川宁如期申报，快速获得受理，科伦不再慢吞吞！人福医药在换帅、归核、减债之后，股价走出了波澜壮阔的行情，科伦是否能来一波，虽然大环境太差，但科伦的进步是看得见的，希望科伦股价能走出弱势！

1.科伦的大输液做得非常好，寡头低位稳固，参股石四药和辰欣，竞争格局稳定，后来者几乎没有，妥妥的现金奶牛！

2.川宁是科伦发展史上绕不过的插曲，一直被投资者诟病，甚至口吐芬芳，实际上看了申报稿之后，川宁并没有那么差，大家只是盯着净利润，也该综合看看折旧和财务费用，近几年累积折旧20亿，每年财务费用1.8亿，川宁并没有那么差，还可以说是潜力股。

3.川宁最主要的问题是超预算大投入导致的高负债，给母公司造成了极大的困扰，如果当时投入研发，科伦就不会是目前的样子。如今川宁上市独立发展，就是科伦归核的重要一步。

4.科伦令人诟病的高负债，主要是川宁引起的，从财务报表可以看出，科伦的负债高达53亿，现金负债也有30亿+，川宁上市独立发展之后，融资途径打开了，首发融资，可转债、增发增再融资并用，川宁的负债可以得到很好的解决。

5.川宁上市是科伦归核的重要战略，科伦近几年投入巨资坚持研发，仿制药已经进入收获期，已经进入正反馈，第五批集采大满贯，第六批集采正在酝酿中。集采政策已经明显缓和，集采已经不是洪水猛兽，科伦是政策受益者。

6.华北制药断供事件之后，集采政策将更加向大企业倾斜，小型药企将逐步退出：，医药股在大哥恒瑞医药大跌之后，很多biotech们的融资将严重受阻，没有了资金可可烧，这些企业将陆续倒下，行业竞争环境将得到优化！

7.科伦可转债超预期推进，短短几天时间，科伦就造成了长达一百页的反馈回复，对于证监会的反馈意见一一回复，也算是对市场的一次推介，效率看得见的提升。

8.新药临床能力弱，研发效率低下，也是科伦被诟病吐槽的地方，140.167确实摸着石头过河，做得很差劲，但痛定思痛之后，166进步上来了，264更是达到了行业优秀水平，有了经验，再加上用心，科伦还是能干好研发的，这个我放心了。

9.科伦新药项目储备中，除了166.264之外，还有不少宝贝，临床能力提升后，这些都是值得期待的。

10.归核、减债、增效，科伦的进步都是非常明显的。剩下的就是换帅，实际上，小刘总已经逐步开始全面主持工作了，老刘总也开始退居幕后，就等董事会换届官宣了。我个人非常看好小刘总，确实是非常难得的二代，希望小刘总再接再厉！

祝福科伦，科伦加油，非常努力的公司，也有看得见的巨大进步，希望市场正眼以待！

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