我是在年报披露前两天买入的海控，运气好没有吃到之前的7个跌停，但是一路持股过来，依然不是一番风顺。

一直都有人在担心，海控会不会再次出现从17到9块钱的情况。其实K线图只是反应了单纯的股价走势，它并不能告诉你背后的历史背景。从17块跌到9块，是由于海控没有市值上的锚点导致的，而这一情况，在今年3月8号之后就彻底改变了。

海控从8块钱涨到17块钱，主要是依靠运价上涨的推动以及市场对海运关注度的提升。但是当时最大的分歧在于，海控一直不发年报预增公告，上交所规定像海控这类60开头的公司，净利润较上一年增长超过50%时需要做年报业绩预告，但海控迟迟不给出预告，加大了下跌的鬼故事循环。这点其实从3月8号预告出来就得到了良好的证实。2020年净利润95.93亿元，其实比雪球上的预期还低一些，但是第二天就反而高开上涨，这其实就是一次业绩的自我证实，证明雪球上依靠运价推到利润的方法是正确的。从这开始，海控就具备了业绩锚点。

但有了业绩锚点，一路走过来也不是一帆风顺。

6月初有拿了十年的老股民说：“任何看空的言论，在这里都会被围攻的体无完肤，这是我决心退出海控的原因之一，虽然从基本面上看应该是退早了点”。2号高毅基金经理看到LA排队的船的数量下降，以及美国消费信心指数下降，在一个几百个公募基金经理的群里说可能需求没有了，所以堵港下降，说估计到头了，说完就开始跌。月底拜登出来喊话出口运费高，纪要流出看衰下半年出口。更别说那些不了解集运的，拿手套和猪来比。

卖飞的人太多了。为啥卖飞了，最大的原因是不懂。你赚到的只会是你认知内的钱。

拿不住海控，从心态上来说，大概率是上涨恐高、杀跌恐慌和被其他诱惑吸引这两种原因导致的。

针对上涨恐高和杀跌恐慌：

为了通俗易懂凑版面，我分层次来说：

第零层：看图进来做短线的，这种卖飞活该。

第一层：知道海控业绩好，但看过书上说周期股要卖在PE最低的地方。

第二层：知道跟踪高频运价，运价涨股价就会涨。

第三层：看懂理解红总、蛋总、老牛骨头的帖子。

第四层：看雪球帖子计算利润，以市场经验结合PE、DCF等估值方法得出心理价位。

第五层：可以从历史推理集运的供需关系格局形成原因，自上而下审视未来供需结构的发展，明白供需结构的矛盾所在，集运与手套、猪之间的行业差异。

第六层：在第五层基础上，理解并跟踪海控场内外资金的情绪锚点和预期发展。

最七层：在第六层基础上，基于宏观环境发展来判断行情的贝塔高度。

你在第几层？

第四层以后就不会再有上涨恐高和杀跌恐慌的问题。

针对被其他诱惑吸引：

当你不知道赌桌上谁是傻叉的时候，你就是那个傻叉。同样的，当你看很多机会都觉得不错时，说明你看的都不算机会。

挑毛病，才是真功夫。在这个信息爆炸的时代，投资首先要做好的，是对有效、正确信息的筛选，同时形成自己的理解，进行正确、客观、有效的横向对比，这才是最好的选股、持股的标准。你认真客观的去横向比较，今年能和海控battle的标的只有一个具备赛道加成的舍得。

怎么挑？靠积累，靠思考，靠反思，靠自己投资系统的逻辑闭环。闭环很重要，闭环就是你要从头到尾都明白，自上而下，自下而上，找到市值、估值的锚点。

说了就像没说一样，展开写太复杂了，以后有机会再写了。

再啰嗦一下基本面：

万物皆周期，只是有人生活在部分行业的景气阶段或低迷阶段，就误以为这种情况会一直持续下去。这就是海控偏见的来源，但同时也是超额收益的来源。海运行业低谷期太久，导致行研上几乎没有站得出来的分析师，一季报出来后，申万的交运闫首席就没了声音。二季报预报出来后，除了中信建投外的券商给出22年利润仅有200亿左右，很明显偏见依然存在。

无论是什么行业，归根结底是供需在影响价格和利润。集运这种几十年积累下来的行业结构，不是随随便便就会改变的。

Chaos is a ladder.

这句话就是第五层，数十年的混乱终究形成三大联盟的稳定局面，助力航运进入稳定发展的成熟阶段。加上中国强力的制造业和美国过去十年来产业空心化的趋势，这是时代最好的机遇与赠予。

仔细想想，港口供给的短板变化了吗？美国零售库存比上升了吗？高门槛，长协，三大联盟，海外港口基建瓶颈，就是海控常态化利润15倍估值的底气。

永远看空肯定最终会正确一次，但错失的机会大了去了。分歧，意味着有人在犯错，在未来犯错的一方会弥补自己的错误。运价总有一天会回落，但以这点为投资依据的人能吃到多少利润？悲观者总会正确，乐观者一直赚钱，变的只是人心。

不忘初心，方得始终

低佣股票开户V：442557803

低佣股票开户V：442557803

低佣股票开户V：442557803