量化指数增强基金

指数增强基金，简单理解就是在指数的基础之上获取一定的超额收益。近期市场风格频繁切换，基金市场波动较大，指数增强基金以其持股分散、行业均衡的特点，表现稳健，配置价值凸显。

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什么是量化指数增强基金？

量化指数增强型基金以沪深300，中证500，中证1000等基准指数作为基准，在追踪对标指数的前提下，利用量化方式进行收益增强，是一种以同时获得市场收益及超额收益为目标的资产组合策略基金。

指数增强=β（市场收益）+α（超额收益）

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量化指数增强基金的收益来源于哪儿？

β收益：通过一部分资金，复制对应指数的走势和收益；

α收益：在跟踪指数的同时，通过多因子选股+打新+T0+IT执行优化等创造的主动收益：

● 多因子选股策略：用量化方法，构建出跑赢对应指数的一揽子股票组合，通常含有数百只股票。

● 打新策略：通过打新获得一部分稳定收益。

● T0交易：日内T0操作，通过高抛低吸获取股票价格波动收益。

● IT执行优化：利用人工智能优化、IT系统实力，获得更好的交易效果，增厚收益。

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量化指数增强基金有哪些投资特点？

● 防御性强，市场下跌时，大概率比指数跌得少；市场上涨时，大概率比指数涨得多。

● 一般涵盖几百只股票，依靠筛选出股票组合来取胜，风险分散，不怕单一股票踩雷。

● 及时快速地跟踪市场变化，凭借着机器强大的计算能力，不断发现能够提供超额收益的交易机会。

● 灵活性强，一般指数增强基金的封闭期都比较短，便于申购赎回。

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指数增强基金适合哪些投资者？

首先，指数增强基金本身有指数基金属性，因此投资者要认同长期持有β收益，也就是说要认同市场整体长期是向上的。同时，认为在指数收益的基础之上，可以通过主动的选择去创造超额收益。

此外，希望在指数涨的时候，比指数稍微多涨一点，指数跌的时候稍微少跌一点，也就是说无论市场风格如何变换，都期望能够战胜市场，获得稳健收益。

      总 结      

由于指数基金必须在很大程度上跟随指数，可以享受到经济发展或者行业发展的红利。

在此基础上，指数增强基金可以通过在指数回撤时降低仓位等方式降低基金回撤，指数上涨时博取超额收益，通过长期积累起来的优势，实现跑赢指数的目的。

风险提示：量化指数增强基金是追求相对收益，也就是以跑赢对应指数为目标，但不保证一定可以跑赢指数，也存在策略实际执行效果跑不赢指数的可能性。