数据来源：乘联会前三周数据（9月1日－9月21日）

       昨晚得到一份乘联会对于9月新能源车市的展望，这可是非常稀奇的事情。因为乘联会几乎没有专门对于新能源市场的当月预测，但从文章来看数据相对详实，但文风较为口语化。很有可能是在某个访谈过程中的发言被整理了出来。

       好了，这次以点评的形式给大家分析一下。

一、整体市场：

1、9月份前三周来看，整体车市比较低迷，环比8月份下滑10%左右，主要还是受芯片短缺影响，但新能源车表现继续强劲，前三周整体环比增长超过40%，剔除特斯拉的异常暴增数据外（8月份只有几千台，这个月已经2万多、接近3万台的水平），纯电动车环比增长20-30%，插电混动增长20%多，总体表现都不错；

2、预计9月全月零售销量有望从上月的25万台增长至31-32万台，批发销量预计达到33-34万台（上个月30万台含出口欧洲大幅增长，这个月回归正常），全年累计销量300万台。

解读：

1、特斯拉上海工厂8月份的产能在4.1万辆左右（周均产量1.03万辆左右），9月1日－21日，三周时间接近3万辆基本上符合上海工厂目前的产能情况。预计到30日，特斯拉9月份的产量能达到4.1-4.2万辆。如果全部供给国内市场，最终的交付量也将会非常接近4万辆。

2、8月零售销量为25万辆，9月预计将会突破30万辆，环比增长20%。其中，纯电8月销量为20.9万辆，预计9月达到24万辆；插混8月销量为5.4万辆，预计9月达到6.2万辆。

3、8月零售销量渗透率为17.1%，9月由于燃油车减少，而新能源继续增长，渗透快速提升至18.99%。提高近2个pct。

4、这是自5月份乘联会连续3次调高21年新能源销量之后，第一次将2021年的销量提高到300万辆，与之前预测的240万辆增长了接近30%。1-8月新能源批发销量为165万辆，如果要达成年度批发销量300万辆，意味着9-12月月均批发销量需要达到33万辆。如果9月能够达成30万辆的（零售）销售，那意味着第四季度的压力将会空前的大。

二、自主品牌纯电动：

1、五菱：宏光mini 2.6万，比8月份高了5000台水平，五菱kiwi 也接近1000台，8万左右的价格相对偏高；

2、特斯拉：上个月数据出现了严重的问题(口径问题)，只有几千台，现在（前三周）已经达到2万多、接近3万的水平，其中modelY比model 3 走势更强；

3、比亚迪：纯电动整体比上月增长10%以上，其中秦环比增长20%多；汉表现比较平稳，高端纯电动市场没有太大爆发；入门级宋plus纯电动，表现较强；元EV，比上个月提升了接近1000台，中档车型体系化的突破；网约电动车，表现比较低迷。

4、广汽埃安：呈现明显的走强态势，Aion S逐步增量，Aion Y这个月预计突破5000台，累计超过1.3万台问题不大，A00和A0级私人车市场获得较大突破；

5、长城欧拉：纯电动一直比较平稳，黑猫在上个月实现超强增长的基础环比略有提升，回归正常主力车型地位；好猫，预计月销能达到5000台左右，白猫表现不突出。对应长城这个月整体也可以达到1.2-1.3万台的水平；

6、长安汽车：奔奔获得超强表现，达到高位水平，这个月预计8000-9000台；逸动，1000台多一点，规模不大，表现也不错，其他像欧尚、CF55等，表现一般，预计整体也可以达到1.1-1.2万台；

7、奇瑞：EQ1，这个月预计也可以达到7000台以上，加上其他车型，整体达到9000台左右，创造奇瑞历史新高水平。

总结：微型电动车和小型电动车获得超强增长，主要来自家庭第二辆车的需求，对应价格成本不高、便利性很强，总的月销量预计能达到10万左右，主要自主品牌车型表现均较强。

解读：

1、五菱宏光：8月销售4.1万辆，从前三周数据来看，9月销量增加大约6000-8000辆左右，环比增长15%－20%；

2、特斯拉：9月交付辆大约在4万辆左右，环比增长210%；

3、比亚迪的纯电车型8月销量达到了3万辆，按照15%的环比增长，9月应该能够达到3.5万辆左右。其中，秦Plus EV 预计在9000辆以上，宋Plus EV预计在6000辆左右，元EV预计在5800辆左右，汉EV在6000辆左右，海豚加入到销售序列之后，预计在2500-3000辆，其余车型保持稳定的4000－5000辆。

4、广汽埃安：8月销量1.1万辆，预计9月达到1.3万辆，环比增长20%；

5、长城欧拉：8月销量1.2万辆，预计9月为1.2-1.3万辆，环比增长10%以内；

6、长安新能源：8月销量7358辆，预计9月1.1－1.2万辆，环比增长超过50%；

7、奇瑞新能源：8月销量6691辆，预计9月9000辆，环比增长35%左右；

8、如果A00级新能源在9月达成10万辆的销售，则比环比8月8.29万辆，增长20%。基本上其他车型的增长主要是特斯拉和比亚迪贡献的。

三、新势力纯电动：

1、小鹏：预计能达到9000台甚至更高，P7车型表现强势；新款G3i市场反应还可以，但不是特别强。新上的P5目前看也很突出，智能化做的很好，值得期待；

2、蔚来：上个月受缺芯影响较大，这个月有一定的恢复增长，主要是ES6和EC6表现较好。ES6 走到新高水平，EC6比ES6还是有一定差距，ES8 呈现持续上升态势，但不是特别强；

