今天二马又开新仓，买了3%的中芯国际。那么为什么买中芯国际呢？关于这个事，其实五一前我就在思考，未来可能有大幅增长潜力的赛道在哪里。

本轮让大家赚的很爽的消费赛道，特别是白酒赛道，后续将依然稳健，但是指望出现2019、2020这样涨几倍的机会应该很难了。互联网巨头的体量也足够大。如果说，要找一个未来十年有可能涨10倍的赛道，就需要从目前中国的短板中去找。我觉得芯片制造这个行业空间足够大。中芯国际目前是中国的芯片制造龙头。

今天买入3%的中芯国际，我是作为风险投资来对待的。为什么说是风险投资呢？中国要想突破美国的战略封锁，那就必须在芯片制造方面突围。而中芯国际作为中国芯片制造的领头羊，已经因为美国的封锁举步维艰。后续还有可能继续遭受其他随时而来的不可预知风险。也就是中芯国际面临巨大的短期业绩波动风险。对于投资中芯国际，我做好了短期业绩不理想，股价继续下跌50%的准备。

在有可能业绩大幅下滑的背景下，二马又为什么买入中芯国际呢？这和我一贯保守、谨慎、追求确定性的投资风格貌似不符。对此，我是这么看的。我们股票投资者，往往买入股票的核心逻辑就是看好国运。而中芯国际恰恰是中国国运的典型代表，我相信中国可以在较短的时间内，在芯片制造领域取得突破，在芯片制造这个现代工业的明珠上有自己的一席之地，甚至说处于领先地位。

我们这代人，经历过饥寒交迫，享受了中国发展的巨大红利，眼看着中国在几十年间迅速崛起。我自己对于中国在芯片制造领域取得突破，进而跻身高端制造强国充满了信心。这是我买中芯国际的核心原因。

有股友问我，即使你看好中芯国际，短期内股价及业绩存在较大的不确定性。为什么不等业绩更明朗时再介入呢？对此，我是这么考虑的。

短期内，美国已经对中芯国际进行了技术封锁，目前中芯国际的业绩并不依赖先进的制程。我们看一下中芯国际2021年Q1各个制程的营收占比：14/28nm（6.9%），40/45nm（16.3%），55/65nm（32.8%），150/180nm（30.3%）。从这个数据看，目前的中芯国际还是一个二线半导体制造企业。主要收入来自于成熟制程，而成熟制程方面，中国基本上不依赖美国的技术。

在14/28nm 光刻机方面，可以预计上海微电子的光刻机最晚在2022年商用。也就是说，单纯站在中芯国际的业绩增长方面看，他一方面可以持续进行成熟制程扩产，以获取短期业绩增长。同时等待国产制造设备的逐步成熟，一步步的进行国产替代。从这个角度看，中芯国际短期应该属于业绩无忧的。而且中芯国际的发展已经成为国家战略，我也不担心中芯国际会订单不足。

那么二马对于中芯国际的未来期许是什么呢？今天中芯国际市值为2240亿人民币（这个市值很有意思，H股股份份额约是A股的三倍，但是A股股价是H股的三倍。中芯国际A、H市值接近）。而半导体制造龙头台积电的市值为2.458万亿人民币。也是中芯国际的10倍。我期望未来10年，中芯国际的市值可以到1.2万亿人民币。对比现在大致增长400%多。如果未来港股争气一点，缩小AH溢价，持有港股将有更可观的收益（二马持有的中芯国际H股）。

决定买入中芯国际，二马甚至都没有完整的阅读中芯国际的报表，我相信国运，我以我血荐轩辕