上半年除去东方财富外， 其他三只个股的走势都不太理想。在半年度总结时，原本指望着这三只股在下半年能够有一次比较明显的反弹。但没想到的是，明显反弹没有来，雪上加霜倒是来了。最近的这次南京疫情就是对我的这三只个股的精准打击。

首先遭受重创的是春秋航空。 每一次零散疫情发生，航空股都是第一个被重锤的行业，然后春秋航空往往是航空中短期跌幅最大的股票。原来我还不太理解，为什么最优秀的春秋航空反而跌幅最大？最近细想明白了。正是由于春秋航空最优秀，近一年股价涨幅也最大，航班净增长也是最多，所以新疫情一发生，短期受损最大的就是春秋航空。反而是其他航空公司，因为自己的经营本来就没起色，股价也没什么起色，所以对新的零散疫情反而变得“免疫”了。因为股价早已跌无可跌。

其次遭受重创的是宋城演艺。其实自五一节下跌以来，宋城演艺股价就没有明显的反弹。期间经历了广深疫情，又遭遇了南京疫情，今天据称上海也发生了零散情况。同样是疫情受损行业，广深疫情结束后，春秋航空股价还有一些比较明显的反弹，但宋城演艺的股价却比较疲软，为什么有如此明显差距？我的理解是相对而言，航空客流一定程度上还属于刚需，有些差是必须出的，有些家是必须回的，有些旅游是必须做的；反而是人口集聚明显的宋城演艺，是不是在刚需方面就差一些了？我认为是的。也正是这个逻辑，导致了两个股价反弹走势有了明显的区别。当然，逻辑是这样，但实际业绩不一定就是这样。按照我的日常观察，这几天没有疫情地区的旅游客流还是非常爆满的。特别是桂林千古情竟然还有一天五场演出。

最新遭受重创的是洋河股份。江苏是洋河股份的大本营，一半的营收来自于江苏。此次南京疫情必然会影响到江苏地区的白酒消费，进而对未来一个月洋河白酒销售造成负面影响。也正是基于此，南京疫情发生后，洋河股价出现了连续下跌。

进一步分析此次南京疫情影响，我个人认为，对于春秋航空、宋城演艺的影响是真打击，对于洋河股份并没有什么根本性影响。

最近一直在思考，今年以来已连续发生合肥、南京、广州、深圳、云南等地的零散疫情，尽管每次都能经过强力管控得到化解，但零散疫情的不断发生，也意味着零散疫情长期化、常态化成为定局，在此背景下，我们对春秋航空、宋城演艺的长期投资逻辑是否已经松动？是否需要进一步思考自己的估值体系是否还安全？尤其是这次南京疫情发生，是不是直接意味着暑期航运、暑期旅游市场报废？如果真的如此，春秋航空、宋城演艺今年的盈利前景如何，是不是都要大打折扣。继续联想未来，国门不可能一直封闭，但海外疫情必然会长期存在，在这种情况下，我们怎么办？国门打开，零散疫情常发，航空、旅游行业如何应对？目前我对这些思考都没有答案，希望大家开门讨论。正是这个逻辑的不解，促使在南京疫情发生的第二天就是迅速减仓了部分春秋航空、宋城演艺，截至目前还没有补回来。

至于洋河股份，我认为此次南京疫情长期来看对洋河股份没有任何影响，即便是短期影响也不大。因为截至目前此次零散疫情基本还是控制在南京范围内，江苏省内其他地市并没有明显的病例发生，也就是说，短期内受损的还仅是南京市场。第一因为南京疫情必然会很快结束，第二因为南京市场占洋河整体份额也不是很大，第三因为洋河本身的渠道库存比较低，因此这次南京疫情对于洋河股价来讲属于一次情绪错杀，跌下了就是机会。

基于上述判断，我近期的持仓计划是：对于宋城演艺、春秋航空持股观望，继续思考我的逻辑答案；对于洋河股份，跌下来就要敢于加仓，因为我预判8月份出来的中期业绩报告会是近年来最靓丽的半年报

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