1 投各子行业细分龙头

我国芯片业本来就落后，大部分子行业在世界上都排不上号，现在有了国产替代的契机，那最受益的肯定是国内的龙头股，那些行业内的小公司机会都不大。芯片行业门槛很高，不是说做就能做好的。比如雪球上动不动就有人觉得格科微用不了几年就可以超过韦尔股份了，汇顶科技要做CIS韦尔危险了。我都当笑话在看。

2 设计比制造值得投资

制造很重要，但业绩增长速度和设计类股票是没法比的。设计类公司只要做出了好的芯片，就相当于是印钞机。通常来说Fabless公司比IDM公司值得投资。不要因为这一两年缺芯，有产能的IDM公司涨得不错就以为IDM好了，重资产是比不过轻资产的，看看成熟市场上IDM公司和Fabless公司的估值差距就知道了。所以在今年大涨了的IDM公司我基本明年都不大看好。

3 国产替代空间越大越值得投资

市场空间大意味着后续增长速度快。这也是为什么封测行业几只龙头今年业绩很好却下跌的原因，因为它们已经属于世界前几了，并且没那么容易去进一步抢其他公司的市场，所以市场给的估值就很低了，除非你能找到继续增长的逻辑。原则是去找那些目前国产率低，市场空间又大的子行业去投。

4 芯片公司所在地区需要参考

芯片公司是技术密集型产业，高端人才需求量很大。所以投芯片公司，得看公司所在地，这个很重要，有技术支撑，有完整集成电路产业链的城市的公司更值得投资。我的排序是最值得投资的是上海，然后是北京和长三角其他城市。上海聚集了全国40%的集成电路人才，有最完整的集成电路产业链。北京有清北，长三角有华东五校源源不断提供理工科人才。其他地区的芯片公司，也有极个别芯片公司挺好的，但确实很少。投资讲究的是大概率，所以找优秀芯片公司多的地区去投资，成功概率更大。

最后给个我关注的芯片股列表吧，设备材料类的就不写了，在国产替代那篇文章里面有