1.大多数人都只看到了少数城市第一轮集中供地带来的毛利率恶化隐忧，却很容易忽略第二层思维：1）2019-2020年拿地较多的房企在今年和明年的销售单价和去化率将显著受益于今年地价上涨带来的比价效应，很多已经集中供地的城市，现有已开楼盘和即将预售项目全部取消折扣，装修费用加钱，五一期间多地掀起抢购潮；2）没有采用集中供地的二三线城市，也因集中供地溢价率的提升，导致民众对当地的涨价预期，同样利于销售单价的提升和去化速度的加快。

2.同时，不急于在第一轮集中供地高价抢地的房企，是理性的。不要着急做出判断。一些在等7-8月的第二轮，一些下定决心去那些不集中供地的强三线城市深耕。

3.永远独立思考。高位时不要一致乐观，低位时不要万事悲观。由于16-18年高价拿地项目已经基本上都结算完毕，TOP50的结算毛利率今年大概率就是底部（有可能去年四季度到今年二季度就是底部了，当然，各公司可能不一样）。有些预期变化正在发生...