编辑：宁证期货房俊

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一名成功交易员的必经之路是什么？作为一个还在路上的交易者和“交易员说”的粉丝，我深知这条道路蜿蜒崎岖。

失败，成功，大失败，大成功，就如同K线图一样，有无数的波峰波谷等着每一个交易者。

今天带来的这篇文章，一部分是自己的感悟，还有一些海外交易员的口述，希望帮助各位理性看待交易，识别自己处于何种阶段。

第一：毫无头绪的开始

无论你在其他领域有多么出色，在交易的开始阶段一定会或多或少的陷入迷茫。

交易是一件很容易开始的事情，开户，打开软件，下单，你一次又一次听到他人如何在交易市场上快速致富，所以你很轻易就做了这个决定。

于是我们在对基本规则有所了解的情况下，就会尝试做交易，无论是止损还是技术图表分析，在交易者的脑海里都驾轻就熟，但实际操作中，又总是会忽略它，并陷入自我怀疑。

这里有一个案例，想必大家都曾经经历过：保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）是一位超级进取的交易员，他讲述了一个可怕的早期交易故事，在那一瞬间，他因为一时冲动重仓做多棉花期货(好吧，其实我这么干的次数太多了，结果大多都是负面的)。随后棉花市场上的大鳄立即锁定他并反向交易，他损失了70%的本金。

市场就是如此残酷，每个人都认为自己比市场聪明。即使我们了解的市场规则，熟读各类技术指标，以为自己与众不同，但大部分交易者的思考模式都是相同的。

第二：别想多了，你就是众多交易者中的普通一员

认为你可以避免犯别人同样的错误吗？

放心，你一定会的，会犯那些大家重复犯的错误。

即使我们知道规则，读了几本书，听了一些著名的交易员的分享，或者上了一些交易课程。

问题在于我们并没有真正了解自己正在阅读和听到的内容。这些交易知识不能被动地传递。它必须通过个人经验来获得。

交易中有哪些基本规则呢？

1）不要频繁交易。

2）控制仓位。

3）严格止损。

4）深思熟虑之后再交易。

5）不要被自己的情绪所影响。

这些是每个交易者都会知道的基本准则。

但最终，交易之路依然比所想的艰难得多。

传奇的交易员布鲁斯·科夫纳（BruceKovner）讲述了有关对冲交易的经典案例。科夫纳为了减少风险，他本来会开设大豆空头合约，用来对冲其持有的多头合约，但是随着大豆在1970年代飙升至新高，他的经纪人陷入了欣喜若狂的状态，并高喊道：

“大豆马上就要交割了……开设11月的做空合约太愚蠢了。让我为你解除你11月份的空头合约，而当接下来的几天市场出现涨停时，你将会赚到更多的钱！”

他同意了。如果价格真的涨停，交易将锁定，没有人可以平仓。这意味着你有可能赚取最多的利润。但相对的，你也承担了大幅亏损的风险，在极端情况下，没有流动性，你根本没有办法平仓。

科夫纳完美地描述了每个交易员在早期所感到的欣喜若狂：

“这是一个疯狂的时刻。十五分钟后，我的经纪人给我回了电话，他听起来更疯狂了。

“我不知道如何告诉你，大豆跌停了！我现在不知道还有没有平仓的机会。”

幸运的是，跌停持续的时间并不久，他在遭受巨额亏损之前找到了合适的时机出局。

“我一度赚取了45,000美元。而最终的盈利是22,000美元。”

第三：经历前所未有的惨重损失

每个交易者最终都会遭受灾难性的损失。许多最好的交易者不止一次地破产。比如伟大的投机者，杰西·利弗莫尔（JesseLivermore）。

科夫纳的案例告诉我们，大幅的亏损令人不快。

“我陷入了震惊。我不敢相信居然如此愚蠢，尽管已经研究了多年市场，但我仍然无法理解市场。我好几天吃不下饭。我以为我已经失去了交易的能力。”