3、哪吒：达到快6000台，可能还是会比蔚来稍微低一些，V和U系列A0级小车表现还是不错的；

4、零跑：目前3000台，预计全月有希望达到5000台，拉升速度不是特别快，主要是产能不是很充足，预计未来也就是5000台这个水平。

总结：小鹏和蔚来保持领先，哪吒和零跑追赶。

解读：

1、 蔚来：8月受到芯片影响仅仅只达成了5880辆的销售，9月初步预计在7500-8000辆左右，环比增长27%左右。

2、小鹏：8月销量7241辆，9月预计9000辆，环比增长24%。由于P5为月中正式公布价格，尚未正式交付。需要进一步观察目前积累的6000多张订单的转化情况。

3、哪吒：8月销量6613辆，9月预计7500辆左右，环比增长13%左右。

4、零跑：8月销量4488辆，9月预计5000辆左右，环比增长12%。

四、合资品牌纯电动：

1、南北大众：上汽大众ID4 X，在提升中，预计这个月能达到3000台；一汽大众ID4 CROZZ，目前达到1500台，预计达到2000多台问题不大。ID6 大概只有ID4的1/3的水平，南北大众都是这个特征。

2、奥迪系列，Q2 与e－tron，基本都没有什么太大的表现。

3、宝马iX3，这个月预计也可以达到2000台，非常不容易，高性价比基础上获得认可，但也透支了自己的品牌价值。

总结：Q4冲量预计会拉升一波。

解读：

1、 南北大众：8月ID4系列合计销量4861辆，ID6系列合计销量2276辆。9月预计ID4系列合计约5000多辆，ID6系列合计2000辆左右，ID家族合计销量7000－7500辆。环比基本持平（10%以内）。

2、宝马iX3：8月销量2459辆，9月预计与8月持平；但这个销量已经在BBA中傲视群雄了。

3、奥迪e-tron：8月销量429辆，9月销量预计依旧在500辆左右，和奔驰EQC销量基本相当，两兄弟基本上没有什么存在感。

五、插电混动：

1、比亚迪：仍然是持续拉升，秦和宋plus dmi，继续实现超强拉升，秦这个月预计达到1.3-1.4万台是有机会的，宋比秦也差不了太多。唐dmi 也有一定的小幅增量，车型比较容易赚钱，汉DM表现一般。主要还是A级车市场良好的表现。

2、理想：目前产销不是特别火爆，维持前几个月的水平，8000-9000台左右，芯片、毫米波雷达等零部件缺货，导致产销量比较被动。目前来看走的还可以，公告预计的是5500台（说错了应该为6500辆）左右，实际估计能达到更高水平；

3、其他：吉利的插混，基本都是100-200台徘徊，没有亮点，比较平淡。宝马、一汽大众、别克等，并没有明显起色。

结论：除了头部的比亚迪和理想外，其他都一般。

解读：

1、 比亚迪：秦Plus DM-i 8月销量1.3万辆，预计9月实现1.5-1.6万辆基本是有保障的；宋Plus DM-i 8月销量8726辆，预计9月能够实现1.1-1.3万辆；唐DM-i 8月销量5433辆，预计9月能够实现6000辆左右；汉DM 8月销量2837辆，预计9月在2700-2800辆之间。合计插混销量预计在3.8-4.2万辆之间。

2、理想：虽然公告9月销量在6500辆左右，但实际上能够与7月持平在8000辆左右。主要是芯片和雷达缺货问题比较严重，导致产能比较被动。

3、其他插混基本上没有什么存在感，8月插混总体销量为5.4万辆左右，9月在6.2万辆左右，增量基本上就是比亚迪插混产品的增量。

六、东南亚芯片复产：

      东南亚目前为了保经济，已经放弃了疫情控制，新增确诊目前下降到1万多，比峰值下降了30-40%的水平，全面进入复产阶段，产能大概恢复到50-60%、60-70%的水平，预计到月底能全部恢复，10月份环比会有大幅改善，但丰田本田等日系车企仍然表示要大幅减产，可能还有其他的因素影响。另外10月份我们在休假，他们在生产，供需关系也会得到大幅改善。

解读：结合9月初芯片专家的访谈，预计9月下半月印尼的产能开始恢复。10月份能够基本恢复到停产前产能，因此对于第四季度的产销情况预期相对乐观。

写在最后：

       关于比亚迪9月的销量预测汇总：纯电销量3.5万辆左右＋插混销量在3.7-4.2万辆＋燃油车0.6万辆＝7.9-8.3万辆左右。从目前工厂的信息得知，以西安工厂为例中秋节并未停产，依旧按照1800辆／天的节奏满产。

       若按照乐观预期，9月整体销量将非常有可能突破8.5万辆，其中新能源乘用车有机会突破7.5万辆；悲观预期，9月整体销量在7.5万辆，其中新能源乘用销量在7万辆。（如果特斯拉出口海外的交付顺利，则全球销量有可能会突破8万辆，将重新夺回月度“全球品牌新能源销量冠军”称号）

        最后，需要说明的是：目前关于乘联会9月销量预测的背景与出入尚未了解清楚。因此，以上预测仅为个人判断，不作为投资的依据

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