摘要： 2020年下半年以来，半导体市场对晶圆制造产能的需求日益增加，而硅片作为晶圆制造的关键原材料，其市场需求随之增长迅速。目前多家硅片厂商订单量大于供给量，今年二季度产能已被客户预定，预计整体供应偏紧情况至少会持续到明年第一季度。

  公司新闻

  1、特斯拉表示，第一季度生产了18万辆汽车，交付了近18.5万辆汽车，超出市场普遍预期的16.8万辆。

  2、美的集团已耗资86.64亿元顶格回购1亿股，本次回购方案实施完毕。

  3、通威股份公告，公司预计2021年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利8亿元–9亿元，同比增长132%-161%。

  4、工商注册系统显示，隆基正式入局氢能，创始人李振国亲自带队。

  5、中国船舶子公司签订7.5亿美元16000TEU集装箱船的建造合同。有业内人士表示，在近期诸多大手笔订单的刺激下，全球集运行业有可能掀起新一轮的竞赛。

  6、恒力石化预计一季度净利41.4亿元左右，同比增加93%。

  7、【石基信息(002153)、股吧】公告称，蚂蚁集团以4.5亿人民币拟受让子公司思迅软件10%股份。

  8、二连板银星能源预计一季度净利7000万元–8000万元，同比增长超过12倍。

  9、齐翔腾达公告，公司预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为5.94亿元–6.83亿元，同比增长200%-245%。一季度部分产品价格跳涨。

  10、【顺络电子(002138)、股吧】公告，公司预计2021年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利1.85亿元–1.98亿元，同比增长95%-110%。

  11、日前，上交所、深交所均发布了一季报预约披露时间表。深市公司【沃华医药(002107)、股吧】拔得两市头筹，公司将于4月7日率先披露一季报，海辰药业、纳尔股份紧随之后，预约披露时间为4月8日。沪市首份一季报是高能环境，其将于4月9日披露。

  环球市场

  标普500指数、道指均创历史新高 国际原油期货主力合约结算价跌超4%

  美股三大指数均涨超1%，标普500指数涨1.44%，道指涨1.13%，均创历史新高；纳指涨1.67%。Facebook收涨3.4%，股价报308.91美元，创历史新高。

  国际原油期货主力合约结算价跌超4%，WTI原油期货5月合约跌4.55%，布伦特原油期货6月合约跌4.18%。

  COMEX 6月黄金期货结算价收涨0.4美元，报1728.80美元/盎司。

  投资机会参考

  清明假期多地迎来旅游小高峰

  综合各地文化和旅游部门、通讯运营商、线上旅行服务商数据，经文化和旅游部数据中心测算，2021年清明节假期，全国国内旅游出游1.02亿人次，按可比口径同比增长144.6%，恢复至疫前同期的94.5%。实现国内旅游收入271.68亿元，同比增长228.9%，恢复至疫前同期的56.7%。

  数据统计，春节假期后，国内航线客座率表现亮眼，自2月21日起维持在70%以上水平。进入3月以来，旅客出行热度持续升温，全国日均航班量超过12300班，是去年同期的2.3倍，恢复至2019年同期的近九成。机构指出，小长假推动下景点板块最先启动，酒店、餐饮等旅游周边板块相继发力，旅游零售免税板块伴随旅客目的地旅游释放业绩。

  相关上市公司中，中国中免（601888）全资子公司中免公司已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商，拥有目前全球最大的免税商业综合体，并建立起全国唯一的免税物流配送体系。【中青旅(600138)、股吧】（600138）为国内A股首家旅行社类上市公司、中国第一家拥有中央大型金融控股集团发展背景的旅游类上市公司。

  二季度产能已被抢购一空 半导体硅片有望开启新一轮涨价潮

  2020年下半年以来，半导体市场对晶圆制造产能的需求日益增加，而硅片作为晶圆制造的关键原材料，其市场需求随之增长迅速。目前多家硅片厂商订单量大于供给量，今年二季度产能已被客户预定，预计整体供应偏紧情况至少会持续到明年第一季度。

  早在去年年底，硅片大厂环球晶圆就已全面调高现货价格，其董事长徐秀兰曾表示，6吋、8吋、12吋硅片需求爆满，尤其12吋硅片一路满载至2021年底，产能供不应求，预期2021年涨势将持续。继环球晶圆之后，硅片龙头企业信越化学也宣布将从4月起对所有硅产品提价10%-20%。机构指出，硅片是半导体最上游核心材料，是能够反应半导体全行业景气度的核心领先性指标，上游硅片厂商的全面涨价将使得晶圆代工厂商制造成本有所提高，有望开启第二轮涨价潮。

  A股上市公司中，神工股份（688233）自2016年起开始了8英寸半导体硅片的研发工作，主要产品低缺陷硅片对标日本信越同类产品，已产出粗磨硅片。沪硅产业（688126）是中国大陆规模最大的半导体硅片制造企业之一，也是中国大陆率先实现300mm半导体硅片规模化销售的企业。

  需求回暖+强库存周期 纸浆价格5个月涨超50%

  近期纸浆快速上涨成为市场的关注点，自2020年11月发动上涨行情以来，纸浆期货合约不断走高，春节之后更是快速大幅走高，已从4500元一路上涨到7300元以上，涨幅超过50%。

  机构指出，本轮浆价上涨初期为海外疫情反复，国际货运短缺导致纸浆供给出现阶段性短缺，纸浆期货快速上行。在当前时点，纸浆上涨驱动由短期供给切换至需求，浆价上行持续性强，后续纸浆或出现阶段性回调，但在强库存周期下，全年纸浆价格或将维持高位。

  公司方面，仙鹤股份（603733）拟在广西分三期建设150万吨纸浆产能（100万吨化学浆+50万吨化机浆）2025年前可投产40万吨纸浆产能，届时公司纸浆原料自给率可达47%（目前只有14%）。太阳纸业（002078）目前拥有80万吨溶解浆的产能、近100万吨左右的化学机械浆产能、同时公司拥有近110万吨可以替代废纸的新型纤维原料产能。

  上半年订单已全满 苏伊士运河堵船事件间接导致全球对集装箱需求大涨

  日前，由于一艘台湾货轮在苏伊士运河搁浅造成航路堵塞，间接导致全球对集装箱的需求大幅上涨，从而进一步推高航运成本。中集集团2021年上半年的订单已经全满了，预计今年对集装箱的需求将创下新的最高纪录，而堵船事件则可能导致集装箱短缺的状况进一步恶化。

  我国疫情得到有效控制，海外订单需求旺盛，加上港口的空箱大量滞留海外，造就了集装箱行业前所未有的高利润。机构指出，在美国疫苗没有大范围落地前，当地拆箱、出港效率仍较难提升，倘若二季度疫苗落地进度慢于预期，且需求在防疫物资、宅经济、补库存等因素推动下维持增长，由此造成供需紧张持续，则之后将面临的是三季度新一轮的传统旺季，全年运价存在超预期可能。

  A股上市公司中，中集集团（000039）可生产拥有自主知识产权的全系列集装箱产品，集装箱产销量全球行业第一。中远海发（601866）集装箱租赁业务规模为世界第二，集装箱制造业务产能位居行业前列。