（1）公司概况： 公司主营业务为磷酸二氢钙、磷酸一铵及少量掺混肥、水溶肥及聚磷酸铵的生产、销售。公司主要产品为磷酸二氢钙、磷酸一铵，二者合计主营业务收入占比超过 95%，其中：磷酸二氢钙为饲料级，市场占有率接近40%；磷酸一铵主要为消防用，市场占有率接近50%，少量为肥料用。目前公司年产能为36万吨磷酸二氢钙、9万吨磷酸一铵、5万吨肥料级聚磷酸铵、9万吨水溶肥及掺混肥料。

公司主要生产基地在贵州省福泉市和四川省什邡市，并正在积极推进广西扶绥基地建设。在贵州瓮福地区拥有丰富的磷矿资源储备，直接及间接持有的磷矿资源量约5.3亿吨，目前已经形成了年产300万吨的磷矿开采能力。

和川金诺类似，公司宣布进军磷酸铁，磷酸铁锂，六氟磷酸锂的生产和销售。拟投资建设的磷酸铁项目设计产能为10万吨/年。这也直接宣告公司正式切入了锂电池制造的上游行业。

（2）转债概况：评级AA-，总规模11.6亿元。公司控股股东积极参与认购。

但令人遗憾的是，第二大股东蓝剑资管弃购，估计他做梦也没有料到，这一决定直接损失超过8000万元。早知今日，估计砸锅卖铁也会认购。

（3）行业对标：金诺转债、司尔转债、洋丰转债。

（4）总体印象：质地较好，正股波动较大，应注意股价下跌的风险。

（5）价格估算：转股价值216.51元，预估合理价格在220元以上。

鉴于上市首日最高价为157.30元，因此我不会在当日卖出，大概率也不会在上市次日的集合竞价卖出。如果想碰碰运气，我或许会在143元及157.30元委托买入，但成功的可能性几乎为0。

所以今天的分析不是重点，明天的才是！至于最终的交易计划，还需要等到明天收盘后，我再发文详细讨论。

至于有人问，当天的委托价哪些价格是有效的？我认为所有的委托价格都是有效的，只是看能否成交而已。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负

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