2021年6月18日  星期五

钢材

据Mysteel库存数据，截至6月17日，本周螺纹社会库存753.72万吨，环比增加19.97万吨。热卷社会库存268.91万吨，环比增加10.86万吨，冷轧社会库存118.54万吨，环比增加1.14万吨。螺纹钢厂库330.41万吨，环比增加16.49万吨。热卷钢厂库存105.34万吨，环比增1.24万吨。冷轧钢厂库存34.16万吨，环比增加1.64万吨。产量方面，螺纹周产量380万吨，环比增加8.72万吨。热卷周产量340.04万吨，环比下降0.45万吨。

2021年5月份，我国粗钢日均产量320.8万吨，刷新历年5月粗钢日产量历史记录，生铁日均产量252.1万吨，钢材日均产量402.2万吨。

发改委表示，预计未来一段时期，特别是在十四五结束前，国内对于粗钢的需求还会有一定上升的空间，将严格执行禁止新增产能的规定，推动钢铁行业绿色低碳发展，促进钢铁行业兼并重组，坚持企业主体，政府引导，市场化运作的原则，鼓励钢铁行业优化布局，提升钢铁行业发展质量和水平。

铁矿

6月17日讯，64家钢厂进口烧结粉总库存1619.47万吨；烧结粉总日耗56.18万吨；库存消费比28.83，进口矿平均可用天数26天，烧结矿中平均使用进口矿配比88.00%；钢厂不含税平均铁水成本3187元/吨。

6月17日讯，据中钢协数据显示：发运至青岛港62%品位干基粉矿到岸价为218.38美元/吨，较前一交易日跌6.08美元或2.87%；发运至青岛港62%品位干基铁精矿含税价为1308.03元/吨，较前一交易日涨1.29元或0.1%。

据Mysteel，本周唐山地区87条型钢生产线：其中长流程企业7条，调坯轧钢企业80条。开工率为40.23%，较上周相比持平。成品库存52.56万吨，环比上周上升2.06%，厂内钢坯库存22.55万吨，环比上周减20.46%。

6月17日港口铁矿成交：曹妃甸港：金布巴粉135013521360，PB粉150014951488（预售），高硅巴粗1065；京唐港：超特粉1080，PB粉1488（预售）；天津港PB粉1495（中午），日照港：超特粉1075（上午），PB粉1490/1495（上午）/1500；岚山港：乌精1735（预售）；连云港：BRBF1600（预售），PB粉1500。

煤炭

中煤能源6月16日晚间发布的公告显示，2021年5月份，中煤能源商品煤产量为1004万吨，同比增长8.2%，而4月份为同比下降4.8%；环比增加140万吨，增长16.2%。

中国神华6月16日晚间发布的2021年5月份主要运营数据公告显示，2021年5月份中国神华商品煤产量2410万吨，同比下降2.4%，而上月为同比增长13.5%；环比下降4.56%，降幅进一步扩大。煤炭销售量为4050万吨，同比增长8.9%，增幅较上月收窄29.2个百分点；环比下降6.90%，降幅较上月扩大1.47个百分点。

6月17日进口蒙古国炼焦煤市场继续表现有涨态势，策克口岸南戈壁煤种上涨20-60不等，甘其毛都口岸蒙5#惜售心态强，价格整体继续呈上涨趋势。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1500，蒙5#精煤1700；策克口岸：马克A960，马克西990，欧斯克A750，欧斯克A+930，欧斯克B850，南戈壁A860，南戈壁A-650，南戈壁B590；满都拉口岸：主焦精煤1300，1/3焦原煤900；均口岸货场提货含税现汇价。

有色金属

据大商道现货交易平台数据统计，6月17日电解铜成交均价69170元/吨，较上一交易日下跌120元/吨，电解铜总成交量5470吨，总成交额3.77亿元。

铝锭成交均价18735元/吨，较上一交易日下跌180元/吨。铝锭总成交量5292.91吨，总成交额0.99亿元。

据上海期货交易所，2021年06月17日，铅期货仓单总量113676(+352)吨，铜期货仓单总量121032(-2912)吨，铝期货仓单总量81130(0)吨，锌期货仓单总量17511(-100)吨，锡期货仓单总量3734(-54)吨，镍期货仓单总量6320(-265)吨。

据中国网，发改委新闻发言人表示，此次投放面向中下游加工制造企业，实行公开竞价，在参与条件方面尽可能向中小企业倾斜。今后一段时间，我们还将会同有关方面，视市场变化，适时开展多批次投放，及时增加市场供应，缓解企业成本压力，促进价格回归合理区间。

