放心吧同志们，牧原是需要熬，但这个价位的绝不可能再熬你一年

1、核心竞争力、相对竞争优势不是减弱了而是增强了

一季度牧原成本在16块多，二季度成本在16以下，虽然是成本历史最高，效率史上最差，但那时和牧原自己比。相对竞争优势其实是大大加强了。

据 @吴伯庸  统计，非瘟之前，牧原和温氏的成本差价只有0.7元，和其他上市公司的差价也就在1-1.5元之间。也就是5%-15%的差距。

而现在，差距最大的时候，牧原完全成本16元的时候，温氏表示他的成本是30元，正邦、新希望表示自己成本在22左右（自繁自养20左右），差距拉大到了6-14元，也就是35%-85%的差距。

这差距明显加大了，虽然趋势是在缩小，但仍比过去大得多。

相对于全行业平均成本，也加大了不少。

当然，比起绯闻前，牧原的优势已经在股价上体现了不少，但相对于万亿级绝对竞争优势的市场，3000亿的市值对这个竞争优势体现得远远不够。

请想象一下，如果 $宁德时代(SZ300750)$   的电池技术在成本方面有相对于 $比亚迪(SZ002594)$  等同行40%以上的压倒性优势，如果配得上压倒性竞争优势且高速扩张的新能源概念只有一家，那这家企业只值1.3万亿吗？

2、股价被压制的不理性因素来自于低猪价，低于牧原成本线的低猪价不会长期存在

我是不认为牧原的内在价值和猪价有什么关系，我也压根不认为牧原应该被作为周期股对待，顶多是有周期属性的成长股。哪个成长股没有周期？新能源没有还是白酒没有？又有哪个需求端永恒旺盛的这么好把握的周期性？

但我这次为自己的无知付出了惨痛的代价。架不住撒币的共识也是共识，也具有排山倒海的力量。这个方面严重低估了，TTM再次打到个位数，搞得自己在高杠杆的压迫下也形同撒币。

不过，这样撒币的日子会很久吗？

低于牧原成本线的低猪价，按天数，极端情况下，本轮周期最多也就100天，还得分散到3年里。

3、比这大的风浪、比这严重的亏损和经营现金流问题都遇到过，这算啥？

牧原历史上5次季度亏损，6次季度经营现金流为负（包括上市前业绩公报），这次既没有季度亏损，也没有经营现金流为负。

对比之下，同行虽然一季度都没亏，但经营现金流都已经惨不忍睹：

老二/老三/老四的一季度经营现金净流入综合为-87亿。

牧原的现金流十分安全，没有任何值得一提的风险。不管相对于过去的自己，还是今日的同行。正因如此，在同行全面收缩、大举裁员、在建缓建、未开工完全停工的情况下，牧原没有任何规模裁员，接着招聘接着建：

一周前发布的招聘信息：

上周开工的屠宰项目：

4、还没有任何一次，在跌了40%之后，再过一年还趴在原地的

5、还没有任何一次，在新高之后调整15个月，还要再熬一年的。

离首次到3000亿已15个月了

6、还没有任何一次，在猪价最低点一年后，还在坑里煎熬

从年内猪价低点，往后耗一年，最差也有45%，平均有113%的股价涨幅。虽然历史数据不能照搬，但只要牧原的相对竞争优势不断崖式缩水，又怎么可能和历史数据偏离太远呢？？？

没有100%，新高总得有吧？新高就算慢点来，4000亿两周就够了。只要牧原能够明确按计划降成本，一点问题都没有。

4/5/6这三项，违反了孙子所谓“先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可验于度，必取于人，知敌之情者也"，以表象上的历史经验进行推演，毫无道理、犯了经验主义的毛病。

但这3件，到底是从来没有过啊，就好像中国没有500年的封建王朝。以往每次创下新高，最多也就熬个1年零几个月，然后就一路向上，新高再新高了。这次，真会不一样吗？

在牧原上亏损的，应该都是持股不到一年，或者1年多点但高位加仓了的人吧，我也包括在内。我们都是地板上承受痛苦的雅典娜，相信老秦能把成本降到14以下，出栏达到2亿以上（届时成本更低，也许是12），老秦（星矢）会救我们的。

躺平，躺好，等待胜利女神的光芒洒满全身

低佣股票开户V：442557803

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