在20天前， $中远海控(SH601919)$   发布了万众期待的半年报预告，上半年371亿，二季度216亿，在那之后，三周差一天的时间，海控回撤了32%。

为什么会回撤？我觉得有以下几个原因：

一，应该说二季度的业绩在一季度154亿的基础上只能说是基本符合预期的，没有超预期。那么涨幅巨大的股票，业绩只是符合预期的话，出现回调也算正常；

二，很多人在等这个时点兑现，包括短期进来赌业绩预告的，短期涨幅大了结账的，等业绩落地结账的等等，他们会在业绩后的几天视情况陆陆续续走；

那么为什么会回撤这么多呢？我能想到这几个原因

一，海控几乎没有机构大资金坐镇，主要是大小散户撑着。机构没来主要是因为集运过去十几年没啥机会，机构根本没有覆盖集运的研究员，海控真正进入机构视野是在爆炸的一季报出来之后，此时已经底部涨了三四倍了，顶了周期的大帽子，没做深度研究的机构投资者不敢贸然进来，怕站岗接盘。所以基金半年报可以看见，海控里没啥大资金。这种筹码结构就注定了海控会波动会比较剧烈。

未来会不会筹码结构变化，我觉得是有可能的，因为业绩还在增强，而且现在跌出了空间，赔率好了很多。

二，当海控业绩预告后开始回调的时候，适逢锂电池为代表的的主线如火如荼，赚钱效应极佳，海控里面毕竟都是大小散户居多，很多人会忍不住跑去追涨别的；

三，7月15号和7月23号，两次明显破位会让很多趋势资金手起刀落，割了再说，这加速了下跌；

四，今天也就是7月27的大跌，是大盘杀跌，海控盘子大，恐慌的资金想跑，但是接盘的资金跟不上所致，毕竟大跌的股票那么多，接谁不接谁啊，大量资金还是优先选择主线核心标的或是自己熟悉的个股；

简单说，近期调整大，主要因为涨幅太大，获利盘多，本身盘子又大，外面野怪诱人，当前资金没有合力。

我为什么讲了全是这种筹码资金的原因呢？因为从基本面的角度真找不出理由来

三个多月前我写了个帖子 3块钱8块钱16块钱的中远海控买入逻辑是不一样的---我为什么最近选择坚定加仓

那会儿的逻辑跟现在根本没啥变化，甚至还强化了。上周五刚跟一个货代兄弟碰了个头，他说在可预见的未来，货物依然非常多，美线价格会一直涨一直涨，其他航线会稳住或是微涨，短期根本看不到拐点。看不到拐点意味着什么？它意味着每周的海控都在比上周赚更多的钱，这个趋势未来一段时间会一直延续。很多人说他是周期股，怕价格会A下去，说实话那是没做研究的偏见带来的意淫，非常的不切实际。

那么猛跌了32%的海控，还有多少向下的空间呢？

先看看业绩底。目前看今年基本950亿+跑不掉了，上1000亿也不意外；关键是按照目前的架势，年底前谈判长协价铁定抬高，明年即期价平均水平都有可能超过今年（今年一二季度低），就算打平或是微降，明年业绩也是有可能超过今年的。。

A股今天收盘2809亿，目前3pe，这可是真实业绩不是吹票的业绩。就算是纯周期股今年就一把头的收益，这也是A股今年甚至多年来出现的最便宜的股票了，而且这还是个永续经营有增长的公司；

港股 $中远海控(01919)$   更离谱，今天收盘价折人民币1527亿，才1.6pe，在这样的价格下，港股还有超过60亿的未平仓空单，想想都让人觉得不可思议，今年明年赚的钱买下公司绰绰有余，我很想知道这些资金打算啥时候平仓。

A股和港股是联动的，就目前这个景气度继续上行的时期，港股还有多少向下空间？每个人自己心里有杆秤。我个人是觉得港股真的差不多了，那么a股是不是也？

我不知道管理股东大会上提到集团十四五期间的战略目标时说的“致力于成为在资本市场最具竞争力的头部企业”打算怎么实现，如果哪天公司突然说要回购h股，我不会意外的。我其实更建议私有化 $东方海外国际(00316)$   得了，也是低估的令人发指，港股没必要保留两个上市主体。

再看看图吧

今天也达到了前期平台的一个支撑点了

而且，今天也达到了无穷成本线，一般对于大趋势股票来说，这里会有较强支撑

我水平很菜，事先真没有料到海控会回调这么多，所以现在只能以后视镜的眼光来解释发生的事实。我相信，在目前这个景气还看不到拐点的上行周期，股价肯定会再涨起来，咱也不说一定到多少市值了，因为如果3pe的海控就这么结束了，那以后按计算器说按照现价pe降到个位数的票子们也未必好使了吧。如果将来股价又涨回去了，而且新高了，那么这段时间的下跌也就是交换个筹码 ，财富再分配了一次而已，就看谁有赚钱命了。

想一下，如果外面赚钱效应好的野怪都死了，会有资金来追求海控的业绩确定性吗？

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