这个股票在很多年前还是投资过的，当时市值不到100亿，赚了30%就走了，也不知道这个公司是干啥的…… 最近参加雪球调研团专门走进通策医疗。TopChoice，简称TC，然后TC是通策拼音简称，搞的我现在不知道先有TopChoice，还是先有通策。

一、牙是一个好赛道

我自己上面牙齿的大牙基本都带上了牙冠，上次CT医生说一个最早带牙冠（快二十年）里面牙列了，如果真要重新搞的话就要种植牙了。 望京博格对于麻药不敏感，每次在看牙都是一次生离死别。

两个儿子从三岁就开始补牙，小孩子第一次看牙都哭，基本都是按住补牙的，以后再去就知道哭也不管用了，就踏踏实实的补牙了。我自己的牙还算非常整齐。对于儿子的牙也比较关注，例如老大最近换牙，基本乳牙掉了一个月之后恒牙就长出了……牙真的神奇。我们家在牙上的消费估计每年有小几个汉堡了。

一个多月前，在上海跟一个小妹妹聊整牙，美女说自己为了整牙拔掉了六个牙！！我顿时就懵逼了…… 美女说：女人就要对自己狠一点， 我心想你这个TM也太狠了。不得不说大家对于牙越来越重视……消费也越来越多。

二、最大的牙科诊所

在我心目中，牙科就是一个科室，升级一点就是一个科室，通策旗下的杭州口腔医院，是我见过的最大的牙科诊所了，杭州口腔医院（平海院区）一座20层左右的楼房都是牙科。

不仅有看牙的，治牙的还有造牙的车间……在过去从定制牙套到带牙套估计等差不多一个月，不知道现在是不是可以等的时间断一点，带上牙套就可以吃牛排了……

更为特色就是团队模式，就是一个患者来了会有一个团队给诊疗，例如你这个牙治好了，另外一个牙有龋齿了，还有旁边的牙不起了，另外还有啥牙周炎了，一起给你治了。简而言之，就是患者之前面对一个牙医（同时兼销售顾问），现在一个患者同时面对好几个牙医（同时兼销售顾问），客单价格能不上来吗？

但是，我喜欢这个种模式，一次可以把牙都看好，关键还节约时间。在北京看牙的经历，本来补一个牙，这个牙补的差不多了，医生说旁边还有一个牙需要补，我说你就赶紧给我补吧，人家说不好意思，后面约人了……麻烦你再约一次！！！！ 这个（不能加钟的）感觉很难受……如果杭州看牙的效率提高了，我计划下次看牙就来杭州口腔医药了。

三、通策的股权模式

总院加分院的模式，其实就是层层的股权激励，例如一个新医院集团可能占比70%的股权，30%的股权就分配给这医院的管理层与医生，这个激励模式非常好，就相当于把医生利益捆绑在一起。

在医疗领域，医生终于还是客户重要，其实这个通策想的比较明白，医生资源更重要，有了医生有口碑才有客户。相对医美行业，通策在杭州获客的成本基本可以忽略不计……在宁波、武汉啥的估计还需要市场活动与时间积累客户。

在交流的时候，我还问了一个问题：“北京、上海看牙的费用比杭州高不少，为啥通策不去北京、上海开分院呢？”   通策最近要在上海布局了，但是在北京还没有准备，为什么就不说了，涉及到很多敏感的东西。

什么可以支撑通策接近170倍市盈率的估值呢？ 估计无法就是牙科是一个好赛道，而且牙科的风险比眼科低一些，另外通策的组织模式的确是可行的，起码在浙江被验证了。一线城市是牙科消费最大的市场，但是通策选择武汉、宁波、沧州这样的地方布局，我觉得也是非常有道理的，毕竟一线城市市场大，但是关系错综复杂，能占据浙江这个经济大省已经不易。

必须说明：望京博格基本不投资A股个股，主要投资基金。持仓组合 $李时珍(CSI1013)$  的汇添富创新医药曾经重仓通策医疗。感谢 @雪球调研团  的活动，让投资者近距离的接触与了解上市公司