未来电力主要增量来自光伏、风电，有长期投资机遇


国内的碳排放的现状：2019 年中国发电量中火电的占比高达72%，电力领域碳排放占全国碳排放总量的30%以上。

未来国内碳排放的规划：到2050 年，中国非石化发电量占总电量的比例将超过90%，煤炭比例则将降至5%以下。

中国的人均用电量只有发达国家的一半左右，随着生活条件的改善，增长空间大。

国内的水电发展空间有限，主要是 受环保和开发难度限制， 因为国内水电资源已经开发过半，只有雅鲁藏布江流域还有一些待开发空间。

核电的安全问题、废料污染问题和中国铀资源稀缺导致未来核电发展受限。

光伏和风电 有巨大前景，全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040 年的24%。

光伏发电未来5年降本约36%，主要来自1）硅片减薄、增加尺寸；2）异质结电池片技术及被誉为“下一代光伏材料”的钙钛矿；3）光热发电。

光伏、风电资源目前主要瓶颈在于1）供需存在区域错配；2）电力系统协调。

光伏风电以上问题的解决方案是：1）特高压、分布式、储能和调峰技术；2）制度改革，打破电力系统省间消纳的掣肘。    

一个行业的发展有导入期，爆发期 ，有稳定成长期，有成熟期，有衰退期共五个时期，碳中和其实是政策导向的一种长期逻辑 ，需要相关产业一步步通过商业化去实现 ，这不是几天就能实现的。2020年是新能源行业和光伏行业的爆发期 ，在 爆发期之前 这两个行业也经历过长时间的 导入期，没有业绩只有概念和政策导向，A股 从2013年就开始炒特斯拉的相关概念公司，真正出业绩的也就去年，对于碳中和的公司也一样，投资相关公司既需要看远方，也需要看业绩。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。