2022年4月12日铁矿石行情解读
发布时间:2022-4-12 09:48阅读:370
【行情复盘】
期货市场:昨夜盘铁矿低开高走,主力合约下跌0.23%收于884。
现货市场:昨日间铁矿现货市场价格涨跌互现,低品矿溢价继续走强,中高品矿价格集体下跌,品种间价差收敛。截止4月11日,青岛港PB粉现货价格报995元/吨,日环比下跌10元/吨,卡粉报1180元/吨,日环比下跌20元/吨,杨迪粉报938元/吨,日环比上涨5元/吨。
【基本面及重要资讯】
唐山市自4月11日零时起解除市域内临时性封控管理,逐步有序恢复正常生产生活秩序。唐山市内物流慢慢好转,部分因疫情停产的高炉逐步复产。
2022年一季度各地共发行地方债18246亿元,是去年同期发行量的两倍多,其中新增专项债发行12981亿元,高于2019和2020年一季度,为历史上同期最快的专项债发行速度。
进入4月后基建投资持续发力,多地集中开工一批重大项目。
国内3月PMI为49.5%,环比下降0.7%。上周五大钢种产量环比增加24.97万吨。
俄罗斯计划将废钢出口关税提高近三倍,旨在增加国内市场废钢供应量,并抑制钢铁产品价格上涨。
3月全球铁矿石发运量环比增加1048万吨至1.18亿吨,中国45港到港量环比增加1064万吨,港口库存环比降库368万吨,在港船舶降3条。预计4月日均铁水产量升至235万吨。
Mysteel调研16家主流钢厂,其中5成以上预计4月份维持当前铁矿库存,近三成钢厂计划降低库存,约一成钢厂有增库计划,剩余钢厂持观望态度。近8成钢厂表示后续采购将以MNPJ粉和超特粉为主。
3月乌克兰最大的钢铁制造商Metinvest往欧洲的铁矿发运量翻了一倍,达到100万吨以上。
美国3月ADP就业人数增加45.5万人,预估为增加45万人,前值为47.5万人。美国第四季度实际GDP年化季率终值为6.9%,预期为7.1%,前值为7%。
3月28日至4月3日,中国47港铁矿石到港量2148.4万吨,环比增加87.9万吨,45港铁矿石到港量2019万吨,环比增加93.4万吨,北方六港到港量904.9万吨,环比增加37.5万吨。
3月28日至4月3日,澳巴7个主要港口铁矿石库存总量1073.3万吨,周环比增加70.5万吨,处于今年的平均水平。
3月28日,5年期美债收益率攀升9个基点至2.63%,高于30年期国债收益率,二者收益率曲线自2016年以来首次出现倒挂。
Mysteel统计全国100多个新建,改扩建铁矿项目,2021-2025年可能建成投产的原矿产能有2.5亿吨,铁精矿产能6000万吨,还有大于4000万吨的产能目前还处于研究阶段。“基石计划”中关于国产铁精粉产量较2020年增加1亿吨的目标实现可能性较大。
欧洲央行管委Olli Rehn表示,央行可能在今年年底或明年年初开始加息,具体取决于经济发展形势。3月22日,世界钢铁协会表示,2022年2月全球粗钢产量同比减少5.7%,至1.427亿吨。
日本各高炉企业用作主要原料的铁矿石采购价时隔一个季度上涨。4-6月比上季度上涨逾2成。冶金煤也供不应求,连续2个季度刷新最高价。日本各高炉企业将推进钢材涨价,转嫁原料的价格走高。
3月楼市整体成交上行,一二线城市成交量环比上升,但与去年同期相比成交数据仍处于下滑状态。3月一线城市成交整体环比上升12%,其中北京升幅最高,为80.4%,广州升幅34%,紧随其后。
3月份以来多地二手房首套房贷利率已经下调至5%以下,与本月5年期以上LPR报价持平。
昨夜盘铁矿低开高走,下方年线处的支撑力度得到确认。成材盘面前期的坚挺主要受乐观预期支撑,现实层面仍面临着反季节性的累库,终端需求恢复速度不及预期。而供给端近期开始恢复,上周五大钢种产量环比增加24.97万吨。唐山市自4月11日零时起解除市域内临时性封控管理,逐步有序恢复正常生产生活秩序。唐山市内物流慢慢好转,部分因疫情停产的高炉逐步复产。市场预期后续供给端的压力将进一步增加,且3月地产销售未出现明显改善的迹象,周初成材交易逻辑逐步从预期回归现实,价格出现明显回调,带动整个黑色系集体下跌。长流程钢厂当前利润水平已被压缩至低位,对炉料端价格进一步上涨的接受度不高。铁矿港口现货日均成交量经过短期的恢复后再度出现下降。虽然短期铁水产量仍将维持高位运行,但钢厂对铁矿的主动补库意愿将受到抑制,钢厂低利润制约铁矿价格短期上行空间。日间权益市场出现明显回调,一定程度上影响了商品市场的风险偏好。但中期来看,稳增长预期下对即将到来的成材旺季需求不悲观。2022年一季度各地共发行地方债18246亿元,是去年同期发行量的两倍多。进入4月后基建投资持续发力,多地集中开工一批重大项目。近期海外钢材供应出现缺口,部分订单开始转向我国,后续成材出口有望明显改善。国内长流程钢厂利润空间后续有望逐步回升,届时对铁矿价格仍有正向反馈。
【交易策略】
铁矿石近期供需进一步改善,库存延续去化,但当前钢厂利润水平偏低,制约铁矿短期上行空间,前期多单可暂止盈。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。