作为理财新手，或是有钱没闲的打工人，买基金算得上是一种较为理想的理财方式。那么从基金开始学习理财，你需要知道以下内容：

一、基金市场概况

1、基金的分类

根据不同的标准我们可以把基金分为不同的类别，如根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、另类投资基金、QDII基金等。

下面以投资对象进行分类的方式为例。

2、基金收益

就我们最常见的股票、债券和混合型基金来看，债券型基金的波动幅度最小，收益分布最为集中。通常来说，债券投资的收益相对股票之类的权益资产要稳定。因为一般情况下，只要发行方不违约，债券的利息收入是相对确定的，且债券价格波幅较股票小很多，因此投资者的收益波动也相对较小。

债券基金的收益一般来说相对稳定，但并非意味着毫无风险。2020年的债券型基金共有94只收益为负，我们每个投资者都必须充分认识到——投资有风险。

二、基金评估

1、理解相对业绩

风险越大收益越高，这是风险厌恶者的基本守则。不同类型的基金有着不同的风险收益特征，选择适配自身情况的才是最好的。但要注意风险与收益关系是在宏观层面而言，在个体层面，短期内存在着一些高收益但是风险较低的投资机会。

2、量化筛选

首先是基金的规模：

基金的规模并非越大越好，规模较大的基金，其运作比较难；基金规模较小的基金，其运营成本较高，投资者购买时，需要交纳更多的手续费，并且小基金存在赎回风险，容易被清算。

第二，客观看待星级。

基金星级是由专业机构通过科学定性定量分析，依据标准，对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期后进行的排名。提供给投资者一定的参考价值。但要注意

1）晨星评级是排名指标，而不是收益指标。所以在熊市中，亏损的基金也有可能评为5星，只要亏得比别人少。牛市中，赚钱的基金也有可能1星评级，如果赚得比别人少。

2） 晨星评级是按照过往业绩进行评级，代表过去表现好，不代表未来也会表现好。且成立不足两年的基金不能评星级，无星级的基金也不意味着不靠谱。

3）如果基金经理有变动，晨星星级评价不会随之改变。因此，评级结果可能只反映了前任基金经理管理该基金的业绩。

所以晨星评级是重要的参考指标，但只看晨星评级来买基金并不靠谱。

第三，常见的风险指标

标准差：反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差 程度，波动越大，标准差也越大。

下行风险：基金收益向下波动的风险。

夏普比率：衡量基金风险调整后收益的指标之一，即 基金总回报率高于同期无风险收益率的部 分，一般情况下，该比率越高，基金承担 单位风险得到的超额回报率越高。

第四，往期业绩

影响业绩的主要因素有行业配置、重仓品种、组合换手和经理的持仓风格。

在进行对比选择时，可以进行横向考量，最新一季持仓 、持仓与同类对比；纵向比较则关注该基金的历史持仓对比。

第五，选择基金经理

在实 际投资中，以一年期为代表的业绩排名前列的产品，常常都是通过在某一行业或某一风格超配 来实现的，而这也注定了过于集中的配置很可能带来剧烈的净值波动，尤其是在板 块或风格表现持续性不佳。

 相比短期业绩，长期业绩更可显示出基金经理在不同市场行情下的投资能力。对于 采取主动投资管理策略的产品而言，选择经历过完整牛熊周期、有长期业绩可以追 溯的基金经理管理的绩优产品，就相当于迈出了“躺着赚钱”的第一步。在过去1 年、3年和5年中，对比全市场混合型基金和基金经理管理经验在10年以上的该类基 金，从平均收益和最差收益的对比数据中，不难发现，老基金的平均收益更高，并 且最差回报的情况也显著好于全市场。

管理经验在10年以上的基金经理，在过去1年、3年、5年相对同类平均而言,能够获取更好的收益，管理产品的最大跌幅也更小。而这背后的逻辑也不难理解，基金的年度业绩排名是基金公司考核基金经理绩效的重要因素，通常单年度排名在后50%的基金经理有被淘汰的可能，连续几年排名靠后的基金经理已经被行业无情的淘汰掉，最后能够长期从事基金经理行业的，绝大多数都是精英。

另外，基金的投资策略和组合持仓是基金净值波动的核心根源，可以通过阅读季报、半年报和年报进行了解，投资策略部分可重点关注基金经理季度间的策略变动，组合持仓可重点关注持股、持券的仓位情况、行业配置、券种配置和个股/个券的配置比例，这些都将影响基金的业绩。

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