5月份我国铅锌矿山企业开工率68.9%，环比上升2.2%，同比上升4.9%。进入6月，云南地区限电在6月中旬逐渐结束，兰坪铅锌矿、文山龙都陆续复产贡献部分增量，北方地区如内蒙地区矿山也基本恢复生产，预计国内锌矿企业开工率继续环比提升70.1%，预计6月份国内锌精矿产量31.5万金属吨。

原油

在当前各类油品库存整体处于中低位、北半球夏季用油高峰即将到来之际不应该对成品油的库存有压力有太多担忧。在下半年航煤恢复、经济复苏以及季节性旺季带动的供需转好这一利好下，油价重心整体上移的概率依旧较大，市场继续交易中长期的供需转好确定性以及下半年供偏紧的预期。

美国能源信息署(EIA)周三公布数据显示，上周美国原油和馏分油库存下滑，汽油库存增加。截至6月11日当周原油库存减少735.5万桶，至4.66674亿桶，之前分析师预期为下滑330万桶。当周美国炼油厂产能利用率为92.6%，之前一周为91.3%。

油价本月重拾升势。在新冠疫苗计划的助力下，主要经济体继续重新开放，这提振了全球能源需求，而石油输出国组织及其盟友对增加供应保持谨慎。嘉能可和Vitol Group的高管本周均表示，预计石油价格将进一步上涨。

三大能源咨询机构预期需求将持续复苏。IEA预计全球原油需求2021年将增长540万桶/天，2022年将增长310万桶/天。OPEC同样预计2021年全球原油需求将增长595万桶/天，该预测连续两个月保持不变。EIA预计2021年全球石油需求增长541万桶/天。

原油期权是上期能源首个期权品种，也是我国首批以人民币计价并向境外投资者全面开放的期权品种。该期权合约将于2021年6月21日正式挂牌交易。

PE、PP、PVC

PE市场价格部分上涨，华北大区线性部分涨跌30-50元/吨，高压部分涨跌50元/吨，低压膜料、中空和拉丝部分涨50元/吨；华东大区线性部分涨跌50元/吨，高压部分跌50-100元/吨，低压膜料部分跌50元/吨，注塑和中空部分涨跌50元/吨；华南大区线性部分涨跌50元/吨，高压部分涨50元/吨，低压膜料部分涨50元/吨。

下游工厂持观望心态，需求跟进不足，拿货积极性不高，高价成交受阻，当前市场仍存供需矛盾，或抑制价格涨势过快，预计明日国内PE市场窄幅波动，LLDPE主流价格预计在7700-8250元/吨。

预计下周PVC基本面难有明显矛盾，短期来看供需两端支撑存在转弱预期，市场现货不多，并且原料电石价格支撑仍存，市场下行空间有限，短期现实与预期还将持续博弈。综合来看，预计下周PVC市场维持区间震荡，华东地区SG-5成交区间或将在8950-9200元/吨。PP窄幅整理为主，拉丝局部小涨50元/吨左右。早间期货高开，盘中偏强运行，对现货市场情绪小有提振，贸易商报价部分跟随探涨，标品价格变动较为明显。但下游仍多有观望，维持谨慎操作，加之部分厂价出现补跌，市场实盘交投未得到有效好转。今日华北拉丝主流价格在8300-8400元/吨，华东拉丝主流价格在8350-8550元/吨，华南拉丝主流价格在8450-8550元/吨。

石化库存累积压力不大，后续出厂价格稳健支撑可能性较大，加之上游产品价格走势偏强，成本支撑平稳。但需求端跟进有限成为制约现货价格走势的最大利空因素，场内实盘平平，压制现货价格走高。基于此，预计明日国内聚丙烯市场窄幅整理为主，低价仍有上抬可能，以华东为例，预计拉丝主流价格在8400-8550元/吨。

橡胶

据柬埔寨农林渔业部的报告显示，今年5月，柬埔寨橡胶产量为16878吨，同比下降11%。5月橡胶出口量为16079吨，同比下降14%。平均每吨橡胶的出口价格为1792美元，主要出口国家分别为中国、越南、新加坡和马来西亚。

近期橡胶现货报价开始收缩，全乳胶云南地区报价13600元/吨，100元/吨的降幅，其余胶种均出现了不同程度的下滑，不过目前来看，现货价格对于盘面还是存在一定支撑。下游开工率上，国内轮胎企业半钢胎58.7%，同环比双增，但由于2020疫情影响，难作为参考。

产区方面，云南当前自产原料稳步提量，但原料供应不宽松，整体来看尚未达到全面开割，全面开割预计6月中旬；海南当前原料产出处于高位，加工厂对原料争夺并不积极，原料收购价格持续走跌。

