1、安信证券：焦点从一季报超预期转向通胀超预期，战略上仍需以防御为主 虽然短期中国CPI压力不大，但一系列言论显示中国的政策当局在密切关注通胀问题，尤其是大宗商品和房地产价格问题。如果大宗商品和重点城市房地产价格继续上涨，市场将担忧宽松政策加速退出，信用收紧步伐加快，从而对企业盈利和A股估值造成负面影响。预计通胀上行及边际收紧担忧将成为下一阶段市场的焦点，这将使得A股进一步面临估值修正压力。 A股在完成估值修正以前，战略上仍需以防御为主，整体配置结构要侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种，对于股票估值的容忍度需要比去年显著苛刻，并且选股需要向中小盘价值成长股进行延伸和下沉，因此，投资者需要考虑的是利用这轮反弹去调整仓位和结构。当前行业重点关注：银行、钢铁、社服、航空、煤炭、家居等。主题关注：碳中和、疫情修复服务业等。

2、华安基金饶晓鹏：高估值为市场调整主因 我更倾向于认为这个市场调整是市场自身的一些问题。都说内因是事物发展的最主要的核心原因，外因只是一个触发因素，内因我觉得还是市场自身部分的热门板块可能估值偏高了，美债收益率只是一个触发的一个因素。 长期来看，永远没有最后一个牛市之说，机会永远在，永远有，我们还是客观地去评价一些市场的机会，更加以长期的视野去看待一些机会和风险。目前市场环境下，也并不是所有的板块都很贵，也有一些板块其实估值还是一个比较合理甚至偏低的状态，这里面既有一些大家关注的领域，也有一些大家可能平时关注不多的领域，这些一些冷门的领域，其实还是可以挖掘到长期的机会的。

3、光大证券：化纤行业国内外需求回暖 行业迎来周期景气反转 光大证券研报认为，化纤行业：国内外需求回暖，补库周期持续，行业迎来周期景气反转。伴随行业扩产周期已接近尾声，供给端已在筑底阶段。 2020年疫情带动下游纺服出口需求大幅增长，库存降至历史低位，行业进入补库周期。主要产品盈利能力回升，化纤行业市场关注度提高，估值进入修复阶段，化纤行业景气回暖。

4、天风证券：高端白酒属于食品饮料板块的“诗和远方” 一季度整体呈现景气度向上，重点关注眼下的高成长。高端白酒基本面反馈仍然乐观，次高端酒企Q1弹性大。高端白酒景气度仍强，渠道库存均较低、批价自年初以来稳步上行。 估值层面，我们认为高端白酒长期估值将以茅台40X为锚，长期来看高端白酒仍然是最优质最核心的标的，属于食品饮料板块的“诗和远方”。 次高端方面，去年酒企挺价及升级作用直接反映在春季销售情况里，不仅偏高端产品表现亮眼，次高端品种也恢复迅速。我们认为短期次高端里弹性标的需重点关注。

来源：天天基金网