昨日，由大连商品交易所（下称大商所）、中国石油和化学工业联合会（下称石化联合会）共同主办的“2021中国化工产业（衍生品）大会”（下称化工大会）于4月7日在杭州举办。此次论坛采用“主论坛+分论坛”形式，并进行了全程线上直播。

大商所化工大会前身为中国塑料产业大会，由大商所和石化联合会、中国轻工业联合会于2008年共同创办，至今已连续举办13届，逐步成为我国化工领域产融合作、交流的品牌盛会。去年会议名称由“中国塑料产业大会”变更为“中国化工产业（期货）大会”，今年在此基础上进一步升级为“中国化工产业（衍生品）大会”。一词之差，体现了大会主题的延伸和衍生品种工具的扩容。

作为行业一年一度的盛会，化工大会的召开受到了市场人士广泛关注。去年以来，全球新冠肺炎疫情、国际贸易摩擦、北美严寒天气等因素对能化板块造成严重冲击。特别是今年2月以来，受北美极端的寒潮天气等影响，美国部分炼油厂和输油管一度关停，布伦特原油期货涨至近1年来的高点，以液化石油气、苯乙烯、聚丙烯等为代表的石油下游商品价格波动加剧，产业面临着价格波动以及供需、物流等不确定性挑战。今年会场上的行业热点是什么？大咖们对于化工市场形势、品种走势变化有着怎样的看法呢？

中国乙二醇进口量将逐步减少

从环氧乙烷（EO）在全球和中国的消费结构来看，乙二醇是最大的下游。乙二醇作为EO最大的下游，将影响EO的价格走势，同时乙烯的价格也是影响EO价格的重要指标。

中化国际化工原料事业部总经理赵军在论坛上表示，中国经济的快速发展催生了乙二醇消费增长，中国是成为全球乙二醇的消费中心。全球EO产能增长缓慢，新增产能主要来自中国，而下游需求主要用于乙二醇的生产。

中国乙二醇需求占全球比重将近60%，是全球乙二醇稳定增长的源动力。

从生产工艺上来看，煤头和气头乙二醇竞争力强，煤制乙二醇需具有高品质和高开工率竞争优势方能显现。全球乙二醇供给以乙烯路线为主，煤制乙二醇的增长较为迅速，需求端的聚酯稳定增长是主要的驱动力。

“从进口结构来看，主要还是来自于低成本的中东，包括沙特、科威特、伊朗等地区。像日本和韩国产品，我们认为在未来会逐渐被挤压出中国进口市场。美国的产品，因为有低成本的优势，通过乙烷裂解到乙烯、乙二醇，会逐步替代日韩市场的进口地位。” 赵军介绍说。

会上，赵军预计，从2020年到2023年全球贸易量基本上是平的。正常情况下产能、产量在增长，贸易量也在增长，但贸易量是平的，说明什么原因？说明靠一个区域来满足本土的需求。这个区域主要是哪个地区？主要是中国，中国的需求增长靠供给增量来满足。“可能再往后，我们进行比较乐观的估计，贸易量还会变小，因为中国的乙二醇进口中，江浙两个地区占整个进口的90%以上，如果这两个地方是靠自给自足，在未来，整个进口量会急剧下滑，贸易曲线还会有往下走的趋势。”赵军说。

在他看来，全球乙二醇产能2020年后投放加速，全球贸易量相对稳定，新增产能主要满足区域内的自身新增需求。东北亚（主要是中国）的乙二醇进口量仍有增加，中东、北美仍扮演着重要的出口角色。

“北美乙二醇新增产能相对有限，短期而言对中国进口市场影响有限。2020年后北美乙二醇的出口量将有较大增长，到2021年净出口量或超过250万吨。”赵军表示，中东乙二醇新增产能有限，对中国进口市场影响有限。

