上周五，股份行的龙头招商银行和城商行的龙头宁波银行发布了靓丽的中期报告。其中，招商银行的净利润同比增长22.82%，宁波银行的净利润同比增长21.37%。业绩非常靓丽对么？于是所有的银行投资者的期望值都被调高了，似乎招行可以做到的增速，我持有的银行也能做到。但是，往往现实就是如此残酷，人家优等生能做到的差生真未必能做到。

上周在招行发布业绩之前，银保监会发布了上半年整个银行业的经营指标和各个分类银行的经营指标。2021年上半年，商业银行累计实现净利润1.1万亿元,同比增长11.1%。结合行业分类数据和招行宁波银行的数据可以推测出一定有银行在中报拖了后腿，就好比期中考试班里平均80分，学霸考了95分，那么一定有学渣考了60~70分甚至不及格。

首先，我根据银保监会披露的行业信息，结合合理估算技巧，形成了表1，让大家对行业有一个更清晰的认识。其中，浅草色背景的数据是央行或银保监会披露的行业数据，紫色背景的数据是我根据数据关联在合理假设下推算出来的数据。

表1

在表1中我们可以看到，整个银行业的资产质量有了明显的改善，不论不良率和关注率都已经低于2019年中期报告，拨备覆盖率也已经超过2019年同期的水平。行业净利润已经恢复到2019年同期的水平。虽然全行业的净息差连续走低，但是营收还是保持了逐年递增的态势。其中非利息收入降低主要是因为信用卡分期手续费被认定为利息收入所致。今年的行业信用减值估计要略低于去年同期的水平。

2021年中报净利润增速11.11%，营收增速不到4%，所以，银行业的净利润增速主要是调低了信用减值损失，也是因为去年同期信用减值损失过高后的恢复常态。

看完了行业经营情况，我们再看一下各个分类银行的关键数据，如下表2所示。2021年中报同比净利润增速最高的银行大类为大型商业银行，即6大国有行，同比增速13.06%，后面依次是股份行11.79%，农商行9.86%，城商行4.56%。国有大行增速领先，是不是有点出乎意料呢？其实，这主要是由去年同期大行负增长较多造成的。如果，我们看2年的年化数据，大行略微负增长，股份行和城商行的小幅增长。

表2

表2只是大分类上的净利润增速，对于国有大行来说6家之间的差距不会特别大。但是对于，股份行，城商行，农信社等差距就会比较大了。例如：股份行整体同比增速11.79%，但是头部优秀的股份行净利润增速在20%左右，那就说明行业里面有业绩不行的银行拖了后腿。另外，一些平银和兴业银行的投资者动辄喊出了30%-40%的同比增速，目前看就显得很可笑了。因为，招行，平银和兴业银行这三家的净利润约占整个股份行的45%，如果这三家净利润增速涨幅过大，那么剩下的银行就没什么增长空间了，如下表3所示。

表3

在表3中我统计了12家股份行第一季度的净利润，净利润占比和净利润增速，其中广发银行的数据为估算值。通过汇总可以发现，12家股份行一季度的净利润之和1459.56亿，高于银保监会披露的1385亿。这个情况我去年就发现了，多方查询后得到最靠谱的解释是银行有些子公司的收入并不计入银保监会的监管统计口径，但是计入上市公司报表口径。

统计口径的影响不仅仅在净利润绝对数值上，也在上市公司的净利润增速上。监管口径披露的股份行1季度净利润增速为5.32%，而上市股份行的净利润加权平均增速为8.49%。二季度统计口径的增速为11.79%，大概率上市银行延续1季度的状态，民生银行负增长，平庸银行10%~12%，头部银行增速在20%-25%。增速排名不会发生显著变化，一季度增速弱的依然增速弱。

由于监管统计口径和财务报表口径有差距，所以不建议利用这种方法进行定量分析去预测具体某家银行的净利润增速，更建议用这些数据做一些定性分析

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