江恩非常重视止损的确定，认为不设立止损是交易失败的三大原因之一。由于交易者对市场的理解认识不同，交易者进入市场获利的成功率是不一样的。就是好的职业交易者也不能保证100％的成功率。分析水平的高低区别只是成功率的大小，而有没有止损是本质的区别。所以，止损不仅是广大非职业投资者的一个保护措施，更是职业交易者的看家法宝。

  止损是用于保护已获得的利润和防止亏损进一步扩大的措施。止损在入场的开始就应考虑。所谓的“ 我已经无法止损“，是因为入场就根本没有设止损的位置。

  江恩告诫大家保护盈利同保护资金一样重要。一旦在一个交易中获利，就不能让它化为乌有，变成损失。要“永远使用止损单”（江恩交易规则28条第2条），“从来别让利润跑掉”（江恩交易规则 28条第4条），“在你进行交易以后，从来不要取消止损”（江恩交易规则28条第16条）。

  1.止损是证券投资的基本功

  世界上最伟大的交易者有一个有用而简单的交易规则——“鳄鱼法则”。所有成功的交易者在进入市场之前，都会反复训练自己对这个规律的理解。

  这个法则源于鳄鱼吞食的方式：猎物越努力挣扎，鳄鱼收获越多。假设一只鳄鱼咬了你的脚。它咬着你的脚，等你挣扎。如果你用胳膊试图挣脱你的脚，它的嘴会同时咬你的脚和胳膊。越挣扎越陷越深。

  所以，万一鳄鱼咬住了你的脚，那么请记住，你现在唯一能够生存的机会就是牺牲一只脚。那么用市场的语言来表达的话，这个原则就是：当你知道自己犯错的时候，那么就应该立即了结出局。不要再给自己找借口、理由或者有所期待，而是要赶紧离开！

  其实股市、外汇市场、期货的交易技巧都差不多。“止损”的意义只有少数人明白，所以只有少数人能在市场上赚钱。止损就像一把锋利的刀，它让你鲜血淋漓，但也能让你活下去而不伤元气。它可以使你的损失不再扩大，让你变被动为主动，不断寻找新的热点。它可以保护你已经获得的利益。在市场上生存，需要耐心和信心，但耐心和信心并不代表运气，不知道如何止损的投资者，都会输在侥幸上。侥幸是止损的天敌。止损是投资的基本功，是交易成功的保证。

  2.止损是证券投资盈利的保证

  在交易中，没有止损保护，你可能两手空空。被套和赚钱是我们在交易中最常见的两件事。对于经验丰富的专业交易者来说，他们总是在入市之前设定一个止损点。进入市场后，一旦价格没有按照预期趋势发展，而是反方向发展，使他们的头寸处于亏损状态，达到预先建立的止损头寸，应该立即执行止损操作。

  但是当交易者盈利的时候，也是要是指止损保护的，这样就可以避免账面上的利润出现过度亏损。对于失败的交易者拉说，通常不使用止损保护，或者说没有正确的使用止损保护。所以，在建立止损之前，不要入市。期货市场的止损高于股票市场，这是由其交易规则和波动水平决定的。