6月份，国内外天然橡胶主产区产出将环比增加，但受疫情、天气等因素影响，供应释放速度尚不足以构成明显压力。中国国内到港量预计偏少，港口及社会库存持续下滑，天胶市场底部存在支撑。然下游需求不乐观，贸易商出货不易。随着气温升高，下游轮胎企业向开工淡季过渡，叠加疫情带来的出口不利影响，以及持续缺芯影响汽车制造业，6月份天胶下游需求或将进一步承压。

大豆、豆粕

6月开始，中储粮多家直属库陆续下调国产大豆收购价格，北安直属库收购价由2.89元/斤下调至2.875元/斤；绥棱直属库由2.9元/斤下调至2.875元/斤；讷河国家粮食储备库由2.945元/斤，下调至2.935元/斤。6月，国产大豆终端进入消费淡季，国储库纷纷下调收购价格导致大豆收购主体入市谨慎，观望为主，国产大豆价格持续弱势下行为主。

进口大豆理论成本：CBOT大豆7月合约1441美分，7月船期对7月合约阿根廷大豆贴水报价159美分，折最新进口大豆理论成本4331元/吨，按沿海四级豆油价格8500元/吨，折豆粕理论成本3681元/吨。

最新核算的7月装船对7月合约的阿根廷大豆理论成本4330元，相比上周末4510元下跌180元，国内豆油价格下跌明显强于粕价，油粕比由上周末的2.38降至2.32。对比三级豆油平均价格由上周末的9300元降至8500元，下跌800元。沿海豆粕平均价格由上周末的3510元降至3395元，累计下跌115元。

美国农业部(USDA)公布的报告显示，截至2021年6月13日当周，美国大豆生长优良率为62%，市场预估均值为65%，去年同期为72%。当周，美国大豆种植率为94%，市场预期为95%，之前一周为90%，去年同期为92%，五年均值为88%。

尽管国储开仓收粮，但现货市场实际需求难有改观。同时接连下调收储价格，市场底部支撑松动。同时，猪肉价格偏低，动物蛋白对植物蛋白的比价和替代效应逐步显现。且蔬菜价格较为低廉，食堂及学校对于豆制品消耗速度放缓，进一步制约大豆需求。

豆油、棕榈油

马来延长封锁，加上高频数据显示马来棕榈油出口继续保持回落的态势，均显示油脂需求受打压。

6月15日，全国主要油厂豆油库存79万吨，周环比增加3万吨，月环比增加7万吨，同比减少17万吨，比近三年同期均值减少48万吨。近两个月大豆到港量仍然庞大，大豆压榨量将维持高位，预计后期豆油库存仍是上升趋势。

船运调查机构Intertek Testing Services（ITS）周二公布的数据显示，马来西亚6月1-15日棕榈油产品出口量为658,900吨，较5月1-15日出口的685,114吨减少3.8%。

上周国内大豆压榨量处于较高水平，豆油产出量较大，豆油库存继续小幅上升。近两个月大豆到港量仍然庞大，大豆压榨量将维持高位，预计后期豆油库存仍将维持上升趋势。监测显示，截至6月7日当周，全国主要油厂豆油库存76万吨，周环比增加1万吨，续创逾两个月新高，但整体仍处过去五年同期低位。

随着市场对产地供应宽松的预期升温，棕榈油期价应声回落。目前，市场仍在等待马来西亚棕榈油局（MPOB）的供需报告，但有外媒调查显示，分析人士预计5月棕榈油产量或创七个月高位。

郑糖

2021/22年度全球食糖预测供应过剩，Czarnikow预计2021/22年度全球食糖供给过剩150万吨，StoneX预测过剩170万吨，主要因泰国、印度、欧盟糖产量的同比增长盖过消费量的增幅。

对于本年度全球食糖供需情况的预计，Czarnikow预计供给过剩270万吨，ISO6月份则预计2020/21年度全球食糖供应缺口为310万吨，但较上次预测的480万吨的缺口收窄，ISO将本年度全球食糖产量预测上调至1.692亿吨，消费量估计下调至1.724亿吨，整体来看，市场对全球食糖的供需预期转为宽松。

国内来看，造成国内白糖与原糖供需面不同的主要原因是，国内产量稳定，受进口大增、糖浆维持高位的阶段性利空影响，导致国产糖去库受阻，期货、现货价格承压。压制国内白糖走高的因素在慢慢发生变化，国内供需有可能改善，基本面驱动逐渐显现，2021白糖基本面上行驱动增加，郑糖估值有望继续修复。

2020/2021榨季我国食糖供需处于紧平衡格局，由平衡转向偏紧。从数据上来说库存消费比连续多年下降，目前库存消费比处于非常低的位置。由于进口征税保护政策取消，未来进口增加，预测未来年度库存略微增加，具体还要看实际进口情况，并非代表绝对利空。库存消费比略有增加，依然处于低位。

以上资讯信息建议，仅供参考。期市有风险，入市需谨慎！

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