掌宝叨叨

上周五，沪深股指走势分化，宁德时代、迈瑞医疗助力创业板指涨超1%，上证指数受累于蓝筹板块调整，两市成交1.1万亿元，环比略增。盘面上，抗疫概念股大面积涨停，新冠肺炎检测指数劲升8.8%，东方生物、热景生物、美康生物等封板，九安医疗4连板且两个半月内涨超11倍。半导体、稀土、光伏、汽车配件板块走强，北方稀土涨7%。地产、金融、油气板块大步回撤，白酒板块尾盘下探。中信证券跌超5%，公司280亿配股即将落地。

机构普遍认为，A股向下空间有限，中线关注稳健的低估值价值股。临近春节，消费进入旺季，与民生相关的大消费题材可重点关注。肺炎主题指数涨4.56%。舒泰神、雅本化学、仟源医药20CM涨停，以岭药业、精华制药、莱茵生物、奥美医疗、万邦德同样涨停。医疗物资出口指数涨超4%，英科医疗涨10.77%，睿智医药封板。摄像头指数、锂电负极指数、汽车配件指数涨超3%。稀土、维生素、疫苗指数涨超2%。Wind中国行业指数方面，半导体指数涨超1%。晶澳科技、天合光能涨超5%。韦尔股份、北方华创走强，隆基股份收平。煤炭指数跌超3%。石油天然气、餐饮旅游、房地产、银行、券商指数均跌超2%。万科A、保利发展、平安银行、江苏银行、中国石油、中国人寿均跌超3%。

由于2021年下半年经济开始出现下滑，11月底的经济工作会议提出，稳字当头，稳中求进，消费由于疫情反复和居民收入增长放缓增长乏力和出口可能出现趋势往下，故去年底经济会议主基调是稳增长和纠偏其实还是看投资的拉动作用。由于12月公布的PPI和CPI都往下走，特别是CPI重回1时代，这样为接下来的降息极有可能发生。因此从流动性角度，今年上半年A股投资时机较好的概率较大，但是由于今年缺少一个结构性的主题板块，很多时候是短线的机会比较多。由于今年PPI和CPI剪刀差缩小，对上游周期不利，制造业中下游更有利，因此从行业来看更多的选择中下游是比较好的策略。

美国由于12月CPI新高7%，缩表和加息不断加快，这是对整个投资不利消息，回顾美股加息历史，在加息初期，一般有经济增长比较好，所以对股票市场影响不会很大，更多的是情绪影响，只有到加息后期的才会由于经济到顶导致股票往下走。由于代表大中小盘指数沪深300 中证500和中证800在2019年开始的三年慢牛中总体均在高位，所以未来需要注意指数中高位风险，这个也是最近元旦过后指数回调的最大因素。市场处于洼地港股可能未来一年机会更多。

1、数据经济。《求是》杂志将发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》。

2、消费品。国家发改委周末发布促进消费的通知。

上周沪指下跌1.63%，延续弱势，而创指上涨0.73%，暂时止跌。行业板块中，医疗保健+4.40%、酒店餐饮+3.06%、电气设备+2.32%等涨幅居前，建材-6.13%、家用电器-5.52%、工程机械-5.33%等跌幅居前；概念板块中，预制菜+13.71%、水产品+12.69%、新冠检测+11.17%等涨幅居前，培育钻石-5.37%、租购同权-5.32%、水利建设-4.99%等跌幅居前。

总的来说，上周市场延续22年开年以来的普跌行情，除了受国内疫情形势再次严峻影响而相关的预制菜、水产品、疫苗、新冠检测等相关概念，其余板块基本都下修调整，市场情绪继续悲观，赚钱效应较差。上周看好的地产-0.92%、银行-0.11%、数字经济-1.71%、元宇宙-0.81%等板块均超过沪深300指数-1.98%的周跌幅，说明大的方向没有选错，后续就是细分板块的博弈。展望后市，低位+低估值、疫情主题、数字经济等板块均值得关注。因为2022年的主线还没有确立，各方资金都在摸索试探的过程中，或出现题材板块快速轮动的行情是情理之中，未来在市场整体调整的背景下，关注年报业绩预披露超预期的企业个股机会亦可。

上周五Wind数据显示，北向资金全天小幅净买入2.82亿元，其中沪股通净卖出7.53亿元，深股通净买入10.35亿元；上周北向资金累计净买入近75亿元。

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