迈克尔·马库斯（Michael Marcus）的故事，这一次是有关白糖期货。

问：到清算时，你在交易中损失了多少？

答：我损失了自己的30,000美元，加上我母亲借给我的20,000美元中的12,000美元。”

每个交易员都有类似的故事。对我来说是NEO(一种JM货币)。我在牛市中段才入场，押注了大量的多头头寸。短短几天后，我的资产就翻了一番。

然后，JM货币开始遭受质疑。中国的一位银行业专家说这是毫无价值的，疯狂的。我们国家开始严厉打击，甚至有些国家禁止交易。

市场很快就陷入了恐慌之中。而我，也眼睁睁地看着胜利果实在两天内消失，最终，我输掉了68％的本金。

我觉得自己已经死了，变得浑浑噩噩。好几天都睡不着觉。放飞自我，疯狂运动，买醉，好吧，这些全都没用。

第四步：深刻反思并变得更加强大

一旦你终于经历了前所未有的损失(甚至是负债累累)，慢慢的，你会意识到这绝对是你交易生涯中最佳的体验。

如果你能静下心，理性思考，那么你会开始查看你做错的所有事情。你质疑自己的所有信念和想法。你不单单只看事情的表面。你想知道什么有效，什么无效，因此你最终会变得真真正正的，认真的对待交易。

保罗·都铎·琼斯在反思自己的巨额亏损时感到沮丧，他不想再做交易了。但是后来他清醒了：

“为什么要做哪些冒险的交易呢？为什么不让自己追求幸福而是痛苦？

“那是我第一次决定必须学习自律和资金管理的时候。对我来说，这是一次宣泄。从某种意义上说，我走到了悬崖边，质疑自己作为交易员的能力。但最终，决心回来战斗。”

真正的损失等于真正的智慧。

没有这种损失，任何理论，课程，对你都是毫无意义。你会认为自己与众不同，并且这些规则不适用于你。

但是没有例外。

我们上面谈到了几乎是每一位交易员都会碰到的困境。刚开始交易就碰到挫折？这真的是司空见惯了。更大的困难，在于你经历了巨大的成功之后，再度遭遇滑铁卢，或许，你才会慢慢开始真正蜕变。

下面继续讲述交易员成功的下半程，希望继续给大家带来启迪。

第五步：为什么学习前人的经验教训

交易就和人生一样，有一句话很经典，用到交易者身上就是，为什么我们明白了那么多道理，却依旧过不好这一生(做不好交易)？在这个时代，我们是幸运的，因为有太多伟大的智慧供我们阅读，但大多数人，选择性地忽视了。

我们每个人都必须经历同样的斗争，犯下错误，一次又一次地经历“伟大的故事”。

在经历JM货币的惨重损失之后，我反省了我做错的所有事情，它如同子弹一般击中了我。

你们是否和我一样？虽然意识到遭受攻击，可不知道该如何做决定。我知道市场已经转向，应该割肉离场，但我无法扣动“扳机”。

在内心深处，我就是无法接受失败。我曾经以为自己是一个很好的交易员，谨慎而又果断。但是现在，我面临着一个新的现实。我根本没有自己想象的那样好。

就像保罗·都铎·琼斯所说的“失败者才会在亏损时选择加仓，以摊薄成本”。

除非交易者经常纠错，否则他们做不到及时纠错，JM货币的这段交易，教会了我最重要的一课。

“减少损失，放飞盈利。”

第六步：资金管理

前人的智慧实际上可以归结为一句话：资金管理。

减少损失是每个人都必须学习的关键原则之一。你知道自己很多时候会出错。这意味着你必须不惜一切代价保护自己的本金。

保罗·都铎·琼斯说：“我总是在思考着我会不会亏钱和我能承受多大的亏损，而不是我能赚多少钱。不要把精力放在赚钱上，而应把精力放在保护你的已有资产和收益上。”

