昨天下午，上海的球友在群里提到底线思维问题，并对二代胰岛素、三代胰岛素集采可能出现的降幅进行推测，同时对相关企业可能产生的极端影响进行推演。

今天，就此问题，上海、北京、湖南、重庆、江苏等地的球友继续进行了讨论。其间，我们有相同的观点，也有不同的认识，甚至还有一些争论。

我的理解：揣测胰岛素价格下降幅度很难，预测股票价格更难，它超越了个人能力所及的范围。定量分析缺乏依据，但定性分析可以探索。

一．国产替代与政治正确的底线思维

 我国胰岛素市场格局十分清晰。外资占据四分之三的市场份额；同质不同价，外资价格高于国产30%。看一看2020年上半年的这一张市场份额表，应该怎么做？医保局，你看着办。

二．支持发展与巩固局面的底线思维

诺和诺德、礼来、赛诺菲三大跨国药企产品管线齐全，即便在我国胰岛素集采过程中对部分单品“灵魂砍价”，对它们在全球市场的整体影响几何？

相反，我国胰岛素产业的领军企业通化东宝与甘李药业，市场单一、产品单一。二代胰岛素、甘精胰岛素对这两家企业而言，一损俱损，一荣俱荣，甚至“命系一线”。疾风骤雨式的砍价，可能“损敌八百，自伤一千”，打残了东宝和甘李，相当于我国胰岛素产业自废武功。不该怎么做？医保局，你看着办。

我还记得，当年外资二代胰岛素价格好像在90元以上，由于通化东宝国产胰岛素的出现，才彻底改变了这一格局。

十几年前，通化东宝二代胰岛素放量后，外资二代胰岛素价格被下降到65元（当时国家医药管理局约谈外资药企，国家发改委直接行文规定的价格）。现在外资二代胰岛素60元不到，通化东宝40元出头。甘精胰岛素情况也大致相当。

自通化东宝二代胰岛素、甘李药业甘精胰岛素上市以来，胰岛素价格下降一直在路上。通化东宝、甘李药业对我国胰岛素产业、糖尿病市场所作的贡献有目共睹。不难看出，胰岛素价格下降先于集采。

我国胰岛素产业冲出地平线不久，并逐步攻城略地，开始打破外资垄断。良好的局面来之不易（同时还比较十分脆弱），切不可轻易改变，我们应当十分珍惜，把根留住！

三．巨大市场与坚定信念的底线思维

我国糖尿病患者的巨大人群，胰岛素药物的巨大市场，不因集采而改变。最关键的，通化东宝与甘李药业缺席的中国胰岛素市场，令人难以想象。这是我个人的底线思维。

关于胰岛素集采，三五年之后，人们一定会渐渐淡忘。若干年之后，这件事似乎从来没有发生。 

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就在本文写作的过程中，讨论还在进行...

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