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人话解释什么是CTA策略

发布时间：2021-8-30 14:30阅读：1323

崔经理 股票
帮助23 好评0 入驻4年
问一问
最近考了两个证书，再搞些有的没的，时间就过去了。
今天来书店突然思如泉涌，必须要写点什么东西，不然对不起我58块钱的饮品套餐！
最近CTA突然很火，其实这个投资策略在国外已经很成熟了，并且在国内也已经有一段时间的发展历史，只不过最近才引起投资人的注意吧（也可能是我最近才发现大家都在讨论它）。看大家发的新闻都是CTA赚钱了，受到投资者的热捧，但对于什么是CTA,倒没看见有人用人话解释的很清楚。
所以，我来试试！
本文将从以下几点来介绍CTA:
  • 什么是CTA
  • CTA的投资标的
  • CTA分类及其区别
  • CTA怎么获取收益
  • CTA优势
  • 如何选择CTA产品

大家根据需要自行浏览哈~

什么是CTA



CTA是Commodity Trading Advisor 的缩写，直白翻译就是商品交易顾问。对未来商品或股指等标的物的价格做出判断，使用期权或期货金融衍生品进行做多、做空交易，赚取回报，投资于期货市场。看完这段不说人话的解释之后，我想你应该是没有看懂，我用人话简单翻译一下：CTA是对未来的价格做出一个预判，再用期权和期货的交易手段来交易，从而赚取回报。我猜你肯定发现这个策略是关于期货期权的，所以CTA策略也叫管理期货策略。

CTA投资标的



虽然CTA的定义里说，是商品和股指等标的，但实际上CTA的投资范围已经远远超出了这些标的。大宗商品期货：农副产品，金属，能源......金融期货：外汇，利率，股指，国债......CTA已经做到了多元化，多品种，多板块，多范围投资。

CTA分类



CTA策略可以分为主观CTA与量化CTA。主观CTA：看见主观就明白了，是人为操作的。管理人基于基本面，产业链研究分析，主观判断走势，决定买卖时点，手动下单。在判断正确的前提下，可以获得高额收益；可以根据外部市场变动灵活决策。但是！管理人是有感情的，人类的情感是投资的绊脚石，管理人的情感变化会影响投资决策。这一点和散户没什么区别。对失误的调整很考验基金管理人的水平。量化CTA：一加上量化是不是就高深了不少？量化是基于数据和系统分析，再利用策略模型和计算机技术来进行投资，买卖都是机器来操作的。这么一说你肯定就明白了，这个操作过程是没有人为干预的，都是电脑自己运作，人类有感情，而机器么得感情，它可以克服人性的贪婪，在基金管理人思考要不要买卖时，机器已经根据设置好的买卖机制自动交易获取收益了。这样一来就可以有效控制风险，防御性比较强，回撤也会相对低一点。但是！这并不意味着量化CTA是无敌的，某些情况下，收益会低于主观CTA的收益；并且市场外部有突发事件时，模型有临时失效的风险，毕竟有时候什么脑都不如人脑好使。海外还有很多其他种类的CTA策略，但大多数都是趋势策略，这里不展开说明了。

CTA如何获取收益



CTA是从波动率，涨跌幅中获利。比如股票市场，只有股票上涨的时候才有收益，股票下跌就没有收益，而CTA不一样，它赚的收益不是涨跌，而是涨跌幅。因为它的投资标的是期货期权市场，就可以多头交易，做多或做空。所以CTA最怕的是横盘，横盘波动率就会很小，在设置的止损和止盈线范围内得不到收益。举个形象的例子，涨跌幅就是CTA的心电图，有上有下说明这人还活着，但是要是直线了，就挂了。

CTA优势



  1. 与股债市场相关性低，分散风险
  2. 投资多元化
  3. 牛熊都可获利（有趋势就有获利，只要一年踩中一两个趋势，就会有可观收益）
  4. 保证金交易制度...
  5. Alpha危机保险...
  6. ......
（其他优势不太好表述，或者说我表述了大家也可能看不懂，所以就不说了，打字太累。）

如何选择CTA产品



  1. 看业绩：不能太差。
  2. 看团队：学历不能太低，水平不能差。一般量化CTA团队的人才学历都是计算机、数学、统计学啥的。
  3. 看回撤：不能太大。
  4. 看规模：不能太小。

CTA的配置意义



如果你经常买理财，或者有资产配置，财富管理的配置经验，就会发现一个事，就是现在产品的同质化很严重，比较单一，买来买去都是一个类型的产品，并且也算是没有完全分散风险。传统工具缺乏做空对冲的机制，说白了就是股市涨理财就赚钱，不涨就几乎没收益。那有没有不管涨跌都有收益的产品呢？有！CTA就是。配置CTA可以对冲投资组合的风险，并且还有可能获得超额收益。这就给投资者增加了一种投资类型，比较奈斯！其实我还想说说CTA的年化收益的，但又怕给投资者先入为主的心理，让投资者产生过高的心理预期。
所以还是不说了。毕竟打字挺累的。


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崔经理 
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交易流程：将交易策略逻辑编程计算机语言，装载交易软件上，软件根据逻辑语言自动生成量化开平持仓三个交易信号，同时自动生成每一个品种根据账户资金量大小以及回撤控制要求的开仓具体手数，最后由人工根据量化信号完全客观去执行。风控流程：采用基金产品三级风控方案对策略与账户实施最严格的风险控制。事前风险监控1、对策略的回撤进行全面风险评估，并进行充分的压力测试，确保基金能承受极端小概率行情的回撤。2、风控方案按照监管规定、基金合同投资限制、策略特点、压力测试结果、产品类型等，设...
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什么是CTA策略？
CTA策略，即管理期货策略。一般而言，要求不少于60％的资产要投资于期货市场。也就是说，假设一家管理期货策略的私募基金有1亿元可投资金，至少要有6000万作为期货保证金。而利用该策略来做投资的基金，我们就叫它管理期货（CTA）策略私募基金。 CTA策略主要有两大类：一类是主观CTA，即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观判断走势，并决定买卖时点；另一类是量化CTA，是通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。量化CTA不仅能够避免人为主观的非理性，在...
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我现在有5万块活钱，想配置一些基金或者债券，能否给我列一个资产配置方案，谢了~

刘老师 03:58

资产配置方案建议配置活钱20%+稳钱50%+长钱30（用来搏收益）具体的配置单我私信发你。
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