期货交易的特点及不同品种的区别
发布时间:2022-3-17 18:15阅读:792
众所周知,股票是T+1交易,期货是T+0交易,除此还有其它的,今天就跟大家好好分享一下股票与期货的特点。
1、期货是可以双向交易的。你可以买涨,也可以买跌,大盘行情好的时候,由于股票和期货的联动效应,比如钢铁厂利好,钢材涨价,那么对应的铁矿石多单是盈利的;股市行情不好,期货市场做空也是可以赚钱的,因此跟股票相比,套利的机会比较大。
2、期货交易的费用成本比较低。没有印花税等,唯一的费用就是交易手续费。
3、期货交易的杠杠原理。所谓杠杆就是扩大资金利用率,你用的是5%的杠杆,也就是20倍杠杆。如果标的物涨5%,你的资金就翻一倍,就会变成10万,跌5%你就全没了。这就是它的魅力所在。
4、T+0的交易机制。当天买入可以当天平仓,有利于你的资金使用率最大化,也可以把风险降到最低。趋势对了,就继续持有;判断错了,可以立刻止损。不像股票,即使当天发现买错了,也只能等到下一个交易日才可以操作。
以上几点是期货相较股票的不同。接下来说说商品期货和金融期货的区别:
1、金融期货没有实际的标的资产(如股指期货等),而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品,例如农产品、金属等。
2、金融期货的交割具有极大的便利性。商品期货的交割比较复杂,除了对交割时间、地点、交割方式都有严格的规定以外,对交割等级也要进行严格划分。而金融期货的交割一般采取现金结算,因此要简便得多。
此外,即使有些金融期货(如外汇期货和债券期货)发生实物交割,但由于这些产品具有同质性以及基本上不存在运输成本。
3、有些金融期货适用的到期日比商品期货要长,美国政府长期国库券的期货合约有效期限可长达数年。商品期货价格,尤其是农产品期货价格受季节性因素的影响非常明显。
4、持有成本不同。将期货合约持有到期满日所需的成本费用即持有成本,包括三项:贮存成本、运输成本、融资成本。各种商品需要仓储存放,就需要仓储费用,金融期货合约不需要贮存费用。如果金融期货的标的物存放在金融机构,则还有利息,例如,股票的股利、债券与外汇的利息等,有时这些利息会超出存放成本,产生持有收益(即负持有成本)。
5、金融期货的交割价格盲区大大缩小。在商品期货中,由于存在较大的交割成本,这些交割成本给多空双方均带来一定的损耗。在金融期货中,由于不存在运输成本和入库出库费,这种价格盲区就大大缩小了。
6、金融期货中逼仓行情难以发生在商品期货中,有时会出现逼仓行情,它通常表现为期现价格存在较大的差异,并且超过了合理的范围。更严重的逼仓是操纵者同时控制现货和期货。
金融期货中逼仓行情之所以难以发生,首先是因为金融现货市场是一个庞大的市场,庄家不易操纵;其次是因为强大的期现套利力量的存在,他们将会埋葬那些企图发动逼仓行情的庄家;最后,一些实行现金交割的金融期货,期货合约最后的交割价就是当时的现货价,这等于是建立了一个强制收敛的保证制度。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
1、期货是可以双向交易的。你可以买涨,也可以买跌,大盘行情好的时候,由于股票和期货的联动效应,比如钢铁厂利好,钢材涨价,那么对应的铁矿石多单是盈利的;股市行情不好,期货市场做空也是可以赚钱的,因此跟股票相比,套利的机会比较大。
2、期货交易的费用成本比较低。没有印花税等,唯一的费用就是交易手续费。
3、期货交易的杠杠原理。所谓杠杆就是扩大资金利用率,你用的是5%的杠杆,也就是20倍杠杆。如果标的物涨5%,你的资金就翻一倍,就会变成10万,跌5%你就全没了。这就是它的魅力所在。
4、T+0的交易机制。当天买入可以当天平仓,有利于你的资金使用率最大化,也可以把风险降到最低。趋势对了,就继续持有;判断错了,可以立刻止损。不像股票,即使当天发现买错了,也只能等到下一个交易日才可以操作。
以上几点是期货相较股票的不同。接下来说说商品期货和金融期货的区别:
1、金融期货没有实际的标的资产(如股指期货等),而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品,例如农产品、金属等。
2、金融期货的交割具有极大的便利性。商品期货的交割比较复杂,除了对交割时间、地点、交割方式都有严格的规定以外,对交割等级也要进行严格划分。而金融期货的交割一般采取现金结算,因此要简便得多。
此外,即使有些金融期货(如外汇期货和债券期货)发生实物交割,但由于这些产品具有同质性以及基本上不存在运输成本。
3、有些金融期货适用的到期日比商品期货要长,美国政府长期国库券的期货合约有效期限可长达数年。商品期货价格,尤其是农产品期货价格受季节性因素的影响非常明显。
4、持有成本不同。将期货合约持有到期满日所需的成本费用即持有成本,包括三项:贮存成本、运输成本、融资成本。各种商品需要仓储存放,就需要仓储费用,金融期货合约不需要贮存费用。如果金融期货的标的物存放在金融机构,则还有利息,例如,股票的股利、债券与外汇的利息等,有时这些利息会超出存放成本,产生持有收益(即负持有成本)。
5、金融期货的交割价格盲区大大缩小。在商品期货中,由于存在较大的交割成本,这些交割成本给多空双方均带来一定的损耗。在金融期货中,由于不存在运输成本和入库出库费,这种价格盲区就大大缩小了。
6、金融期货中逼仓行情难以发生在商品期货中,有时会出现逼仓行情,它通常表现为期现价格存在较大的差异,并且超过了合理的范围。更严重的逼仓是操纵者同时控制现货和期货。
金融期货中逼仓行情之所以难以发生,首先是因为金融现货市场是一个庞大的市场,庄家不易操纵;其次是因为强大的期现套利力量的存在,他们将会埋葬那些企图发动逼仓行情的庄家;最后,一些实行现金交割的金融期货,期货合约最后的交割价就是当时的现货价,这等于是建立了一个强制收敛的保证制度。
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