8月10日，千呼万唤始出来的国泰转债上市，开盘价分析如下：

转债名称：国泰转债

转债代码：127040

正股：江苏国泰

正股代码：002091

发行规模：45.57亿元

评级：AA+

初始转股价：9.02元

下修条件：30/15、85%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：108元

中签率：0.0176%

当前溢价率：-35.89%

当前转股价值：155.99元

上市交易所：深交所

转债十大持有人及数量：

国泰转债，正股江苏国泰，注册地址江苏苏州市，主营纺织服装贸易，同时兼营化工产品，旗下子公司江苏瑞泰新能源锂离子电池材料出货量居国内前3名，故可列为锂电池概念股。可对标转债有百川转债。

江苏国泰2006年在深交所上市，2018-2020年报营业收入为368.6亿、393.3亿、301.4亿；净利润为10.16亿、9.45亿、9.78亿。2021一季报，净利润1.66亿，同比增长1.6%。

国泰转债评级AA+，发行规模45.57亿元，大股东全额参与配售。当前转股价值高达155.99元，是罕见的高价值新债，明天以130元开盘没有悬念，要注意以下几点：

（一）交易和停牌规则：

国泰转债为深交所上市转债，深市新债上市首日最大涨幅30%，故尽管国泰转债转股价值达155.99元，明天最多也只能以130元开盘。

深市转债首次上涨30%，将触发熔断机制，临时停牌至14:57分恢复交易。临时停牌期间可委托买卖，14:57分复牌先对停牌期间的委托集合竞价，接着进入14:57分至15时的收盘集合竞价。

也就是说国泰转债明天只有3次交易机会，且均是集合竞价，分别是：

9:15分至9:25分：开盘集合竞价阶段，大概率开盘价为130元。因国泰转债转股价值高于130元，不建议在这个阶段卖出。

9:25分至14:57分：临时停牌阶段，并在14:57分进行复牌集合竞价，竞价最大涨幅10%，即130元*110%=143元。

14:57分至15时：复牌集合竞价阶段，最大涨幅10%，即最多涨到157.3元。

国泰转债当前转股价值155.99元，若明天正股走势稳定，我认为国泰转债涨到157.3元可能性是较大的。但转股价值过高很难产生溢价，甚至可能产生一定的折价，8月11日国泰转债能否在157.3元的基础上继续上涨，那就要看正股江苏国泰的股价表现了。

（二）卖出技巧：

假如国泰转债明天涨到157.3元，卖不卖呢？主要看两点：

1、关注江苏国泰股票的走势，若明天江苏国泰明天不跌，则8月11日国泰转债继续上涨概率大，可能冲高至165元左右。

2、关注*ST盐湖（股票代码000792）股价走势，明天*ST盐湖恢复上市，若上市大涨数倍，到下午收盘仍持续走高，可能刺激国泰转债8月11日继续上涨。

鉴于近期锂电池概念火爆，且明天国泰转债只有3分钟交易时间，成交量有限，我认为8月11日继续上涨的概率是较大的，个人认为国泰转债的价值在160元左右。若求稳，明天以157元卖出国泰转债，我认为也不亏（少报3毛钱，能优先成交）。

沪深转债交易规则梳理如下：

（三）套利空间：

由于国泰转债受最大涨幅的规则限制，无法一步到位涨到155.99元的转股价值，因而存在一定的套利空间。以130元、143元、157.3元委托买入，若能成交，可能获利。

但130元大概率买不到，143元也大概率买不到，但不妨一试。想碰运气的读者，可以今晚挂隔夜单以143元买入（华宝证券晚上八九点清算后，即可挂隔夜单买卖，有些券商不支持隔夜单）。

157.3元买到的概率较大，但这个价位买入要冒较大风险，国泰转债第二天可能下跌。但目前的锂电池类转债基本上都不低于150元，即便短期被套，忍一忍也可能解套。故157.3元买入，尽管冒险，我觉得风险也不算太大。

国泰转债我没有中签，打算今晚分别以143元的价格委托买入，碰碰运气。

江苏国泰股价在2021年5月之前一直波澜不惊，随着锂电池概念的火爆炒作，短短两个多月涨了一倍多，成为锂电池新星。但值得注意的是公司主营业务仍是纺织服装贸易，化工业务占公司业务比例不到10%，锂电池概念纯属炒作，不要期望太高，适时落袋为安为宜。

转债名称：弘亚转债

转债代码：127041

正股：弘亚数控

正股代码：002833

发行规模：6亿元

评级：AA-

初始转股价：38.09元

下修条件：30/15、85%

强赎条件：30/15、130元

到期赎回价：115元

中签率：0.0048%

当前溢价率：12.13%

当前转股价值：89.18元

上市交易所：深交所

转债十大持有人及数量：

弘亚转债，正股弘亚数控，注册地址广东广州市，是一家从事板式家具机械专用设备研发生产的装备制造企业。可对标转债有锋龙转债、法兰转债。

弘亚数控2016年在深交所上市，2018至2020年报营业收入为11.94亿、13.11亿、16.89亿；净利润为2.70亿、3.04亿、3.52亿。2021年半年报净利润预告2.5亿至2.8亿，同比增长71.33%至91.89%。

弘亚转债评级AA-，发行规模6亿元，大股东没有参与配售，二股东部分参与部分配售。当前转股价值89.18元，个人给予30%左右的溢价，预计开盘价在115元左右。

8月9日钱公子投资夜报:

1、今天上证指数低开高走，收盘3495点，上涨36点，比上个交易日增加200多亿元。两市3113只股票上涨，1220只下跌。转债板块成交786亿元，比上个交易日略降，198只转债上涨，170只下跌。

2、九典制药公告中报业绩，净利润1.13亿元，同比增长243.72%。半年净利润已超越2020全年，且二季度增长幅度比往年提高少，可能略超预期。九典制药前期回调不少，今天大涨9.51%，后市可能继续反弹。

3、江丰电子公告发行江丰转债，8月12日申购，发行规模5.17亿元，当前转股价值100.62元，申购大概率赚钱，我会申购。江丰转债每股配售2.2865元，相对52.25元的股价，百元含权率太低，个人觉得买股配债较为鸡肋。

4、*ST盐湖暂停上市一年多后，明天将恢复上市，股票名称恢复为盐湖股份，股票代码000792，上市参考价8.84元，恢复上市首日无涨跌幅限制。盐湖股份是盐湖提锂龙头，明天如果大涨可能带动其他锂电池转债上涨。注意百川转债、久吾转债、蓝晓转债，以及明天上市的国泰转债。

5、金银河大涨20%，银河转债上涨10.39%收盘。金银河生产锂电池设备，最近连续大涨，主要跟着锂电池板块在走，前期调整了很久，最近强势上涨，有取代久吾高科的势头。银河转债若大幅回调，可能有潜伏机会。 $国泰转债(SZ127040)$   $弘亚转债(SZ127041)$   $江丰电子(SZ300666)$  

特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准

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