通信行业点评：5G主设备/天线集采落地，产业链主要环节加速推进

  事件：

  中国移动5G700M无线网主设备及天线集采结果落地，具体看：
  一、5G700MHz宏基站：
  采购规模约为480397站，总体份额上看华为60%，中兴31%，诺基亚4%，大唐3%，爱立信2%。报价上看华为中兴均价接近，均为约8.0万元/站，比诺基亚、爱立信等厂商报价高8%-14%。
  二、5G700MHz天线：共有三类6款，采购规模约为174万面，其中4448天线需求114万面，444等其余型号天线60万面。A股上市公司中，中天科技中标444天线第二15.94%份额、4448天线第四13.04%份额；平治信息中标444天线第六10.14%份额、4448天线第五11.59%份额；盛路通信中标4448天线第八7.25%份额。
  观点参考：
  700M5G主设备招标份额进一步集中，中兴等国内企业技术实力和产品竞争力突出，全球份额有望持续提升。
  此次主设备招标结果头部厂商份额进一步集中，中兴通讯31%的份额，相比2020年中移动5G二期主设备招标28.68%的份额，提升约2.3个百分点。从报价上看，华为、中兴报价更高依然获得领先份额，反映出国内设备商技术竞争力、产品综合竞争力逐步实现赶超，未来中兴通讯在全球5G市场的份额有望进一步提升。电信和联通24.2万站2.1GHz5G主设备集采也已经启动，份额划分情况上看同样更加向头部厂商集中，前两家厂商合计份额达到92.44%，中兴通讯份额有望进一步提升。
  天线集采同步落地，产业链整体快速推进，主要环节有望重点受益。
  5G建设经历20Q4和21Q1的相对放缓阶段后，此次中国移动主设备及天线发标落地将加速下半年5G建设，电信联通2.1GHz集采结果预计也将很快落地，预计下半年行业景气度有望强势复苏，集采落地对产业链带来催化和提振。具体包括：
  1、主设备商上市公司龙头中兴通讯份额持续提升，规模效应推动业绩，持续重点关注；
  2、天线、传输等环节进入加速建设阶段：建议关注天线（平治信息）、承载网络（紫光股份/星网锐捷/烽火通信）；电信光器件/光模块（天孚通信/新易盛/中际旭创）

3、网络工程和管维迎来增量需求：重点推荐关注润建股份

4、由硬及软，加速5G应用推进（物联网/车联网+云计算+视频等）：拓邦股份/亿联网络/广和通/科华数据/鸿泉物联/润建股份/美格智能等。
  风险提示：资本开支低于预期，建设进度慢于预期，行业竞争超预期

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