硅料涨价的问题，吵了挺久，原本只是随便插几句嘴，但是看着看着觉得实在是不对味，去年还在亏损边缘的硅料企业，转眼就成了口诛笔伐的对象，到底是咎由自取，还是某些别有用心的人故意甩锅？硅片龙头在这个博弈里面到底扮演了什么角色，我觉得还是说道说道。

一、核心观点：

1.行业出现问题，龙头企业难以甩锅，因为个头大影响力强，不是说其他人就没问题，但逻辑上，龙头天然就对发展和问题有更大的贡献，不能提发展的时候就冲在前头，说问题就把自己掰扯干净。

2.资本角度的理性或者积极，不等于道义也无可厚非，甚至是道义的锅也能随便甩。本人最看不惯的也是这一点，如果不是网络充斥着对硅料企业的攻击，同时好像硅片龙头出于资本利益的考虑就好像天经地义，洁白无瑕，我也懒得码字。

3.屠龙勇士变恶龙的事情多了去，眼前的就是马云和蚂蚁。光伏行业现在的格局客观上就是硅片端垄断vs上下游的非垄断。

二、以下讨论，部分引用治雨所述事实和观点：

1.硅料和硅片产能的脱节，有扩产周期长短差异的客观因素，也有去年硅料行业处于亏损边缘，导致硅料端扩产动力不足的人为因素。作为直接下游的高集中度的硅片龙头贡献很大，去年挤压硅料，今年挤压下游，资本角度无可厚非，但你不能否认这个过程你的影响力比别人更大吧。

2.硅片端去年的高速扩张，是硅片企业自己的决策，硅料企业能影响硅片龙头一分钱吗？就好比兔子和乌龟按理要一起跑，结果发令枪一响，兔子先踹乌龟一脚，然后自己一溜烟出去了，回头又埋怨乌龟你为啥不跟上我。真是可笑。

3.当下的格局，硅片龙头选择了涨价把压力传导给下游，而不是减少毛利。资本利益角度还是无可厚非，但是涨价同时给了硅片端其他产能更多的利润空间，导致硅片端出现只要抢到硅料就能赚钱的情况，从而加剧了硅料的紧张。因为硅片端集中度很高，龙头的选择主导了行业格局，同样是在资本利益角度无可指摘，但是客观上助推硅料涨价，同时因为龙头的主导作用，所以说你对硅料涨价有巨大贡献也没啥错。

4.治雨说了，我才知道隆基囤了七八万硅料，也和我之前判断囤料主要集中在硅片环节一致。和治雨不同，我完全不担心这批囤料未来的减值问题，一是成本可能很低（想想傻缺的特变，一季度还在低价出长协货，出给谁了？当然也可能不是傻，而是像前面说的，就是去年行情不好时被压价的），二是相信隆基的消化能力。只是前后结合起来看，说硅片龙头推动硅料上涨还是没啥错，因为只有它才能光明正大的囤货啊。

三.总结：投资我可能还真选你，但能不能拜托你不要既当婊子又立牌坊？

隆基一直给我以来的印象是，既有科技创新，同时在使用资本和舆论工具方面的狼性也是让人生畏。说实话，老老实实地开辟光伏新技术领域，别掺合硅料领域的争吵，没人来指摘你，哪怕你实际上做了那么多，只要你别甩锅给硅料，默默的干，大家从资本利益的角度都理解。

但是非要既当婊子又立牌坊，就落了下乘了。

俗话说，天塌下来个子高的顶着，你没有顶着的觉悟，还非要指摘底下的花花草草，也难怪一堆人离心离德，或者对自己的供应链安全没有信心