以安慰自己，期货上亏了，但现货价格也低了，同时企业采购现货的成本也降低了，两者相抵，企业的采购价还是维持在原来的价位，这是原本就有思想准备的。然而，当看到同行业中没有进行买入套期保值的企业在享受低于自己的采购成本时，还是会不禁惆怅，而相比心情的惆怅，真正的问题是，期货上的亏损必须用现金及时弥补。现货上采购成本是降低了，但那是未来的事。如果套期保值者因为资金紧张而无法满足期货市场的追加保证金要求，套期保值的持仓很可能被强行平仓，导致套期保值失败。更恐怖的是，被强行平仓后期现价格又双双上涨了，弄得期现双亏，那真是“赔了夫人又折兵”

所以说，套期保值并不是完全无风险的，企业在决定套保之前一定要做好各种预案，这样才能在风险发生时做好紧急处理，使损失得到有效控制。