前段时间参加了新乳业在宁夏发起的“健康中国 鲜进未来——第八届新鲜盛典”活动，喝着手中3.6g的塞上牧场，看着诗情画意的包装，听着24小时鲜牛奶的新品发布，回想起几年前在海外拿鲜奶当水喝的快乐时光（便宜），那会儿回国想在超市买个鲜牛奶可太难了！

所幸，伊利和蒙牛强推常温奶铺占市场的恶性竞争已成往事，随着常温奶市场大局已定和消费者对品质追求的升级，行业发展和消费倾向开始向低温鲜奶聚焦。

分享一组疫情后牛奶品类的消费数据变化：渗透率较高的常温牛奶仍然保持扩张，基础白奶增长12%，高端奶增长24%，而渗透率较低的低温鲜奶增长17%，功能奶增长30%，酸奶品类常温和低温均有所下滑。

笔者根据以上数据推断，对健康的追求驱动消费者对饮用牛奶更加认可，常温高端奶无论是自己喝还是送礼都是不错的选择，但随着消费者认知逐渐普及，自饮低温鲜奶的增长需求更加纯粹。

概念上给液态奶分下类，可以分为常温白奶、常温酸奶、低温鲜奶和低温酸奶，经过超高温瞬时灭菌可以让牛奶长时间常温保存，从保质期上面区别常温和低温最直观了，一般来讲，超市里面盒装的是常温牛奶，袋装的是低温鲜奶。

相比巴氏灭菌的低温鲜奶，常温奶保留了蛋白质、钙等主要营养物质，但生牛乳中的维生素、活性营养物质诸如免疫球蛋白、乳铁蛋白都会被破坏。为了推常温奶洗地的科普很多，笔者从消费者角度来看，常温奶和鲜奶其实就是健康与更健康的比较关系。

行业发展先从常温奶起手，目前竞争格局已经基本定型，伊利和蒙牛双寡头拿下了常温奶近七成的市场份额，酸奶的主要模式为打造爆款，无法保证常胜，在口味、功能上面做差异化竞争，这很像传媒行业拍电视剧，特定产品不确定性较大。

So...当前行业真正具有诱惑力的变数竞争在低温鲜奶，CR3集中度不足三成，尤其是相比成熟的常温奶市场，这将会是诸乳企的兵家必争之地。当然，低温鲜奶的行业集中度最终不会提到常温奶那么高，因其有着独特的因素限制——奶源与冷链。

奶源到加工厂的距离要求形成了牧场壁垒，冷链运输到消费者手中形成了区域壁垒，二者均对地理位置覆盖半径提出要求，在保质期时间限制内，形成了低温鲜奶市场区域割据的局面。

举个例子，笔者在北京，一直喝的是新希望京觅鲜牛乳，把这款安利给一起参加活动的小伙伴，结果她在深圳，根本搜不到这款产品，这就是区域限制导致低温鲜奶更加本地化。

如果要做低温鲜奶的市场扩张，优质牧场的地理位置是固定项无法更改，牧场和冷链共同决定了低温鲜奶产品的覆盖半径，这也将在常温奶大杀四方的海外进口奶拒之门外。大型乳企通过并购优质牧场及本地品牌，既能够全国铺产品，又能够抓住本地消费者的口碑记忆。

谁还没有个本地情怀呢？以夏进为例，尽管受伊利和蒙牛的市场份额侵占，但依然守住了自家领地的半壁江山，现在宁夏市占率约为50%+。（ps：笔者在北京喝新希望的鲜奶，因为超市经常买不到当天三元的袋装鲜奶，跑去超市看见卖光的空箱子就很烦，选京东送货上门次日达，品质还略高一些）

新希望旗下的新乳业，秉承“鲜战略”主攻低温鲜奶市场，采用的正是并购整合的方式，自2001年以来公司展开了三轮并购，积累了丰富经验，可复制的整合能力成为其核心竞争力之一。2019年上市以来先后并购投资了现代牧业、夏进乳业、澳牛乳业、一只酸奶牛以及澳亚投资。

夏进乳业非常契合低温鲜奶的竞争优势。在新鲜盛典活动上，夏进乳业公布了未来五年的战略规划，要点有：①本地市占率高，主要做产品升级和渠道变化；②在陕西、甘肃做市场复制；③在河南、山东、辽宁做用户沉淀；④枸杞奶、塞上牧场等特色产品通过线上销售。

常温牛奶，人皆有之，格局已定难以颠覆，低温鲜奶，消费升级的未来，竞争胜负未定，尽管伊利和蒙牛的优势显著，但至少是可以松动出一些市场份额的，手中方佛握住了希望。

声明：本人无利益相关，仅将调研所见所闻与行业思考进行分享，方便有兴趣的投资者更好的了解行业与公司

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