资金管理归结为一些关键原则：

1）良好的仓位控制，使风险最小化

2）坚决止损。

3）不要使用过多的杠杆

4）当你开始亏损时，不要轻易加仓。

5）当你经历严重的连续亏损时，出场，休息一下。

所有这些原则都应该协同工作，以保护你的资金。

其实就在前几周，我再次以艰难的方式学会了这一点，当时我经历了连续亏损之后，将仓位降至极低，慢慢找到了节奏。

回想起来，这个错误其实很容易看出来。

如果经历了一次重仓操作后的损失，下一笔交易必然无法继续重仓，或许你应该使用上一笔交易的三成、或者是五成仓位，对自己而言，这也是一种惩罚措施。

第七步：不要过多地关注他人

说我不关注其他交易者或者新闻，这似乎有些奇怪。我可能偶尔会看一眼我真正尊重的交易者的分析，看看它是否符合我的市场感觉，但这种情况非常罕见。我也可能会与一个我很了解并且有长远看法的交易者联系。

但最后，你必须遵循自己的观点。

你必须变得足够出色，以至于你最信赖的只有自己的分析。

“常在岸边走，哪有不湿鞋”，如果你有交易和取胜的迫切愿望，那么你会找到一种方法，无需跟随其他任何人。

我强烈建议每个交易者都关闭新闻推送一个月。在社交媒体上取消关注所有人。不要阅读任何财经类APP的消息。

我向你保证，你不会错过任何东西。如果确实发生了非常重大的事件(如2020年初的新冠疫情)，你一定会听到它的消息，因为周围的人都会谈论它。如果消息无足轻重，无法吸引所有人的话，那是不值得一听的。

此外，在心理上，由于关注的东西没有那么多了(更多的集中在交易本身)。你的焦虑感和恐惧感都会减少。

埃德·塞科塔（Ed Seykota），最好的趋势交易员之一，曾说：“最终，我变得对这种趋势交易更有信心，忽略市场消息后，我对这种方法更加满意。”

大部分普通交易员喜欢关注消息面，他们想要市场上涨或下跌的原因。但他们无法面对每天数以百计的新闻内容。

其实，新闻看得越多，你就越会了解哪些突发事件是正常事件。瘟疫每天都会发生，每隔几秒钟就会有人被枪杀。

消息在某种意义上来说，就是毒药。咬住你的手臂，吮吸毒液，然后将其吐出。

第八步：形成自己的交易风格

如果你走到了这一步，那么你就已经掌握了成功交易的最后一把钥匙。

开发自己的系统。

每个交易大师都通过自己的经验，将所学到的理论知识差异化的进行呈现。如果他只是复印了老师教给他的东西，然后简单的传递给了你，那有什么意义呢？

以功夫为例，古代的功夫大师不仅向别人学习，并且会反省它。他们研究大自然和自身。观察蛇、鸟等动物的运动，并试图结合人类的构造，来开发出属于自己的功夫。

交易也是如此，最终，你将需要发展一种完全适合你自己的个性，自己的优点和缺点的交易风格。如果你只是盲目地跟随别人，那么当情况变得很艰难时，你将无法做出决断。

正如埃德·塞科塔所说：“每个人都可以从市场中得到他们想要的东西。”

为什么有些交易者能实现稳定盈利？他们对市场充满热情，并渴望赢得胜利。要做到这一点，他们会通过深刻反思并超越自己的人为限制，成为最优秀的交易者。

他们走自己的路，一条孤独的路，但也充满欢乐。

自己主宰的道路。

他们决定自己的生活和交易。当他们获胜时，他们不会变得高傲。当他们亏损时，除了自己，他们不会怪罪别人。

而且，他们不需要任何外部验证，称赞或者恭维。

传奇交易员将需要的所有赞美和验证将显示在唯一重要的地方——他们的账户和钱包。

来源：交易员说