在他看来，煤炭价格是决定煤制乙二醇项目收益的关键因素，乙二醇是低煤价下的产物，但近些年产能增长较快。乙烯价格随着油价同步波动，低油价下乙二醇的价格急剧下跌。

从成本经济性来看，低油价利好油头和气头的一体化乙二醇项目。轻烃裂解路线制乙二醇具有较强的竞争，而煤制乙二醇必须基于高油价下的高品质和高开工率，成本优势方能显现。

“随着中国煤制乙二醇产能快速增长，市场竞争将趋于白热化。大量乙二醇投产以及乙烯的频繁波动，乙二醇的进口量将逐步减小，行业也将迎来新一轮的洗牌。”赵军称。

聚烯烃仍要盯供应端的故事

回顾2020年，塑料市场再度上演V形反转，四季度价格涨至年内新高。今年塑料聚烯烃市场将会如何发展呢？

中石油华东化工销售公司信息部副经理许彦表示，从产业供需的基本面来看，2020年国内聚烯烃增量进入大爆发期，进口增量比例有所下滑，但国产增量比较大。但是和2017年、2018年、2019年比起来，进口聚丙烯的增量非常明显，说明国内产能的释放也在加速。

许彦预计，2021年聚烯烃的产量在8590万吨，同比增长20.9%，比2020年高15.2%。聚乙烯同比增幅19.1%。聚丙烯（不含粉料）增长23.2%，比2020年的18.6%要高。整体来看， 2021年仍是产能大幅增加的一年，供应的增量比较明显。

在许彦看来，新一体化装置是未来5年增长最快的企业，初步统计，到2025年新一体化企业PE产能总规模1355万吨。单套规模大，工艺技术先进，管理及一线操作员工经过央企多年培养，管理水平高，操作熟练，综合素质高。对传统国有石化企业造成较大的冲击。

据许彦介绍，未来5年华东地区仍然是国内PP需求最大的区域，华东和华南地区占比呈现小幅下降的趋势，西南、华北、东北、西北地区占比上涨，其中西南地区同比2021占比将上涨18%。

“华东依然是供需缺口最大的地区，西北是最大的调出大区。随着国内产能快速上涨，2021年国内聚丙烯供应已经出现过剩，到2025年国内聚丙烯将严重过剩。”许彦称，光靠调整开工率已经不能缓解国内的供需矛盾。出口能会缓解一部分国内供应压力，但国外扩产也很多，PP要早于PE进入淘汰落后产能的时代，这种淘汰是全球性的。

在他看来，新一体化和PDH装置大部分都集中沿海地区，尤其是PDH装置全部都在沿海地区，而华东和华南地区又是国内最大的PP使用地区，因此新一体化和PDH企业抢占华东市场是首要的任务。内陆PP生产企业在沿海市场的份额会被逐步蚕食。

他表示，从成本端来看，就目前的情况看，年内原油需求恢复到疫情前的水平概率很低，而OPEC+仍有800万桶/日以上的闲置产能，完全可以抑制油价的大幅上涨，过高的油价并不是所有产油国想看到的。“65美元/桶是大多数产油国和用油国都能接受的价格，如果没有新的突发事件，2021年布伦特原油价格在60—70美元/桶波动将是大概率事件。”许彦称。

对于未来聚烯烃行情走势的发展，许彦认为，2021年的塑料市场，宏观面继续偏暖。但从国内塑料供应面看，国内大规模的扩能势必造成国内供应压力的不断增加，下半年压力明显大于上半年。2月美国石化装置因严寒天气大面积停车造成的影响，以及国外工业生产受疫情影响的减弱，国外对塑料原材料需求较强，聚烯烃价格内低外高的态势会持续到6月份以后。

许彦认为，2021年是上游大规模扩能和全球央行继续 “放水”并行的一年，市场主要矛盾还是资金和供给增量的博弈。整体来看，2021年聚烯烃市场受资金面和集中扩能的影响，价格大概率宽幅振荡，上半年价格高于下半年，受进口影响大的产品价格会维持偏强走势。在他看来，市场主要的精力还是要盯在供应上，因为今年供应上还是有故事可讲。


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