一、胰岛素集采的相关数据

1、已上市品种

2、按征求意见稿可集采品种分组情况

3、可集采品种市场主要数据

二、核心要点

1、产能和供应十分重要

意见稿多处强调产能重要性，如申报企业的生产能力、供应稳定性等应达到本次集采要求（文件没有具体说要求内容），最大产能为必报信息。

工信部们负责胰岛素产能监测、掌握生产供应情况，强化生产企业供应保障；企业承担生产供应主体责任，加强产能保障力度。

那些目前没有建立产能，也没有任何胰岛素产品获批的跨界新兵可以依据本征求意见稿直接计提减值准备。

2、赋予医院点名权，结果规则说了算

医疗机构在此次胰岛素集采话语权大增，即报量时具体到产品和厂牌，分配时由医疗机构按需求和规则自主选择。某种程度上有利于市场份额较大的头部企业及产品较早上市有一定销售记录的企业。

点名结束后依照中选和分量原则确定中选企业和采购量，给具有产能优势的低价企业或新品获批企业提供了机会。

3、分量规则

国产替代的总体思路贯彻始终，有利于具有产能优势的本土企业参与带量。

武汉集采中广为诟病的以价格降幅来分量的做法彻底放弃，坚持价低者量多为基本原则。

4、品牌转换风险主要由医疗机构承担

严格执行分量规则或产生大量的品牌转换。医疗机构是品牌转换的实施者，本次集采赋予其点名权和一部分自主选择权的同时，医疗机构自然成为品牌转换风险的承担者，由此才会有“卫生健康部门指导医疗机构规范胰岛素临床使用，并对产品间替代使用加强指导和监测”一说。

三、分量规则下厂商的博弈思维

1、外资品牌

是争A类（100%）保B（80%）类容易？还是平躺进C类（50%）外加忠诚于品牌的自费患者容易？

最有可能挣扎的外资品牌：礼来、佰通的二代？

“今亡亦死，举大计亦死，等死，死集采可乎？”

2、内资品牌

老甘：俺才是中国胰岛素之父，东、联这两个小子要是在甘精胰岛素上使坏，二代我就报个全宇宙最低价，给你们颜色看！

老冷：二代必须争A，保B就算输；甘精（目前价格最低）争A保B！

联邦：老甘、老冷，我也是这么想的！

老郭：这次集采没万邦什么事，晚上我们一起撸串、喝酒、打麻将哈！

围观者甲、乙、丙、丁一哄而散，大厅里顿时寂静万分。

3、多方参与的博弈模式下，集采具有各种不确定性。

四、征求意见稿有待商榷或明确的一些问题

1、差额中选规则不一定适合三代胰岛素

在甘精只有4家、门冬只有3家的情况下，N-1的差额中选明显行不通。

2、独家规格产品

如东宝二代40/60、诺和门冬50等独家规格由于集采没有分量或分量不足情况下临床需求如何满足？

3、注射笔、针头问题

集采后胰岛素注射器械包括注射笔、针头等采购模式、费用承担没有说明。

4、集采后新获批产品同等条件下如何参与市场

如即将获批的东宝门冬胰岛素等

5、配送方式及费用等

6、患者端问题

在集采情况下如何尊重患者的选择权及对产品品牌的信任？医保当局监管的医保基金主要来源是参保人投保的公共资金，与税收等政府资金有区别，参保人（患者）是基金的受益人，相关的知情权、选择权应该尊重。

因转换品牌发生的费用（如住院费等）如何承担？

7、厂商自己琢磨的事：医疗机构报需求时能否做工作？销售费用能降多少？灰色费用还要支出多久？多少？

五、作为通化东宝“职业股托”的几点感想或建议

1、最近一些从不关注胰岛素行业、企业的新面孔出现了，一边吓得要死，一边学雷锋做好事提醒风险。征求意见稿已经出来了，尽量矜持一点。

2、今天有可能跌，明天也有可能跌，谁知道呢？后天绝对不会跌了！

3、瑟瑟发抖的投资者还有最后的一线希望，下周东宝要回购了，这是唯一要出逃的机会，要万分珍惜。不用谢，我的名字也叫雷锋。

4、传闻集采过后胰岛素可能列入化工行业，我们村子里的二狗子最近也准备上胰岛素项目，如果东宝不破产的话，未来二狗子将会与东宝同台竞争

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803